BTC torna a 93.000 dollari, breve visita a 83.000 dollari in un giorno: cosa è successo?

Il mercato delle criptovalute ha iniziato una rapida ripresa ieri sera, con Bitcoin che è tornato a 93.000 dollari, raggiungendo un picco di 93.660 dollari e annullando il calo del 1° dicembre, con un aumento superiore al 7% nelle ultime 24 ore; Ethereum ha superato brevemente i 3.000 dollari, toccando i 3.070 dollari, con un incremento di oltre il 10% nelle ultime 24 ore. I dati mostrano che, nelle ultime 24 ore, le liquidazioni sull'intera rete hanno raggiunto i 435 milioni di dollari, con posizioni long liquidate per 67,97 milioni di dollari e posizioni short per 367 milioni di dollari, con una predominanza di liquidazioni short.

Il 1° dicembre Bitcoin era appena sceso a circa 83.000 dollari, ma in sole 24 ore ha rapidamente recuperato il terreno perso. In un solo giorno, il mercato delle criptovalute ha subito una tale volatilità: cosa è successo? I vari fattori positivi attesi per dicembre hanno già iniziato a influenzare l'andamento delle criptovalute? Il mercato potrà ritrovare fiducia durante questa ripresa?

1. Il mercato delle criptovalute tra “alti e bassi” in un solo giorno, rapida ripresa e recupero delle perdite

Il mercato delle criptovalute ha iniziato una rapida ripresa ieri sera, con Bitcoin che è tornato a 93.000 dollari, raggiungendo brevemente i 93.660 dollari e annullando il calo del 1° dicembre, con un aumento superiore al 7% nelle ultime 24 ore; Ethereum ha seguito la tendenza, superando brevemente i 3.000 dollari e toccando i 3.070 dollari, tornando ai livelli precedenti al calo del 1° dicembre, con un incremento superiore al 10% nelle ultime 24 ore. Secondo Coinglass, nelle ultime 24 ore le liquidazioni sull'intera rete hanno raggiunto i 435 milioni di dollari, con posizioni long liquidate per 67,97 milioni di dollari e posizioni short per 367 milioni di dollari, con una predominanza di liquidazioni short. Tra queste, le liquidazioni di BTC hanno raggiunto i 215 milioni di dollari e quelle di ETH 89,98 milioni di dollari. Oltre 115.000 persone sono state liquidate sull'intera rete, con la più grande singola liquidazione avvenuta su Bybit-BTCUSD, per un valore di 10 milioni di dollari.

Solo un giorno prima, il mercato delle criptovalute aveva subito un “tuffo”, con Bitcoin sceso a 83.000 dollari, ma in breve tempo ha recuperato le perdite. È prevedibile che i principali fattori positivi attesi per dicembre, come l'autorizzazione da parte di Vanguard Group, con 10 trilioni di dollari in gestione, ai clienti di negoziare ETF crypto, l'aumento delle aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed, la possibile nomina di un presidente “colomba” e la fine del quantitative tightening, abbiano già iniziato a influenzare il mercato, sostenendo la rapida ripresa delle criptovalute e di altri asset rischiosi.

2. Il colosso della gestione patrimoniale Vanguard Group apre agli ETF Bitcoin, stimolando la ripresa del mercato

Vanguard Group ha iniziato martedì a consentire ai clienti di negoziare ETF e fondi comuni di criptovalute sulla propria piattaforma di intermediazione. È la prima volta che questo gigante della gestione patrimoniale, noto per la sua filosofia d'investimento conservativa, apre ai suoi 8 milioni di clienti retail la possibilità di investire in criptovalute. L'azienda è uno dei maggiori distributori mondiali di fondi indicizzati, con asset in gestione per circa 10 trilioni di dollari e oltre 50 milioni di clienti, secondo solo a BlackRock.

Vanguard Group ha dichiarato che supporterà la maggior parte degli ETF e dei fondi comuni di criptovalute che soddisfano gli standard normativi, in modo simile al supporto fornito per l'oro e altre classi di asset di nicchia. L'azienda ha inoltre affermato di non avere attualmente piani per lanciare propri prodotti crypto. L'analista di Bloomberg Eric Balchunas ha sottolineato sui social media che si tratta del classico “effetto Vanguard”: nel primo giorno di apertura di Vanguard, Bitcoin è salito rapidamente all'apertura di Wall Street e l'IBIT di BlackRock ha superato 1 miliardo di dollari di volume nei primi 30 minuti, a dimostrazione che anche gli investitori conservatori desiderano “un po' di brivido” nei loro portafogli.

