La Federal Reserve termina la riduzione del bilancio dei Treasury

A partire dal 1 dicembre 2025, la Federal Reserve “rinnoverà” i titoli del Tesoro in scadenza, interrompendo la riduzione del proprio bilancio. Questo cambiamento di politica sostiene la liquidità nei mercati, influenzando asset come BTC, ETH e stablecoin.

Il cambiamento strategico della Federal Reserve

La Federal Reserve ha annunciato che terminerà la riduzione del proprio bilancio rinnovando tutti i titoli del Tesoro in scadenza all’asta a partire dal 1 dicembre 2025, come dichiarato nel comunicato ufficiale della riunione FOMC.

Impatto sulla politica monetaria

La decisione segna un cambiamento significativo nella politica monetaria degli Stati Uniti, potenzialmente facilitando le condizioni di liquidità nei mercati finanziari e influenzando la performance degli asset rischiosi. Sono previste reazioni immediate dai settori dipendenti da condizioni favorevoli di liquidità in dollari.

Effetto sugli asset rischiosi

Come parte della sua decisione, la mossa della Federal Reserve di rinnovare i Treasury in scadenza interrompe il processo di riduzione del bilancio. In precedenza, queste riduzioni facevano parte degli sforzi della Fed per restringere la liquidità come misura di controllo monetario.

Il Federal Open Market Committee (FOMC), guidato da Jerome Powell, ha preso questa decisione per migliorare le condizioni di liquidità. Gli analisti di mercato suggeriscono che l’interruzione del quantitative tightening beneficerà indirettamente gli asset rischiosi come le criptovalute, noti per reagire ai cambiamenti di liquidità.

Reazioni del mercato

Gli impatti immediati sul mercato includono un potenziale rafforzamento delle principali criptovalute come BTC ed ETH. Gli asset crypto spesso rispondono positivamente a un aumento della liquidità, anche se l’effetto completo potrebbe dipendere da altri fattori macroeconomici.

Implicazioni regolamentari e finanziarie

La fine del processo di riduzione potrebbe avere implicazioni regolamentari e finanziarie, influenzando le future decisioni di politica delle banche centrali. L’aumento della liquidità potrebbe alimentare l’entusiasmo del mercato nel settore finanziario, influenzando altre classi di asset insieme alle criptovalute.

I precedenti storici, in particolare la fine di politiche simili da parte della Fed nel 2019, hanno portato a mercati di finanziamento stabilizzati e a un ambiente favorevole ai rally delle criptovalute. Queste politiche sono direttamente correlate con le dinamiche di offerta delle stablecoin come USDT e USDC, influenzando la liquidità più ampia del mercato crypto.

Come ha dichiarato Jerome Powell, Presidente della Federal Reserve: “A partire dal 1 dicembre, rinnoveremo all’asta tutti i pagamenti di capitale dalle partecipazioni della Federal Reserve di titoli del Tesoro.”