Gli ETF spot su bitcoin ed ether recuperano slancio con la prima settimana di flussi netti positivi dal mese di ottobre

I fondi negoziati in borsa (ETF) spot su bitcoin ed Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato la loro prima settimana combinata di afflussi netti dalla fine di ottobre, segnalando una possibile inversione di tendenza dopo un periodo difficile caratterizzato da forti deflussi istituzionali.

Secondo i dati di SoSoValue, gli ETF spot su bitcoin hanno registrato circa 70,1 milioni di dollari di afflussi netti nella settimana di negoziazione abbreviata terminata il 28 novembre, che ha incluso solo quattro giorni di negoziazione a causa della festività del Ringraziamento. Gli ETF spot su Ethereum hanno fatto ancora meglio, registrando circa 312,6 milioni di dollari di afflussi netti nello stesso periodo.

Questi flussi positivi rappresentano una netta inversione rispetto alle settimane precedenti. Gli ETF spot su bitcoin avevano perso 1,22 miliardi di dollari la settimana precedente, estendendo la loro serie di deflussi a quattro settimane consecutive con perdite cumulative superiori a 4,3 miliardi di dollari. Anche gli ETF spot su ether hanno vissuto tre settimane consecutive di deflussi, culminando in riscatti per 500,3 milioni di dollari nella settimana terminata il 21 novembre.

BlackRock registra ancora deflussi di BTC

Venerdì, gli ETF spot su bitcoin negli Stati Uniti hanno visto afflussi netti per 71,4 milioni di dollari, con ARKB di Ark & 21Shares in testa con 88,0 milioni di dollari, secondo SoSoValue. FBTC di Fidelity ha aggiunto 77,5 milioni di dollari, mentre i prodotti GBTC e BTC di Grayscale hanno contribuito rispettivamente con 10,7 milioni e 8,9 milioni di dollari.

Tuttavia, il fondo IBIT di BlackRock, leader del settore, ha registrato deflussi per 113,7 milioni di dollari venerdì e, nonostante afflussi netti martedì e mercoledì, ha chiuso la settimana con deflussi netti per 137,0 milioni di dollari. IBIT rimane il più grande ETF spot su Bitcoin per asset under management (AUM), con 70,7 miliardi di dollari in BTC, circa il 3,9% di tutti i Bitcoin in circolazione. 

Nel complesso, la scorsa settimana ha rappresentato una ripresa rispetto alla settimana precedente, che aveva visto deflussi per 1,9 miliardi di dollari dai prodotti crypto exchange-traded globali, la terza peggior serie dal 2019.

"Proporzionalmente [la serie negativa di quattro settimane] rappresenta la terza più grande serie di deflussi dal 2018, superata solo da marzo 2025 e febbraio 2018, segnando un calo del 36% dell'AUM che rappresenta l'impatto combinato di afflussi e prezzo," ha osservato James Butterfill, Head of Research di CoinShares, in un report di lunedì. 

Il prezzo di bitcoin è leggermente sceso da oltre 91.000 dollari all'inizio della settimana e attualmente viene scambiato intorno a 90.415 dollari, in calo di circa mezzo punto percentuale nelle ultime 24 ore.

Gli ETF su Ethereum estendono la serie di afflussi a cinque giorni

Gli ETF spot su Ethereum hanno registrato 76,55 milioni di dollari di afflussi netti venerdì, guidati da ETHA di BlackRock con 68,27 milioni di dollari. ETHE di Grayscale ha aggiunto 8,28 milioni di dollari, mentre altri fondi su ether hanno registrato flussi nulli per la giornata, secondo i dati di SoSoValue. I nove ETF spot su ether detengono afflussi netti cumulativi per 12,94 miliardi di dollari e asset netti totali per 19,15 miliardi di dollari, pari a circa il 5,19% della capitalizzazione di mercato di Ethereum.

I flussi di venerdì sono arrivati durante una sessione di negoziazione abbreviata per le festività, con gli ETF spot su bitcoin che hanno visto un volume di scambi giornaliero di 3,4 miliardi di dollari e gli ETF spot su ether che hanno registrato 1,11 miliardi di dollari.

Il fondo ETHA di BlackRock, leader del settore, ha fatto meglio del suo omologo su Bitcoin, registrando afflussi netti totali per 257,2 milioni di dollari durante la settimana di negoziazione abbreviata. Gli afflussi corrispondono a oltre l'82% di tutti gli afflussi negli ETF spot su ether della scorsa settimana. 

Anche il prezzo di ether è leggermente sceso dal massimo di oltre 3.070 dollari di venerdì, attualmente in calo del 2,2% nelle ultime 24 ore a circa 2.975 dollari.

Gli ETF su Solana si riprendono dopo una battuta d'arresto

Infine, sebbene gli ETF spot su Solana abbiano interrotto una serie di 21 giorni di afflussi con deflussi per 8,1 milioni di dollari mercoledì, secondo i dati di SoSoValue, i fondi si sono ripresi dalla battuta d'arresto e hanno registrato afflussi per 5,4 milioni di dollari venerdì. Gli afflussi sono stati i secondi più bassi registrati finora. 

Gli afflussi sono stati guidati da GSOL di Grayscale con 4,33 milioni di dollari e FSOL di Fidelity con 2,42 milioni di dollari. Gli afflussi sono stati compensati da deflussi per 1,4 milioni di dollari dal fondo TSOL di 21Shares, attualmente il terzo fondo più grande di questo tipo per AUM. BlackRock, che gestisce i più grandi ETF spot su Bitcoin ed Ethereum sul mercato, non ha ancora presentato domanda per un ETF spot su Solana.