In passato, Vanguard aveva rifiutato di entrare nel settore delle criptovalute, ritenendo che gli asset digitali fossero troppo speculativi e volatili per la sua filosofia di portafoglio bilanciato a lungo termine. Il cambio di rotta riflette la pressione costante della domanda retail e istituzionale, nonché la preoccupazione di perdere opportunità in un mercato in rapida crescita. Ora che BlackRock ha avuto grande successo con il suo ETF Bitcoin, l'apertura di Vanguard a questa nuova classe di asset avrà un impatto profondo sui flussi di capitale futuri.

3. Trump suggerisce fortemente la nomina del “colomba” Hassett alla guida della Fed

Recentemente, le probabilità che Kevin Hassett, direttore del National Economic Council della Casa Bianca, assuma la guida della Federal Reserve sono in costante aumento. Secondo il Wall Street Journal, fonti informate riferiscono che, sebbene la selezione del presidente della Fed sia ancora in corso, Trump ha praticamente scelto Hassett. Grazie alla sua lealtà verso Trump e al riconoscimento del mercato, Hassett è nettamente in vantaggio tra i cinque candidati finali. Martedì, durante una riunione di gabinetto, Trump ha dichiarato che annuncerà “all'inizio del prossimo anno” la persona scelta per succedere a Powell come presidente della Fed. Trump ha anche menzionato che il Segretario al Tesoro Besant, che guida il processo di selezione, non desidera ricoprire il ruolo di presidente della Fed. Inoltre, durante un evento alla Casa Bianca martedì sera, Trump ha detto: “Immagino che qui ci sia anche un potenziale presidente della Fed. Posso dirlo? Potenziale. È una persona rispettata, questo posso dirvelo. Grazie, Kevin.” Il mercato ha interpretato queste parole come un chiaro segnale che Trump considera Hassett il principale candidato alla presidenza della Fed. Secondo Polymarket, la probabilità che Hassett venga nominato presidente della Fed è salita all'86%.

Trump ha sempre preferito candidati favorevoli a tassi di interesse bassi, e sia Hassett che gli altri candidati sono noti sostenitori di politiche accomodanti. Sebbene non abbia rilasciato dichiarazioni pubbliche esplicite, Hassett è generalmente considerato un sostenitore delle criptovalute. A giugno di quest'anno, ha rivelato di possedere almeno 1 milione di dollari in azioni Coinbase e di aver ricevuto almeno 50.001 dollari per il suo ruolo nel comitato consultivo accademico e regolatorio della piattaforma, il che lo rende particolarmente vicino al settore crypto, una rarità per un potenziale presidente della Fed.

Se il “colomba” Hassett dovesse assumere la guida della Fed, ciò avrebbe un impatto significativo sulle future politiche dei tassi di interesse della banca centrale, e potrebbe indirettamente stimolare la forza del mercato crypto.

4. Le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre continuano a crescere: la prossima settimana la risposta

Con la possibile nomina di Kevin Hassett e altri candidati “colomba” alla guida della Fed, Trump ha ribadito che il presidente della Fed dovrebbe tagliare i tassi. Ha rinnovato le critiche a Powell, affermando che anche il CEO di JPMorgan, Dimon, sostiene la necessità di abbassare i tassi. Secondo il CME “FedWatch”, la probabilità che la Fed tagli i tassi di 25 punti base a dicembre è salita all'89,2%, mentre la probabilità che i tassi restino invariati è del 10,8%. La probabilità di un taglio cumulativo di 25 punti base entro gennaio prossimo è del 66,6%, quella di tassi invariati è del 7,7% e quella di un taglio cumulativo di 50 punti base è del 25,7%. Inoltre, secondo Polymarket, la probabilità che la Fed tagli i tassi di 25 punti base la prossima settimana è salita al 93%, con un volume totale di scambi nel pool di previsione superiore a 223 milioni di dollari.

