Il Quotidiano: Bitcoin affronta una "fragilità di fine ciclo", Strategy istituisce una nuova riserva da 1,44 miliardi di dollari, Sony Bank pianifica una stablecoin in dollari USA e altro ancora

L'articolo seguente è adattato dalla newsletter di The Block, The Daily, che esce nei pomeriggi dei giorni feriali.

Buon lunedì! Bitcoin è sceso sotto gli $86.000 durante la notte, cancellando circa 240 miliardi di dollari di valore dal mercato crypto, mentre un possibile aumento dei tassi da parte della Bank of Japan e un hack di Yearn Finance hanno spinto i trader verso una modalità di avversione al rischio.

Nella newsletter di oggi, Bitcoin affronta una "fragilità da fine ciclo" mentre l'accumulazione delle whale rallenta, Strategy istituisce una nuova riserva di 1,44 miliardi di dollari, Sony Bank pianifica il lancio di una stablecoin statunitense e altro ancora.

Nel frattempo, YZiLabs, sostenuta da Changpeng Zhao, lancia un colpo di mano nel consiglio di amministrazione della società di tesoreria BNB, BNC.

P.S. Non dimenticare di dare un'occhiata a The Funding, una panoramica bisettimanale sulle tendenze dei VC crypto. È una lettura interessante — e proprio come The Daily, è gratuita!

Bitcoin affronta una 'fragilità da fine ciclo' mentre l'accumulazione delle whale rallenta e l'interesse retail aumenta

I dati onchain mostrano che le whale di bitcoin hanno drasticamente rallentato l'accumulazione, mentre i wallet retail con meno di 1 BTC hanno aumentato gli acquisti sui ribassi, creando quello che Timothy Misir, Head of Research di BRN, ha definito un "classico schema da fine ciclo che aumenta la fragilità a breve termine".

• Misir ha affermato che l'ultimo calo dei prezzi è stato una pulizia delle posizioni di liquidità, non un cambio di regime, ma ha messo in luce crescenti tensioni sotto la superficie.
• Almeno 1 miliardo di dollari in liquidazioni crypto ha colpito il mercato nelle ultime 24 ore mentre bitcoin è precipitato nuovamente sotto gli $86.000, cancellando circa 240 miliardi di dollari dalla capitalizzazione totale del mercato crypto.
• Gli analisti di QCP Capital hanno collegato il calo a segnali restrittivi della BOJ, dati PMI cinesi deboli e ai recenti commenti del CEO di Strategy, Phong Le, sulla possibilità di vendere riserve BTC se le condizioni di finanziamento azionario dovessero irrigidirsi.
• I venti macro favorevoli, tra cui l'aumento delle probabilità di taglio dei tassi e la fine del quantitative tightening negli Stati Uniti, non si sono ancora tradotti in una forza dei prezzi mentre il sentiment diventa più cauto, hanno scritto gli analisti.
• Secondo Misir di BRN, Bitcoin deve riconquistare la fascia bassa dei $90.000 e vedere flussi ETF e onchain tornare positivi per stabilizzarsi, avvertendo che i rally sembrano sospetti finché la volatilità non si raffredda.

Strategy acquista altri 130 bitcoin per 11,7 milioni di dollari mentre le partecipazioni totali raggiungono 650.000 BTC; istituisce una nuova riserva dividendi da 1,44 miliardi di dollari

Strategy ha acquistato altri 130 BTC per circa 11,7 milioni di dollari a un prezzo medio di 89.960 dollari per bitcoin tra il 17 e il 30 novembre — portando le sue partecipazioni totali a esattamente 650.000 BTC (55 miliardi di dollari).

• L'azienda ha inoltre istituito una nuova riserva in USD da 1,44 miliardi di dollari per sostenere il pagamento dei dividendi sulle sue azioni privilegiate e degli interessi sul debito esistente.
• "L'intenzione attuale di Strategy è di mantenere una riserva in USD sufficiente a finanziare almeno dodici mesi di dividendi, e intende rafforzare la riserva USD nel tempo", ha dichiarato l'azienda in un deposito di lunedì.
• Le ultime acquisizioni e la riserva in USD sono state finanziate utilizzando i proventi delle vendite at-the-market delle sue azioni ordinarie di Classe A, MSTR, vendendo 1,48 miliardi di dollari in azioni durante il periodo.

Sony Bank lancerà una stablecoin in USD per giochi e anime

Sony Bank sta pianificando di lanciare una stablecoin ancorata al dollaro USA nel 2026, con l'obiettivo di servire gli utenti statunitensi del suo ecosistema di giochi e anime, secondo fonti vicine alla questione riportate da Nikkei.

• La banca starebbe cercando di istituire un'unità con sede negli Stati Uniti per gestire il business della stablecoin, collaborando con la società di infrastrutture locale Bastion, e sta anche facendo domanda per una licenza bancaria statunitense.
• Sony punta a ridurre l'attrito e le commissioni sui pagamenti indirizzando gli acquisti di giochi, anime e abbonamenti tramite la stablecoin invece che tramite carte di credito o debito.
• L'iniziativa allinea la crescente quota di vendite statunitensi di Sony con un mercato delle stablecoin da 291 miliardi di dollari, mentre il Giappone accelera le proprie iniziative su token ancorati allo yen.

Deflussi dagli ETF spot Bitcoin raggiungono i 3,5 miliardi di dollari a novembre

Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato deflussi netti per 3,5 miliardi di dollari a novembre — il più grande rimborso mensile da febbraio — mentre le istituzioni hanno incassato profitti e riequilibrato i portafogli in vista della fine dell'anno, secondo gli analisti.

• L'IBIT di BlackRock ha guidato il mese con 2,3 miliardi di dollari di deflussi, ma gli afflussi cumulativi negli ETF spot Bitcoin restano vicini a 57,7 miliardi di dollari, con circa il 6,6% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin ora parcheggiata nei fondi.
• Nel frattempo, gli ETF spot Ethereum hanno registrato un deflusso mensile record di 1,4 miliardi di dollari nonostante abbiano chiuso novembre con cinque giorni consecutivi di afflussi netti.
• Nuovi ETF su Solana, XRP, Litecoin e Hedera hanno continuato ad attrarre afflussi modesti, ma gli analisti affermano che il capitale istituzionale rimane ancorato a Bitcoin ed Ethereum anche se gli emittenti si preparano a nuovi prodotti come un ETF spot su Chainlink.

Kalshi e Polymarket registrano un volume record combinato di 10 miliardi di dollari a novembre

Kalshi e Polymarket hanno registrato il loro mese più forte di sempre, con volumi di novembre pari rispettivamente a 5,8 miliardi e 3,7 miliardi di dollari, mentre l'attività nei mercati predittivi è aumentata.

• I dati sulla quota di mercato mostrano che i due dominano i flussi di settore, consolidandosi rapidamente in un duopolio di fatto mentre liquidità, integrazioni e adozione retail accelerano.
• La formazione di capitale nel settore ha tenuto il passo con la crescita del trading, con Kalshi che ha recentemente raddoppiato la sua valutazione a 11 miliardi di dollari dopo un aumento di capitale di 1 miliardo e Polymarket che, secondo quanto riferito, punta a nuovi finanziamenti a una valutazione di 15 miliardi di dollari.

Prossime 24 ore

• I dati sull'inflazione CPI dell'Eurozona sono attesi alle 5:00 ET di martedì.
• Michelle Bowman, membro del FOMC statunitense, parlerà alle 10:00.
• Ethena è pronta per uno sblocco di token.

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