Il prezzo di ETH è entrato in una fase critica dopo forti deflussi dagli ETF e liquidazioni diffuse che hanno spinto Ethereum in una correzione più profonda. Il calo dell’asset di quasi il 30% dal suo massimo annuale ha messo in allerta i trader, anche se le balene in accumulo e i segnali on-chain suggeriscono la formazione di potenziali zone di recupero.
Negli ultimi quattro giorni di attività degli ETF, tutti e nove gli ETF ETH avrebbero registrato notevoli deflussi di capitale, che hanno pesato fortemente sul sentiment. Secondo farside, dal 29 ottobre al 3 novembre, gli ETF su Ethereum hanno visto prelievi continui, con l’ultimo deflusso giornaliero registrato il 3 novembre pari a 135,7 milioni di dollari. In questa occasione, BlackRock ha venduto ETH per un valore di 81,7 milioni di dollari, amplificando la pressione di vendita tra le scrivanie istituzionali.
Questa ritirata istituzionale è coincisa con una più ampia turbolenza del mercato crypto, portando a liquidazioni totali per 1,33 miliardi di dollari in un solo giorno. Solo Ethereum ha rappresentato 324,96 milioni di dollari di queste liquidazioni, una cifra che sottolinea lo stato fragile del mercato. Di conseguenza, oggi il prezzo di ETH viene scambiato intorno ai $3.510, in calo di quasi il 2,6% nella giornata.
Sul grafico dei prezzi di Ethereum, questo ritracciamento conferma un mercato orso tecnico, con i prezzi ora quasi il 30% sotto il picco del 2025 di $4.955. Nonostante questa debolezza, alcuni investitori a lungo termine sembrano approfittare del calo per accumulare.
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Anche se le condizioni di mercato peggiorano, i grandi detentori istituzionali hanno mostrato fiducia nei fondamentali a lungo termine di Ethereum. BitMine, un importante detentore di ETH, avrebbe aggiunto ETH per un valore di 300 milioni di dollari (82.353 ETH) alle sue riserve, portando il totale delle sue partecipazioni in Ethereum a circa 11,11 miliardi di dollari con 3,16 milioni di ETH in totale.
Questo modello di accumulo offre un netto contrasto rispetto ai recenti deflussi dagli ETF, suggerendo che mentre alcuni investitori stanno riducendo il rischio, altri vedono l’attuale prezzo di ETH in USD come un’opportunità di accumulo a sconto. Tali attività spesso riflettono un posizionamento strategico per i cicli futuri, soprattutto se ETH crypto continua ad espandere il suo ruolo nello staking, nella DeFi e nella tokenizzazione.
Tecnicamente, il supporto più vicino per Ethereum si trova nella zona tra $3.300 e $3.350. Una difesa riuscita di questo livello potrebbe costituire la base per un’inversione, consentendo potenzialmente un nuovo test del massimo annuale di $4.955 se la spinta si rafforza a novembre. Tuttavia, il mancato mantenimento del supporto potrebbe estendere la discesa verso $2.890, segnando livelli di ritracciamento più profondi.
Secondo i dati on-chain condivisi tramite Santiment insights, il rapporto MVRV a 30 giorni di Ethereum è sceso a -10,5%, entrando in quella che viene definita una “zona di opportunità”. Storicamente, quando questa metrica scende sotto il -10%, le previsioni di prezzo ETH suggeriscono opportunità di accumulo, spesso precedendo recuperi a breve termine.
Inoltre, l’accumulo delle balene e la capitolazione del retail restano cruciali per innescare la prossima gamba rialzista. Il modello osservato nei cicli passati rivela che quando i trader retail vendono in preda al panico e le balene accumulano, spesso si crea il terreno per un forte rimbalzo.
Pertanto, mentre la volatilità a breve termine persiste, la combinazione di supporto tecnico, accumulo istituzionale e metriche on-chain favorevoli mantiene viva l’ottimismo per un potenziale rimbalzo del prezzo di ETH nel prossimo futuro.
