Analisi dettagliata del progetto Common Protocol e analisi della capitalizzazione di mercato di COMMON

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Bitget2025/10/27 08:10

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1. Introduzione al Progetto

Posizionamento Core

Common Protocol (COMMON) è una piattaforma AI-native sviluppata da Commonwealth Labs, focalizzata sulla costruzione di un "livello di coordinamento" per connettere comunità, contributori e agenti AI. La piattaforma tokenizza tutti gli aspetti dell'interazione online — comunità, progetti, thread e discussioni — creando uno spazio di lavoro guidato dall'AI che serve 1,7 milioni di utenti e oltre 40.000 comunità.

Funzionalità Principali

La piattaforma offre un toolkit completo per comunità Web3: Emissione e tokenizzazione di token: gli utenti possono creare ed emettere token personalizzati per progetti o thread di discussione, con meccanismi di distribuzione equa integrati e pricing assistito da AI.

Costruzione della comunità: supporto per spazi gated da token per discussioni esclusive, forum e gestione del tesoro, con votazione on-chain tramite integrazione Snapshot.

Governance e coordinamento: gestione DAO on-chain, inclusa creazione di proposte, votazione ed esecuzione, con automazione delle decisioni potenziata da agenti AI.

Ricompense e task: meccanismi gamificati che permettono agli utenti di guadagnare token partecipando, creando contenuti o svolgendo task coordinati dall’AI.

Integrazione AI: interazione nativa con agenti AI per gestione automatica della comunità, analisi del sentiment e ottimizzazione dei rendimenti.

La piattaforma opera principalmente su Base (Ethereum L2), garantendo interazioni a basso costo e scalabili, con piani per supportare funzionalità cross-chain.

2. Punti di Forza del Progetto

Vantaggi dell’Innovazione Tecnologica

Integrazione profonda AI-Web3: primo protocollo a integrare agenti AI nativamente in una piattaforma di tokenizzazione della comunità, consentendo all’AI di eseguire automaticamente governance, distribuzione di ricompense e decisioni on-chain.

Tokenizzazione a tutto tondo: non solo tokenizzazione della comunità, ma anche di thread di discussione, progetti e task, creando micro-economie.

Livello di coordinamento unificato: risolve la frammentazione degli strumenti per comunità Web3, unificando emissione di token, governance e decisioni AI in un unico protocollo.

Vantaggi di Posizionamento di Mercato

Vantaggio del first-mover: base di 1,7 milioni di utenti e oltre 40.000 comunità, con una posizione di leadership significativa nel settore AI-tokenizzazione della comunità.

Integrità dell’ecosistema: toolchain completa dalla emissione di token all’esecuzione della governance, con maggiore utilità rispetto a piattaforme di social token pure (come Friend.tech) o piattaforme AI.

Valore infrastrutturale: come infrastruttura di coordinamento, ha il potenziale di crescita di 10-20 volte con la tendenza di fusione Web3-AI.

3. Aspettative di Capitalizzazione di Mercato

Quadro di Valutazione

Offerta circolante iniziale: 2,33 miliardi di COMMON (23,3% dell’offerta genesis) Intervallo di valutazione potenziale: sulla base di progetti simili e valutazioni VC, la capitalizzazione iniziale prevista è di 500 milioni - 1 miliardo di dollari.

Analisi Comparativa della Valutazione:

Analisi dettagliata del progetto Common Protocol e analisi della capitalizzazione di mercato di COMMON image 1

Fattori di Valorizzazione

Crescita utenti: base di 1,7 milioni di utenti attivi, con funzionalità AI che possono aumentare il coinvolgimento del 20-30%.

Domanda di utilità: funzioni core come votazione di governance, gating tramite token e deployment di agenti AI richiedono l’uso obbligatorio di COMMON.

Meccanismo inflazionistico: inflazione annua iniziale del 5-10% collegata alle metriche di utilizzo del protocollo, garantendo la crescita della domanda di token.

4. Modello Economico

Meccanismo di Offerta dei Token

Offerta genesis: 10 miliardi di token COMMON

Offerta massima: 12,41 miliardi di COMMON (tetto inflazionistico in 7 anni)

Offerta circolante iniziale: 2,33 miliardi di COMMON (al TGE)

Meccanismo inflazionistico: tasso di inflazione iniziale del 5%, regolato in base all’utilizzo del protocollo, con un minimo del 2%.

Struttura di Allocazione dei Token (stimata)

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Utilità del Token

Diritti di governance: i detentori possono votare su upgrade del protocollo, struttura delle fee e parametri degli agenti AI.

Accesso gated: gating tramite token per comunità, strumenti AI avanzati e funzionalità di emissione token personalizzati.

Incentivi di ricompensa: ricompense per task, rendimenti da staking e bounty di coordinamento AI.

Pagamento delle fee: pagamento delle fee per tokenizzazione dei thread, strumenti DAO o deployment di agenti AI.

Fornitura di liquidità: fornitura di liquidità DEX/AMM interna alla piattaforma e coordinamento cross-comunità.

Meccanismo Inflazionistico/Deflazionistico

Inflazione: inflazione moderata (5-10%) collegata a metriche del protocollo come numero di utenti attivi e thread tokenizzati.

Deflazione: burn dello 0,5% delle fee di governance e meccanismo di recupero delle ricompense ottimizzato dall’AI.

