BlackRock punta all'“era dei portafogli digitali”: Larry Fink vuole tokenizzare tutti gli asset tradizionali

Larry Fink, CEO della più grande società di gestione patrimoniale al mondo, BlackRock, ha identificato la "tokenizzazione degli asset" come la prossima rivoluzione nei mercati finanziari, con l'obiettivo di "inserire tutti gli asset finanziari tradizionali nei wallet digitali".

Il 14 ottobre, durante la più recente conference call sui risultati finanziari del terzo trimestre 2025 dell'azienda, BlackRock non solo ha annunciato che il suo patrimonio gestito (AUM) ha raggiunto il record di 13,5 trilioni di dollari, ma Fink ha anche chiaramente indicato la direzione chiave futura della società. Secondo quanto ha rivelato, il valore degli asset detenuti nei wallet digitali a livello globale ha già raggiunto circa 4,1 trilioni di dollari, rappresentando un enorme mercato potenziale.

La visione delineata da Fink è che, attraverso la tokenizzazione di strumenti di investimento tradizionali come gli ETF, si possa costruire un ponte tra i mercati dei capitali tradizionali e la nuova generazione di investitori esperti di tecnologia crypto.

"Questa è la prossima grande opportunità per BlackRock nei prossimi decenni", ha dichiarato Fink in un'intervista a CNBC. Questa strategia ha già ricevuto una prima conferma di successo attraverso il suo iShares Bitcoin Trust (IBIT), il cui patrimonio ha superato i 100 miliardi di dollari in meno di 450 giorni, diventando l'ETF con la crescita più rapida della storia.

Questa visione lungimirante ha rapidamente ricevuto un feedback positivo da Wall Street. La banca d'investimento Morgan Stanley, in un report di ricerca, ha ribadito il rating "overweight" sulle azioni BlackRock, sottolineando che la "tokenizzazione di tutti gli asset" è una delle principali narrazioni che supportano la loro visione positiva su BlackRock.

Puntando al mercato dei wallet digitali da 4 trilioni di dollari

Il cuore della strategia di BlackRock è raggiungere il vasto bacino di capitali attualmente al di fuori del sistema finanziario tradizionale. Secondo Fink, il mercato dei wallet digitali vale circa 4,1 trilioni di dollari.

Nel report pubblicato il 15 ottobre, Morgan Stanley stima che il valore totale degli asset crypto, delle stablecoin e degli asset già tokenizzati abbia superato i 4,5 trilioni di dollari, e che questi fondi "attualmente non hanno accesso a prodotti di investimento a lungo termine".

Secondo l'analisi di Morgan Stanley, l'obiettivo di BlackRock è "replicare tutto ciò che esiste nella finanza tradizionale all'interno dei wallet digitali".

Raggiungendo questo obiettivo, BlackRock potrà introdurre i giovani investitori, abituati a utilizzare asset tokenizzati, in categorie di asset più tradizionali come azioni e obbligazioni, offrendo loro opportunità di risparmio pensionistico a lungo termine.

Fink ritiene che la tokenizzazione possa anche ridurre i costi di transazione e le commissioni di intermediazione, ad esempio nel settore immobiliare.

Tokenizzazione degli asset: la visione futura della finanza

Fink è convinto che la prossima grande trasformazione della finanza globale deriverà dalla tokenizzazione degli asset tradizionali, inclusi azioni, obbligazioni e immobili. In un'intervista ha dichiarato che la società vede la tokenizzazione come un'opportunità per attrarre nuovi investitori verso prodotti finanziari mainstream tramite strumenti digitali.

Fink sottolinea che, nonostante il grande potenziale della tokenizzazione, siamo ancora nelle fasi iniziali di sviluppo. Ha citato una ricerca di Mordor Intelligence che prevede che il mercato degli asset tokenizzati supererà i 2 trilioni di dollari nel 2025 e potrebbe salire oltre i 13 trilioni di dollari entro il 2030.

BlackRock sta già gettando le basi per un coinvolgimento più profondo in questo settore. I team interni stanno attivamente esplorando nuove strategie di tokenizzazione per consolidare la leadership della società nella gestione degli asset digitali.

Da scettico del Bitcoin a sostenitore della blockchain

Il cambiamento di atteggiamento di Fink verso gli asset digitali segna un'evoluzione nella percezione del settore da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali. In passato aveva definito Bitcoin come "indice del riciclaggio di denaro", ma ora la sua posizione è completamente diversa.

In una recente intervista, Fink ha ammesso di aver cambiato idea. Ha dichiarato a CNBC: "Ero un critico, ma sto crescendo e imparando".

Ora paragona gli asset crypto all'oro, ritenendo che possano essere utilizzati come investimento alternativo per la diversificazione del portafoglio.

Wall Street ottimista sulle prospettive di crescita della "tokenizzazione"

Gli analisti di Wall Street ritengono che BlackRock, grazie alla sua posizione di settore e alle sue risorse, abbia tutte le carte in regola per dominare il settore della tokenizzazione.

Michael J. Cyprys, analista di Morgan Stanley, nel report ha alzato il target price delle azioni BlackRock a 1.486 dollari, sottolineando che la sua "ambiziosa visione di tokenizzare tutti gli asset" è il principale motore di crescita.

Il report evidenzia che BlackRock ha già sperimentato con il suo fondo monetario tokenizzato BUIDL, il cui patrimonio gestito è cresciuto fino a quasi 3 miliardi di dollari dal lancio nel marzo 2024.

Morgan Stanley ritiene che, grazie alla focalizzazione strategica a partire dal top management, alle dimensioni aziendali, all'ampia presenza sul mercato e alle relazioni con i clienti, BlackRock sia in grado di influenzare la struttura futura del settore e collaborare con le principali borse e fornitori per eseguire e offrire prodotti BlackRock tokenizzati.

BlackRock mira a tokenizzare gli asset tradizionali come ponte tra i mercati dei capitali tradizionali e gli asset digitali. La tokenizzazione ha il potenziale di portare gli asset tradizionali nel paradigma nativo dei wallet digitali: attualmente, asset crypto, stablecoin e asset tokenizzati per un valore superiore a 4,5 trilioni di dollari non hanno accesso a prodotti di investimento a lungo termine.

L'obiettivo di BlackRock è replicare tutto ciò che esiste oggi nella finanza tradizionale all'interno dei wallet digitali, in modo che gli investitori non debbano mai uscire dai loro wallet digitali per costruire un portafoglio di investimenti a lungo termine e di alta qualità che includa azioni, obbligazioni, criptovalute, materie prime e altro ancora.

Raggiungendo questo obiettivo, BlackRock potrà indirizzare un gran numero di giovani investitori che utilizzano asset tokenizzati verso asset più tradizionali, preparandoli per opportunità di risparmio pensionistico a lungo termine in futuro.