Google affronta la minaccia della 'cannibalizzazione' mentre Azure di Microsoft si espande: uno specialista discute su come le risposte AI potrebbero ridurre significativamente le entrate pubblicitarie di GOOG

L'Impatto dell'AI sui Giganti della Tecnologia: Opinioni Divergenti degli Analisti per il 2026

Man mano che l’intelligenza artificiale continua a rimodellare il settore tecnologico, gli esperti restano divisi su ciò che il futuro riserva alle principali aziende. Alcuni avvertono che Alphabet Inc.—la società madre di Google—potrebbe vedere la sua principale fonte di ricavi pubblicitari minacciata dalla propria spinta verso l’AI generativa. Nel frattempo, Microsoft viene vista potenzialmente avvantaggiata dal cambiamento, grazie alla crescita costante dei suoi servizi cloud.

Il Dilemma del Motore di Ricerca

Cory Johnson, Chief Market Strategist presso Epistrophy Capital Research, ha recentemente dichiarato a Schwab Network che Google si trova di fronte a una sfida unica: per restare all’avanguardia, deve sconvolgere il proprio modello di business redditizio. Tradizionalmente, Google ha guadagnato somme ingenti indirizzando gli utenti a cliccare sui link di ricerca. Tuttavia, con l’AI generativa ora in grado di fornire risposte dirette, la necessità di quei clic—e i relativi ricavi pubblicitari—diminuisce.

“Questo approccio intacca il loro core business,” ha spiegato Johnson. Ha osservato che quando Google fornisce risposte generate dall’AI invece dei link, ciò incide direttamente sulla loro principale fonte di reddito.

I dati mostrano inoltre che gli utenti sono molto meno propensi a lasciare la piattaforma di Google per altri siti quando vengono presentate risposte supportate dall’AI rispetto ai risultati di ricerca standard.

Il Vantaggio di Microsoft nell’Era dell’AI

D’altro canto, John Freeman, Co-Fondatore di Ravenswood Partners, ritiene che Microsoft sia meglio posizionata per i prossimi anni. Sottolinea la piattaforma cloud Azure di Microsoft, che ha recentemente registrato una crescita del 35%, come principale motore dei guadagni legati all’AI—senza il rischio di sconvolgere i propri core business.

Freeman ha anche evidenziato che le principali fonti di profitto di Microsoft, come Windows e Microsoft 365, difficilmente saranno significativamente influenzate dall’AI nel breve termine, rendendo l’azienda un investimento relativamente più sicuro.

L’Opportunità dell’Infrastruttura

Entrambi gli analisti concordano sul fatto che il maggiore potenziale di investimento a breve termine risieda nell’infrastruttura necessaria a supportare l’espansione rapida dell’AI. Johnson ha sottolineato il generale aumento della spesa in data center, reti e energia, mentre Freeman ha richiamato l’attenzione sul “memory trade”.

Freeman ha specificamente raccomandato Micron Technology Inc. e Lam Research Corp. come beneficiari chiave, dato l’elevato aumento della domanda di memoria DRAM richiesta dai modelli di AI sempre più grandi.

Performance Azionaria di Alphabet

Le azioni di classe A di Alphabet sono aumentate del 76% negli ultimi sei mesi e del 65% nell’ultimo anno. Lunedì, il titolo ha chiuso a 316,54 dollari, in rialzo dello 0,44% nella giornata.

Benzinga’s Edge Stock Rankings indicano che GOOGL mostra un forte slancio di prezzo su periodi brevi, medi e lunghi, anche se il suo rating di valore rimane basso.

Ulteriori Letture

Nota: Questo articolo è stato creato in parte con l’assistenza di strumenti AI e revisionato dal team editoriale di Benzinga.

Crediti immagine: Shutterstock

Panoramica Azionaria

• GOOGL (Alphabet Inc): $316,60
• GOOG (Alphabet Inc): $317,20
• LRCX (Lam Research Corp): $193,75
• MSFT (Microsoft Corp): $472,75
• MU (Micron Technology Inc): $311,42

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