BlackRock illustra la 'megaforza più ovvia' che plasmerà i mercati nel 2026, la società rimane sovrappesata su azioni USA e intelligenza artificiale

Il gigante della gestione patrimoniale BlackRock afferma che un settore trainante del mercato sta andando forte verso il 2026.

In un nuovo rapporto, BlackRock afferma che il prossimo anno sarà definito dall’intelligenza artificiale (AI), che secondo l’azienda sta crescendo a un ritmo senza precedenti e contribuirà a spingere il mercato azionario statunitense verso vette mai raggiunte prima.

“Abbiamo sostenuto a lungo che ci troviamo in un mondo di trasformazione strutturale plasmato da alcune mega forze, tra cui la frammentazione geopolitica, il futuro della finanza e la transizione energetica. Ma la più evidente ora è l’AI, con uno sviluppo di una rapidità e scala potenzialmente senza precedenti.

Questo passaggio da una crescita leggera in termini di capitale a una intensiva sta cambiando profondamente l’ambiente d’investimento e spingendo i limiti su più fronti – fisico, finanziario e socio-politico. Pochi grandi fattori macro implicano pochi grandi motori di mercato.

La concentrazione di mercato attuale riflette una concentrazione economica di fondo. Questo significa che, secondo noi, gli investitori non possono evitare di prendere grandi decisioni. L’AI è attualmente la mega forza dominante, aiutando a portare le azioni statunitensi ai massimi storici quest’anno…

Restiamo sovrappesati sulle azioni statunitensi e sul tema AI, sostenuti da solide aspettative sugli utili. Il capex (spese in conto capitale) potrebbe ripagare nel complesso anche se non per singole aziende. La prossima fase potrebbe riguardare maggiormente l’energia e la risoluzione dei colli di bottiglia.”

Tuttavia, BlackRock osserva che l’AI deve affrontare delle sfide, come il suo tasso di consumo energetico estremamente elevato.

“I data center per l’AI potrebbero utilizzare il 15-20% della domanda attuale di elettricità negli Stati Uniti entro il 2030 – una scala che metterà sicuramente alla prova i limiti della rete elettrica, delle industrie dei combustibili fossili e dei materiali…

Alcune stime suggeriscono addirittura che i data center potrebbero utilizzare un quarto della domanda attuale di elettricità. L’aumento della domanda di energia si scontra con un arretrato di progetti in attesa di collegarsi alla rete elettrica e con permessi generalmente lenti in Occidente. I piani di capex potrebbero essere rivisti al ribasso se tali limiti dovessero incidere, limitando le ambizioni relative allo sviluppo dell’AI.”

Immagine generata: Midjourney