Crypto, oro, hedge fund: gli investitori statunitensi cambiano strategia

I punti di riferimento tradizionali degli investimenti stanno vacillando. Di fronte alla volatilità del mercato e alla crescente sfiducia nei portafogli classici, sempre più investitori americani stanno abbandonando azioni e obbligazioni per esplorare asset considerati più dinamici: crypto, oro, petrolio, private equity. Questo movimento riflette una profonda messa in discussione dei modelli consolidati, guidata tanto dalla diffidenza quanto dalla ricerca di rendimento e libertà. Un cambiamento strutturale confermato dagli ultimi dati del sondaggio Charles Schwab.

La massiccia attrazione verso gli asset alternativi

Mentre i dazi di Trump hanno causato caos nel mercato crypto, un recente studio pubblicato da Charles Schwab rivela un cambiamento importante nei comportamenti di investimento negli Stati Uniti.

Infatti, il 45% degli investitori intervistati afferma di voler investire il proprio denaro in asset non tradizionali, una categoria che include crypto, materie prime come oro o petrolio, immobili privati, private equity e hedge fund.

Questo desiderio di diversificazione è sostenuto anche da un rifiuto del portafoglio convenzionale. “Due terzi degli intervistati ritengono che limitarsi ad azioni e obbligazioni non sia più sufficiente”, afferma il rapporto. Una perdita esplicita di fiducia nelle strategie classiche che, secondo gli analisti, riflette una svolta generazionale e strutturale nella gestione della ricchezza.

In questo contesto, gli ETF (exchange-traded funds) svolgono un ruolo centrale. Consentono agli investitori di accedere a questi asset complessi senza i vincoli tradizionali degli investimenti privati. Secondo State Street Investment Management, oltre 1,000 billions di dollari sono stati investiti in ETF negli Stati Uniti quest’anno, una parte significativa dei quali destinata a ETF legati a oro e crypto, riporta CNBC. Diverse ragioni spiegano questo entusiasmo:

• Accessibilità: gli ETF possono essere acquistati e venduti in qualsiasi momento, anche fuori dagli orari di mercato, a differenza di molti fondi privati;

• Liquidità: gli investitori non sono più soggetti a periodi di blocco o finestre di rimborso limitate;

• Semplificazione amministrativa: evitano le formalità complesse spesso associate ai prodotti alternativi non quotati;

• Esposizione controllata: permettono un approccio misurato e progressivo a classi di asset più volatili.

“Questi investimenti privati spesso hanno periodi di blocco di diversi anni e finestre di rimborso limitate,” ricorda Cathy Curtis, direttrice di Curtis Financial Planning. Per lei, gli ETF rappresentano un interessante punto d’ingresso ma non senza limiti: “per i portafogli piccoli, gli alternativi dovrebbero essere limitati al 5%. I portafogli più grandi possono arrivare al 10–15%”.

Un cambiamento guidato dai giovani e favorito dalla regolamentazione crypto

Oltre ai numeri, il sondaggio evidenzia un fenomeno generazionale significativo. I giovani investitori, in particolare Millennials e Generazione Z, sono tra i più propensi ad abbandonare i modelli di risparmio tradizionali a favore di soluzioni percepite come più audaci.

Charles Schwab ha incluso 200 investitori della Gen Z e 200 investitori crypto nel suo panel per cogliere meglio questa tendenza. Il risultato è inequivocabile: una larga parte dei giovani intervistati rifiuta le raccomandazioni classiche a favore di quella che alcuni analisti già definiscono una forma di “nichilismo finanziario”, dove si preferisce esplorare nuove classi di asset anche a costo di una maggiore volatilità.

Questo cambiamento non è guidato solo dagli individui. È anche facilitato dall’ambiente normativo. L’amministrazione Trump ha firmato un ordine esecutivo in agosto per integrare più facilmente gli asset alternativi nei piani pensionistici aziendali, una decisione che potrebbe aprire l’accesso a questi prodotti a milioni di dipendenti americani.

Allo stesso tempo, la SEC ha allentato alcune regole, in particolare quelle che regolano il lancio degli ETF crypto spot, rendendo la loro entrata sul mercato più rapida e fluida. Queste due misure combinate potrebbero trasformare l’investimento in prodotti alternativi, ampliandone l’adozione ben oltre le cerchie degli investitori esperti.

Mentre l’appetito per gli asset alternativi sta guadagnando terreno, come dimostra il forte rimbalzo degli ETF su Bitcoin ed Ethereum, sembra essere in corso una ridefinizione dei modelli di investimento. Tra apertura normativa e innovazioni finanziarie, i confini tradizionali stanno gradualmente svanendo, rivelando una nuova architettura della ricchezza, più diversificata ma anche più esigente.