Aave formalizza un enorme piano annuale di buyback finanziato dalla DeFi

Aave accelera il passo. La sua organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) ha appena svelato un ambizioso programma di buyback che potrebbe ridefinire la gestione del suo tesoro. L’iniziativa trasformerebbe i buyback occasionali in una politica permanente, finanziata dai crescenti ricavi del protocollo. Ma questa strategia sarà sufficiente a sostenere in modo duraturo il token contro la feroce concorrenza nella DeFi?

Un meccanismo di buyback istituzionalizzato per sostenere il valore del token

L’Aave Chan Initiative (ACI) ha presentato mercoledì una proposta che potrebbe ridefinire la tokenomics del protocollo. A differenza delle azioni una tantum osservate finora, questo piano mira a radicare in modo permanente i buyback nella governance di Aave.

L’esecuzione sarà guidata dall’Aave Finance Committee e da TokenLogic, con buyback settimanali calibrati in base alla volatilità e alla liquidità del mercato.

Il meccanismo si ispira direttamente alle pratiche della finanza tradizionale. Come le grandi società quotate che riacquistano le proprie azioni, Aave trasforma la sua DAO in un allocatore attivo di capitale.

Il tesoro del protocollo, alimentato da ricavi sostanziali derivanti dalle attività di lending, dispone di sufficiente liquidità per perseguire questa strategia senza compromettere le sue operazioni in corso.

I precedenti buyback hanno dimostrato l’efficacia di questo approccio. Lo scorso aprile, il token Aave è salito del 13% dopo che la comunità ha approvato un buyback da 4 milioni di dollari. Questa reazione del mercato conferma l’interesse degli investitori per una gestione proattiva del valore del token.

Tuttavia, la proposta deve ancora attraversare diverse fasi. Passerà prima attraverso una fase di commento della comunità (ARFC), poi un voto istantaneo, prima della validazione finale onchain. Questo processo democratico garantisce che le decisioni siano allineate con gli interessi dei detentori di token.

Una strategia a lungo termine in vista della rivoluzione V4 di Aave

Questo programma di buyback perpetuo si inserisce in una visione più ampia. Si aggiunge a una proposta presentata lo scorso venerdì, che prevedeva un buyback immediato da 20 milioni di dollari.

Se questa prima iniziativa mirava a cogliere un’opportunità di mercato a breve termine, la nuova proposta istituisce un meccanismo sistematico basato su regole chiare.

L’argomentazione si basa su un’analisi fondamentale solida. I sostenitori del progetto ritengono che il token Aave sia ancora sottovalutato rispetto alle performance del protocollo. 

Con oltre 50 miliardi di dollari in depositi netti e una posizione dominante su Ethereum, Aave genera ricavi ricorrenti che giustificano una politica di buyback ambiziosa.

Il tempismo di questa iniziativa non è casuale. Arriva pochi mesi prima del lancio di Aave V4, previsto per il quarto trimestre del 2025.

Questo importante aggiornamento introdurrà in particolare un’architettura modulare rivoluzionaria, con un sistema “hub and spoke” che centralizza la liquidità consentendo al contempo mercati di lending personalizzati. Questa innovazione tecnica dovrebbe rafforzare l’attrattiva del protocollo per gli investitori istituzionali.

In breve, adottando questa strategia di buyback perpetuo, Aave compie un nuovo passo nella sua maturità finanziaria. Il protocollo non offre più solo servizi di lending decentralizzati. Sviluppa una gestione del tesoro sofisticata, degna delle più avanzate aziende tradizionali. Questa evoluzione potrebbe ispirare altri attori della DeFi e accelerare la professionalizzazione dell’intero settore.