Le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre continuano a crescere e il mercato è ormai quasi certo che la Fed ridurrà i tassi di 25 punti base: la risposta definitiva arriverà la prossima settimana. Prima della decisione finale, questo potrebbe continuare a stimolare la forza degli asset di mercato.

5. La Fed pone fine al quantitative tightening, iniezione di liquidità nel mercato

La Fed ha ufficialmente posto fine il 1° dicembre a una politica di quantitative tightening (QT) durata 3,5 anni, interrompendo il processo di riduzione del bilancio (detto anche “shrinking”), e ha iniettato 13,5 miliardi di dollari nel sistema bancario tramite operazioni di repo overnight. Secondo i dati economici della Fed, questa è la seconda maggiore iniezione di liquidità dai tempi della pandemia, superando persino i picchi dell'era della “bolla internet”. Dal 2022, la Fed ha drenato oltre 2 trilioni di dollari dal mercato, portando il bilancio a circa 6,55 trilioni di dollari. Alcuni analisti sottolineano che la fine dello “shrinking” segna un punto di svolta nella politica della Fed: la fase di tightening aggressivo post-pandemia è terminata. Questa mossa mira a gestire i rischi di liquidità e a sostenere l'economia statunitense.

Con la Fed che questo mese ha ufficialmente interrotto la riduzione del bilancio, la liquidità sta tornando ad essere abbondante, offrendo a Bitcoin e agli asset rischiosi un nuovo impulso di liquidità.

6. Musk afferma che la crisi del debito favorisce Bitcoin, rafforzando il sentiment di mercato

In una recente intervista, Musk ha dichiarato che gli Stati Uniti stanno rapidamente andando incontro a una “crisi del debito” che potrebbe causare forti oscillazioni nel prezzo di Bitcoin. I trader si preparano a importanti cambiamenti di politica monetaria da parte della Fed a dicembre e, in questo contesto, Musk prevede che in futuro “il denaro come concetto non esisterà più” e che l'energia diventerà l'unica “vera valuta”. Musk ha affermato: “Ecco perché dico che Bitcoin si basa sull'energia, dopotutto non puoi creare energia per legge.” Ha anche aggiunto che “gli Stati Uniti stanno aumentando drasticamente l'offerta di moneta con un deficit di circa 2 trilioni di dollari”.

Musk aveva già aiutato Trump a tornare alla Casa Bianca avvertendo del crescente debito statunitense (ora superiore a 38 trilioni di dollari), ma dopo che Trump non è riuscito a controllare la spesa pubblica, il loro rapporto si è deteriorato. Sebbene il supporto di Musk per Bitcoin e le criptovalute non sia più ai livelli massimi raggiunti durante la pandemia, continua a sostenere sia Bitcoin che Dogecoin. Dopo aver lasciato la Casa Bianca, Musk ha dichiarato che il partito da lui sostenuto, “American Party”, preferirà Bitcoin al dollaro e ha definito il dollaro e altre valute non supportate da asset “senza speranza”.

Il supporto di Musk alle criptovalute è di lunga data e ogni sua dichiarazione tende a rafforzare il mercato crypto, anche questa volta non fa eccezione.

7. Interpretazione delle tendenze di mercato

Questi fattori positivi hanno già iniziato a influenzare l'andamento del mercato delle criptovalute e degli asset rischiosi? Il sentimento di panico si è attenuato? Gli investitori possono ritrovare fiducia durante questa ripresa? Vediamo le principali interpretazioni del mercato.

1. Grayscale (GrayscaleResearch) afferma che Bitcoin potrebbe raggiungere nuovi massimi storici nel 2026. In un rapporto pubblicato lunedì, Grayscale Capital sottolinea che Bitcoin potrebbe non seguire il cosiddetto “ciclo quadriennale” — secondo cui il prezzo di Bitcoin raggiunge un picco ogni quattro anni (in concomitanza con l'halving), seguito da un forte calo. Grayscale osserva che, secondo i dati storici, gli investitori a lungo termine possono ottenere rendimenti mantenendo l'asset durante la volatilità, ma spesso devono “sopportare drawdown talvolta impegnativi”. L'istituto aggiunge che durante i mercati rialzisti, correzioni del 25% o più sono comuni e non necessariamente indicano l'inizio di un trend ribassista a lungo termine.

