Citi: Spinta dai titoli a breve termine, la curva dei rendimenti dei Treasury USA dovrebbe diventare più ripida

Secondo ChainCatcher, gli strateghi dei tassi di interesse di Citi hanno dichiarato in un rapporto che, trainata dai titoli a breve termine, la curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi dovrebbe diventare più ripida. In una "bull steepening", i tassi a breve termine scendono più rapidamente rispetto a quelli a lungo termine. Gli strateghi hanno affermato in un rapporto: "Poiché il numero dei disoccupati aumenta o il tasso di partecipazione della forza lavoro continua a rimbalzare, il rischio di un aumento della disoccupazione sta crescendo e la nostra visione per il 2026 è orientata verso una bull steepening".

Pertanto, secondo gli strateghi di Citi, il mercato dovrebbe aver già scontato le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nella seconda metà di quest'anno, il che manterrà stabile la 'pancia' (cioè la parte centrale della curva). "In un contesto economico forte, insieme a una Federal Reserve accomodante e a crescenti preoccupazioni sull'offerta, la curva dei rendimenti dovrebbe diventare ulteriormente più ripida".