5. Informazioni su Team e Finanziamenti

Team Principale

Team fondatore:

Dillon Chen (Fondatore e CEO): responsabile della strategia generale e delle operazioni, guida l’azienda dal 2018 dallo sviluppo di strumenti DAO a piattaforma integrata AI.

Drew Stone (Co-fondatore): esperto di tecnologia e privacy, ha fondato Webb Privacy Lab, specializzato in applicazioni blockchain cross-chain a conoscenza zero.

Raymond Zhong (Co-fondatore): coinvolto nella progettazione del prodotto e nello sviluppo ingegneristico nelle fasi iniziali.

Membri chiave:

0xmullet (Head of Growth): responsabile dell’acquisizione utenti e dell’espansione dell’ecosistema.

Zak Hap (ex Head of Product): ora in m1c2, ha fondato Liminal.Media e Odefi, laureato alla Columbia University.

Jake N. (Founding Engineer): ex core engineer di Bloomberg Terminal e SRE, alumni della Carnegie Mellon University.

Storia dei Finanziamenti

Finanziamento totale: 25,2 milioni di dollari. Investitori angel di rilievo includono Balaji Srinivasan (ex CTO di Coinbase), Ryan Selkis (fondatore di Messari), Stani Kulechov (fondatore di Aave) e altri.

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Partner Strategici

1. Marlin Protocol: collaborazione su decisioni decentralizzate e middleware blockchain ad alte prestazioni

2. Snapshot: integrazione per votazione di governance on-chain

3. Collaborazione con exchange: listing su Binance Alpha, Bitget e altri exchange principali

6. Sentiment della Comunità e Accettazione del Mercato

Analisi del Sentiment Generale

Le discussioni pre-lancio mostrano un sentiment positivo e ottimistico dominante, con la comunità che mostra forte interesse per l’utilità del token nel coordinamento comunitario e nei workflow guidati dall’AI. La narrativa ufficiale posiziona COMMON come carburante per incentivi e governance scalabili, in linea con le tendenze crypto guidate dall’Asia.

Punti Salienti del Feedback della Comunità

1. La comunità turca è particolarmente attiva, partecipando con meme a tema toro (relativi alla collezione NFT Lamumu)

2. Le funzionalità del prodotto sono state ben accolte: strumenti come Aura action-to-earn, interazione con Lamumu NFT e decisioni di pricing cicliche hanno ricevuto feedback positivi

3. Gli eventi itineranti in Asia a Taipei, Tokyo, Seoul, Singapore hanno mostrato casi d’uso AI per il coordinamento dal basso verso l’alto fino alle istituzioni

Controversie e Punti di Attenzione

Principale controversia: questione di equità dell’airdrop, con membri della comunità che ritengono la distribuzione non sufficientemente equa e criticano fenomeni di "community mining" e distribuzione ineguale. I primi minter di Lamumu NFT si sentono sottorappresentati, riflettendo tensioni nel design degli incentivi.

7. Avvertenze sui Rischi Potenziali

Rischi Fondamentali del Progetto

Rischio di Esecuzione Tecnica

Complessità dell’integrazione AI: l’integrazione profonda degli agenti AI con la blockchain comporta sfide tecniche che possono influire sulla stabilità della piattaforma e sull’esperienza utente

Rischio di espansione cross-chain: l’espansione da Base a più chain può affrontare sfide tecniche e di sicurezza

Rischio smart contract: come nuovo protocollo, gli smart contract possono avere vulnerabilità sconosciute

Rischio di Competizione

Competizione dei giganti: strumenti DAO tradizionali (Aragon, DAOstack) e piattaforme AI potrebbero lanciare funzionalità simili;

Dipendenza dalla narrativa: eccessiva dipendenza dalla narrativa AI-Web3, un calo dell’interesse di mercato potrebbe influenzare la valutazione;

Sfida nella retention utenti: necessità di innovazione continua per mantenere attivi 1,7 milioni di utenti

Rischio di Pressione di Vendita dei Token

Pressione da Rilascio dell’Offerta

Alta percentuale circolante iniziale: il 23,3% di circolante al TGE può causare pressione sull’offerta iniziale;

Unlock di team e investitori: il 15% per il team e il 20% per l’ecosystem fund verranno rilasciati gradualmente in 4-5 anni;

Meccanismo inflazionistico: inflazione annua del 5-10% può diluire i diritti dei detentori

Rischio di Liquidità di Mercato

Rischio di Trading

Price discovery iniziale: come nuovo token quotato, il prezzo può essere soggetto a forti oscillazioni;

Liquidità insufficiente: pool di liquidità iniziali limitati possono causare alto slippage;

Rischio di manipolazione di mercato: i grandi detentori potrebbero sfruttare la bassa liquidità iniziale per manipolare il prezzo

Suggerimenti per la Mitigazione del Rischio

Strategia di investimento: considerare l’acquisto graduale per evitare l’alta volatilità iniziale al TGE

Monitoraggio dei fondamentali: seguire da vicino la crescita utenti, il tasso di adozione delle funzionalità AI e l’attività della comunità

Monitoraggio dei progressi tecnici: prestare attenzione ai risultati degli audit degli smart contract e ai progressi nell’espansione cross-chain

Analisi della concorrenza: valutare costantemente le dinamiche dei competitor e i cambiamenti nella narrativa di mercato

8. Link Ufficiali

Sito web: www.common.xyz

X: https://x.com/commondotxyz

Disclaimer: Questo report è generato da AI, la verifica umana è solo per scopi informativi e non costituisce alcun consiglio di investimento.

Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.

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