Il 29 ottobre 2025, il mondo delle criptovalute torna a concentrarsi sulla misteriosa “balena short 10·11”. I dati on-chain mostrano che oggi questo indirizzo di balena ha depositato d'urgenza 200 BTC sull’exchange Kraken, per un valore di circa 22,5 milioni di dollari. Si tratta già dell’undicesimo trasferimento di asset verso i principali exchange nel mese di ottobre, con un totale depositato che ha raggiunto 11.271 BTC, per un valore complessivo superiore a 1,28 miliardi di dollari.
La marcata divergenza tra le grandi balene di mercato coincide con la decisione sui tassi d’interesse della Federal Reserve che sarà annunciata oggi. Il mercato prevede una probabilità del 97,8% di un taglio dei tassi di 25 punti base in questa riunione.
I. Movimenti della balena
Questa figura misteriosa, nota come la “balena short 10·11”, deve il suo soprannome all’operazione precisa e scioccante dell’11 ottobre.
● Prima che l’amministrazione Trump annunciasse la politica dei dazi al 100% contro la Cina, questa balena aveva già aperto una posizione short di 3.477 BTC sulla piattaforma Hyperliquid. Quando la notizia ha scatenato il crollo del mercato, ha realizzato quasi 200 milioni di dollari di profitto in un solo giorno.
● Ancora più sorprendente, le sue operazioni hanno mostrato una strategia estremamente raffinata. Tra il 20 e il 21 ottobre, ha continuato ad aumentare la posizione short su Hyperliquid, portando il totale a 1.100 BTC. Tuttavia, il 23 ottobre c’è stata una svolta: la balena ha iniziato a chiudere massicciamente le posizioni short, liquidando in un solo giorno 2.100 BTC e realizzando un profitto di 6,44 milioni di dollari.
Data | Operazione principale |
10 ottobre | Prima dell’annuncio della politica dei dazi di Trump, deposito di 80 milioni di dollari su Hyperliquid e apertura di una posizione short con leva 6x su 3.477 BTC (circa 1,1 miliardi di dollari). |
20 ottobre | Nuovo deposito di 30 milioni di USDC su Hyperliquid, apertura di una posizione short aggiuntiva di 700 BTC con leva 10x, prezzo medio di ingresso 109.133,1 dollari. |
21 ottobre | Continua ad aumentare la posizione short su Hyperliquid, portando il totale a 1.100 BTC (circa 121 milioni di dollari), sempre con leva 10x. |
23 ottobre | Svolta operativa: inizia a chiudere massicciamente le posizioni short per realizzare profitti. In quel giorno chiude 2.100 BTC short, guadagnando 6,44 milioni di dollari. Successivamente riduce ancora la posizione, portando la posizione short con leva 10x a 470,48 BTC. |
26 ottobre | Deposito di 200 BTC su Kraken, per un valore di circa 22,32 milioni di dollari. |
II. Livelli tecnici chiave: la battaglia tra supporto e resistenza
Secondo i dati, Bitcoin trova un forte supporto intorno a 111.000 dollari, mentre intorno a 117.000 dollari si concentra una grande offerta di vendita.
Questa fascia di prezzo definisce l’area di scontro tra acquirenti e chi prende profitto: una rottura in una delle due direzioni potrebbe determinare il trend principale successivo.
Se il prezzo di Bitcoin supera i 114.000 dollari, l’intensità cumulativa delle liquidazioni short sugli exchange centralizzati principali raggiungerà 956 milioni di dollari. Questa massiccia liquidazione potrebbe accelerare il rialzo dei prezzi e causare volatilità a breve termine.
Analisi delle liquidazioni ai punti chiave di prezzo di Bitcoin
Livello di prezzo | Tipo di liquidazione | Intensità cumulativa liquidazioni | Potenziale impatto sul mercato |
Oltre 114.000 dollari | Short | 956 milioni di dollari | Liquidazione degli short, il prezzo potrebbe salire rapidamente |
Sotto 110.000 dollari | Long | 657 milioni di dollari | Liquidazione dei long, il prezzo potrebbe scendere rapidamente |
III. Ambiente di mercato durante la settimana delle super banche centrali
Questa settimana i mercati finanziari globali affrontano la “settimana delle super banche centrali”: Federal Reserve, Banca Centrale Europea e Banca del Giappone annunceranno le decisioni sui tassi il 30 ottobre (fuso orario UTC+8). Attualmente il mercato si aspetta che queste tre banche centrali adottino strategie divergenti.
● A differenza della Federal Reserve che continua a tagliare i tassi, la Banca Centrale Europea e la Banca del Giappone probabilmente manterranno i tassi invariati questa volta.
● Dall’inizio del ciclo di tagli a giugno 2024, la BCE ha abbassato i tassi otto volte, mantenendoli invariati da luglio di quest’anno. La divergenza delle politiche monetarie tra le principali banche centrali è diventata un fattore chiave per il mercato valutario globale. La scorsa settimana, l’indice del dollaro ha chiuso in rialzo, con un guadagno settimanale dello 0,39%.
IV. Posizionamento istituzionale e rotazione dei settori
● In questo ciclo, i capitali istituzionali si stanno concentrando sempre più su BTC, ETH e SOL, delineando una struttura di mercato “winner takes all”. Gli investitori si focalizzano principalmente su questi tre asset, il che significa che liquidità e volumi si concentreranno su queste criptovalute principali, offrendo un vantaggio rispetto alle altcoin a bassa capitalizzazione.
● Le stablecoin sono ormai il principale mezzo di regolamento on-chain per la liquidità. Negli ultimi 12 mesi, il volume di transazioni delle stablecoin originarie ha raggiunto i 46.000 miliardi di dollari, con un dato rettificato di 9.000 miliardi di dollari. L’offerta totale di stablecoin supera ora i 300 miliardi di dollari, e il volume mensile rettificato di settembre 2025 si avvicina a 1.250 miliardi di dollari.
● Nel frattempo, una balena ha nuovamente prelevato 8,515 milioni di PROVE da un CEX, per un valore di circa 6,84 milioni di dollari.
V. Catalizzatori chiave e avvisi di rischio
Gli investitori devono prestare attenzione a diversi rischi chiave.
● Il primo è l’incertezza delle politiche macro: la prossima decisione sui tassi della Federal Reserve potrebbe avere un impatto significativo sul mercato.
● Il secondo è il rischio strutturale di mercato: le posizioni ad alta leva possono ancora innescare liquidazioni a catena in condizioni di mercato estreme.
Ci sono alcuni segnali chiave da monitorare attentamente.
● La balena short continuerà a depositare BTC sugli exchange, oppure tornerà a ricostruire posizioni short? I capitali istituzionali aumenteranno l’esposizione durante le correzioni di mercato? Questi fattori determineranno l’andamento futuro di Bitcoin.
● Dal punto di vista dell’analisi tecnica, Bitcoin sta attualmente consolidando tra 108.000 e 115.000 dollari. Se riuscirà a superare efficacemente la resistenza a 115.000 dollari, potrebbe iniziare un nuovo trend rialzista; al contrario, se scendesse sotto il supporto a 108.000 dollari, potrebbe testare ulteriormente il livello psicologico dei 100.000 dollari.
