Proposta di tokenomics per BASE

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BASE è entrato in un contesto in cui i token L2 esistenti faticano a catturare il valore della rete.

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Outlier Ventures

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Outlier Ventures: Attualmente, i Layer 2 affrontano un problema economico fondamentale: la pressione competitiva per mantenere basse le commissioni di transazione indebolisce la loro capacità di generare entrate. Prendiamo Base come esempio: possiede un TVL di 4.95 miliardi di dollari, 1 milione di utenti attivi giornalieri e 5.1 milioni di dollari di commissioni di transazione mensili, ma le sue principali fonti di reddito sono limitate dalla connessione nativa con Coinbase, dalle commissioni di transazione estremamente basse (in media solo 0.02 dollari per transazione) e da una profonda integrazione con l'ecosistema EVM più ampio. Questa proposta presenta una soluzione per la progettazione del token di Base, con l'obiettivo principale di ridurre la dipendenza dalle commissioni di transazione come fonte primaria di reddito, creando valore sostenibile per Coinbase, Base e il token BASE attraverso una combinazione di meccanismi di valuta di quotazione comprovati e un'economia adattiva. I design tradizionali dei token L2 si concentrano eccessivamente sulle commissioni di transazione, trascurando i principali fattori che guidano il valore degli asset crypto di successo. Il valore di ETH e SOL deriva principalmente dall'essere bloccati come valute di quotazione nei pool AMM, piuttosto che dalle commissioni Gas, offrendo così a BASE l'opportunità di affermarsi come valuta di quotazione principale nei DEX dell'ecosistema Base approvati tramite whitelist, guidando la domanda del token attraverso la reale necessità di liquidità invece che tramite entrate da commissioni in diminuzione. Il token BASE conferisce ai detentori diritti di governance tramite un meccanismo di locking. Gli utenti bloccano i token BASE per ottenere veBASE (BASE in escrow per il voto), che consente di governare l'algoritmo di distribuzione delle commissioni. I detentori di veBASE indirizzano le ricompense verso i pool AMM che utilizzano BASE come valuta di quotazione, con i tassi di allocazione che si adattano automaticamente in base agli indicatori di salute della rete, così che la crescita dell'ecosistema aumenti direttamente la domanda di BASE bloccati. Questo sistema si ispira al concetto maturo di valuta di quotazione di Virtuals, integrando al contempo il meccanismo di voto in escrow in stile Aerodrome, ma senza distribuire le commissioni dei pool di liquidità ai votanti. Una parte delle entrate del sequencer viene utilizzata per incentivare in modo sostenibile le decisioni di voto sui pool di quotazione BASE. Inoltre, a differenza di una distribuzione statica, la distribuzione dinamica delle commissioni risponde in tempo reale alle condizioni della rete tramite algoritmi di machine learning raffinati, analizzando l'utilizzo della rete, il volume delle transazioni DEX e gli indicatori di crescita dell'ecosistema per determinare l'emissione degli incentivi. Questo darà origine a una competizione per la liquidità simile alle Curve Wars, con i protocolli che accumulano token di governance BASE per assicurarsi incentivi alla liquidità; man mano che l'ecosistema Base si espande, più protocolli avranno bisogno di liquidità BASE, riducendo così l'offerta circolante e creando una pressione di domanda naturale, offrendo al contempo opportunità di swap di token cross-protocollo e rafforzando la proprietà decentralizzata dell'ecosistema. Base può inoltre sfruttare altri token dell'ecosistema per costruire pool di liquidità di quotazione BASE e utilizzare le commissioni generate dalla liquidità di proprietà del protocollo come fonte di reddito sostenibile a lungo termine. La tokenizzazione di BASE segna una trasformazione fondamentale del modello di reddito. Attualmente, Base mantiene basse le commissioni del sequencer a causa della concorrenza, ma la tokenizzazione crea immediatamente oltre 4 miliardi di dollari di valore tramite riserve strategiche, mitigando al contempo il paradosso tra reddito e crescita. Il 20% delle riserve strategiche garantisce l'allineamento degli interessi a lungo termine tra Coinbase e Base, mentre l'emissione del token finanzia la crescita dell'ecosistema senza impattare il bilancio, eguagliando gli incentivi degli altri L2. La tokenizzazione consente inoltre a Coinbase di offrire servizi di custodia istituzionale per i detentori di BASE, generando commissioni di custodia ricorrenti e posizionandosi come principale punto d'ingresso istituzionale per l'esposizione al rischio BASE. Tramite l'integrazione con Coinbase One, gli utenti possono ricevere ricompense BASE, sconti e privilegi sulla piattaforma, riducendo i costi di acquisizione dei clienti, aumentando la fidelizzazione e il valore del ciclo di vita dell'utente. La strategia di distribuzione tiene conto sia dei clienti Coinbase che dei partecipanti on-chain dell'ecosistema Base, realizzando una distribuzione equa e resistente agli attacchi Sybil tramite un airdrop BASE combinato con ruoli nella community Discord e verifica degli utenti attivi. Il token BASE diventa una garanzia di livello istituzionale che collega TradFi e DeFi, utilizzabile sia come collaterale DeFi on-chain che come collaterale per il credito tradizionale off-chain, offrendo una doppia funzione di collaterale e fornendo al mercato del credito aziendale un token crypto appositamente progettato, consentendo alle istituzioni finanziarie tradizionali di accedere in sicurezza alla liquidità crypto mantenendo la conformità normativa.