Osserva questi 4 segnali d’allarme per individuare la direzione del prezzo di XRP questa settimana

XRP è entrato nell’ultima settimana di ottobre con la leva finanziaria ricostruita e un beta funzionante rispetto a Bitcoin che può essere applicato ai range di breve termine due settimane dopo lo shock dei dazi.

L’open interest aggregato su XRP si attesta vicino a 4,4 miliardi di dollari e il funding si è normalizzato intorno al neutro o leggermente positivo, una configurazione che storicamente favorisce movimenti ampi quando gli short sono costretti a coprirsi.

Il contesto di mercato è più calmo rispetto alla finestra di crash. I dati mostrano il VIX vicino ai valori medi tra 13 e 15, il dollar index tra 98 e 99 e il rendimento del Treasury a 10 anni vicino al 4 percento, con il decennale che ancora fa da ancoraggio ai tassi mentre le posizioni vengono ricostruite.

All’apertura di Londra di oggi, Bitcoin era vicino a 114.300 dollari e XRP vicino a 2,63 dollari, fornendo la base per i calcoli di scenario nei prossimi dieci giorni.

Il reset che ha riportato questo beta al centro dell’attenzione è avvenuto durante la purga dal 10 al 13 ottobre, quando le vendite forzate hanno eliminato la leva su tutte le principali criptovalute. I future sulle crypto hanno visto circa 19 miliardi di dollari di liquidazioni in quella finestra temporale.

La liquidazione ha rimosso le posizioni long affollate e creato vuoti nei book degli ordini dei derivati, motivo per cui il successivo funding positivo e l’aumento dell’open interest sono importanti per la dipendenza dal percorso. Con le posizioni che si ricostituiscono, le fasi di sollievo spesso si estendono oltre il calo iniziale perché il prezzo può incontrare cluster di liquidazione short impilati.

Le heatmap delle liquidazioni di Coinglass rendono visibili queste fasce in tempo reale, e il funding che si muove sopra lo zero per più intervalli di otto ore è il segnale che gli squeeze possono estendersi una volta che queste fasce vengono attivate.

I driver macroeconomici fanno da sfondo a questa microstruttura.

La bassa volatilità con il VIX sotto 20 si è allineata a range più stretti tra gli asset di rischio, mentre un dollar index sotto 100 e un decennale vicino al 4 percento mantengono il canale di politica monetaria in primo piano in vista della riunione della Federal Reserve di ottobre, seguita dai dati sul PIL del terzo trimestre e dal PCE.

Il petrolio è rimbalzato dai minimi di questo mese mentre la retorica sui dazi si è raffreddata, rimuovendo un rischio di coda che aveva coinciso con il precedente calo. La correlazione rimane abbastanza elevata da ancorare un framework di rapporto, con letture a 30 giorni vicine a 0,8 tra XRP e Bitcoin che mantengono rilevanti le stime di beta direzionale, anche se il beta si espande e si contrae con le condizioni di leva e liquidità.

Un approccio dipendente dallo stato è il modo più pulito per portare avanti la narrazione. In un regime di base dove il VIX si attesta tra 14 e 18, il dollaro rimane sotto 100 e il funding di XRP va da piatto a moderatamente positivo mentre l’open interest cresce a un ritmo misurato, un beta funzionante da 1,3 a 1,8 volte rispetto a Bitcoin si adatta al comportamento del mercato dal reset in poi.

In un regime di squeeze dove la volatilità scende, gli afflussi spot restano solidi, l’open interest sale rapidamente e il funding si attesta sopra lo 0,02 percento ogni otto ore per almeno due giorni, il beta rialzista storicamente si estende più vicino a 1,8-2,6 volte, poiché le coperture short e i trigger di liquidazione aggiungono estensione meccanica.

Se lo stress macro ritorna, ad esempio con una sorpresa hawkish dalla Fed o una delusione sulla crescita che porta il VIX sopra 22 e il dollaro sopra 100, il beta ribassista tende a partire più basso, intorno a 1,0-1,3 volte, poi aumenta solo se i cluster di liquidazione long vengono rotti.

Trigger setup through Nov. 6 BTC move Applied XRP beta XRP move guide

Fed taglia di 25 bps con tono accomodante, VIX ≤ 16, DXY < 100, afflussi ETF stabili	+4% a +6%	1,5x a 2,2x	+6% a +13%
PIL e PCE deboli che mantengono il rischio politico contenuto, VIX 14–15, funding moderatamente positivo	+2% a +4%	1,3x a 1,8x	+3% a +7%
Migliora il tono commerciale, il prezzo entra in fasce di liquidazione short, funding elevato per 48h	+6% a +9%	2,0x a 2,6x	+12% a +23%
Fed hawkish o sorpresa negativa sulla crescita, VIX > 22, DXY > 100, funding ≤ 0	−6% a −9%	1,0x a 1,3x	−6% a −12%
Seconda gamba di risk-off che colpisce i cluster di liquidazione long dopo un calo iniziale	−9% a −12%	1,2x a 1,6x	−11% a −19%

Questi range si basano su posizionamenti freschi e input macro. L’open interest di XRP vicino a 4,4 miliardi di dollari fornisce la linea di carburante per qualsiasi estensione, mentre le letture di open interest e funding danno l’inclinazione direzionale.

Un record di oltre 5 miliardi di dollari in afflussi netti nei prodotti di investimento crypto all’inizio di ottobre ha mantenuto Bitcoin vicino al vertice della liquidità cross-market e spiega perché il suo percorso continua a dettare il ritmo per i beta delle altcoin.

La SEC e Ripple hanno risolto la loro causa con una sanzione di 125 milioni di dollari e i future su XRP del CME sono stati lanciati quest’anno, entrambi fattori che riducono l’attrito legale ed espandono l’accesso, uno sfondo strutturale che può amplificare i movimenti rialzisti quando le posizioni si ribaltano.

I livelli di prezzo e gli ancoraggi macro aiutano a inquadrare i prossimi dieci giorni.

Bitcoin e XRP sono vicini ai massimi storici, il VIX è elevato, Bitcoin e XRP sono vicini ai massimi storici, il VIX rimane elevato, il dollar index stabile e il rendimento a 10 anni stabile.

Il Brent crude e il WTI sono a livelli storicamente bassi nell’ultimo decennio. La riunione della Federal Reserve del 28-29 ottobre, seguita dal PIL il 30 ottobre e dal PCE il 31 ottobre, rappresenta una sequenza insolitamente ravvicinata che guiderà il VIX, il dollaro e i rendimenti, e di conseguenza il beta che converte il movimento di Bitcoin in quello di XRP.

I trader possono monitorare un semplice set di segnali per mantenere aggiornata la mappa.

• Funding sostenuto sopra lo 0,02 percento ogni otto ore per due giorni si allinea con il rischio di squeeze.
• L’open interest che si avvicina a 5 miliardi di dollari aumenta il carburante per le estensioni.
• Una rottura del VIX sopra 22 suggerisce di usare le righe ribassiste della tabella.
• Un dollar index sopra 100 di solito smorza l’appetito per il rischio finché non si riduce.

I cluster di liquidità sulla heatmap di Coinglass aggiungono estensione meccanica una volta che il prezzo entra in quelle zone, quindi spesso è il posizionamento, non i titoli, a decidere se un impulso si esaurisce o si estende.

La combinazione di open interest in ricostruzione e un funding che tende al positivo è tornata, motivo per cui l’approccio beta condizionale rimane il framework per XRP in questa finestra di dieci giorni.

Questo articolo è un seguito del seguente:

Come si muove XRP rispetto a Bitcoin durante la volatilità di mercato