2. Coinbase Institutional afferma che, con la fine del quantitative tightening (QT) e il ritorno della Fed sul mercato obbligazionario, la pressione di drenaggio dei fondi dal mercato potrebbe essere terminata. Questo di solito è positivo per gli asset rischiosi come le criptovalute. In questo contesto, l'istituto ritiene che le opportunità più probabili siano rappresentate da breakout trades piuttosto che da tentativi di “prendere il coltello che cade”.

3. Glassnode e Fasanara Digital hanno pubblicato congiuntamente il “Digital Asset Report Q4”, secondo cui nel quarto trimestre i nuovi flussi di capitale in Bitcoin hanno raggiunto i 732 miliardi di dollari e la volatilità realizzata su base annua si è quasi dimezzata. Il mercato è ora più stabile, la scala continua a crescere e la partecipazione istituzionale è in forte aumento.

4. 4E Observation ha pubblicato un articolo affermando che Bitcoin ha rapidamente recuperato tutte le perdite precedenti causate da shock macroeconomici. Questa forte ripresa è stata guidata da due fattori principali: innanzitutto, l'asta dei titoli di stato giapponesi a 10 anni è stata fondamentale per la stabilità degli asset rischiosi globali; in secondo luogo, il mercato scommette ampiamente che Hassett sia stato “internamente scelto” come prossimo presidente della Fed. Sebbene le prospettive di crescita e inflazione per il 2026 rimangano incerte, l'orientamento “colomba” delle politiche a breve termine ha già rafforzato le aspettative di taglio dei tassi e sostenuto il rimbalzo di BTC. L'inversione rapida delle aspettative macro e la volatilità del mercato obbligazionario restano le principali variabili per il breve termine. La forza del recupero di BTC dopo questa correzione dipenderà ancora da segnali politici, ambiente di liquidità e cambiamenti nel comportamento degli holder a lungo termine. Si consiglia di mantenere attenzione al ritmo e ai limiti di rischio.

5. Tom Lee, presidente e CEO di BitMine, rimane ottimista su criptovalute e mercati azionari. In un'intervista a CNBC, ha dichiarato che la Fed fornirà il maggiore impulso positivo nelle prossime settimane. Lee ha detto: “Penso che il maggiore impulso positivo nelle prossime settimane arriverà dalla Fed. La Fed dovrebbe tagliare i tassi a dicembre e ha già posto fine al quantitative tightening. Questo è sempre stato un vento favorevole per la liquidità di mercato.” Con la liquidità che non viene più drenata dal sistema, il flusso di capitali verso asset rischiosi potrebbe accelerare. Lee è particolarmente fiducioso su Bitcoin. Ritiene che l'aumento della liquidità sia storicamente correlato a una performance più forte degli asset “risk-on”.

6. Yi Lihua, fondatore di LiquidCapital (ex LDCapital), ha scritto sui social media: Sebbene BTC sia tornato a 93.000 dollari, BCH abbia raggiunto nuovi massimi recenti e WLFI sia salito e poi si sia stabilizzato, ETH e il mercato nel suo complesso sono ancora indietro rispetto al mercato azionario e al contesto generale positivo. Con la nomina di un nuovo presidente della Fed favorevole alle criptovalute dopo quello della SEC, il bear market crypto durato 60 giorni potrebbe essere finito. Questi 60 giorni sono stati caratterizzati da un forte calo della liquidità del settore causato dall'evento 1011, dalla risonanza del ciclo quadriennale, dall'aumento dei tassi in Giappone e dallo shutdown del governo, ma ora questi fattori negativi sono stati assorbiti. Con le aspettative di taglio dei tassi e le politiche crypto favorevoli, l'outlook rimane positivo. Investire richiede sempre sia intelligenza che pazienza.

7. QwQiao, cofondatore di AllianceDAO, ha scritto che se i token L1 hanno il potenziale per diventare strumenti di conservazione del valore non sovrani, ciò indica che il loro prezzo non è ancora sopravvalutato e possono essere utilizzati come efficace copertura contro Bitcoin. Continua a credere che Bitcoin sia senza dubbio la migliore valuta non sovrana e l'asset più probabile a sostituire l'oro.