L'Open Interest di Ethereum registra il calo più netto dal 2024 mentre il prezzo scende sotto i $4.000

Ethereum sta attraversando uno dei reset più significativi da oltre un anno, causato dal suo prezzo che è sceso sotto i $4.000. Questo retest è stato particolarmente evidente nell’open interest dei futures, dove miliardi di dollari in posizioni sono stati liquidati sulle principali piattaforme di scambio. Questo rapido disimpegno arriva come una correzione dopo settimane di leva eccessiva durante i trend rialzisti che avevano spinto l’attività dei derivati a livelli insostenibili.

Massiccia Liquidazione dell’Open Interest sulle Principali Piattaforme

L’ultima correzione del prezzo di Ethereum è stata un reset del mercato più ampio piuttosto che un semplice calo, con i trader a leva che hanno subito le perdite maggiori. I dati mostrano che l’open interest di Ethereum ha subito un forte calo durante la settimana appena conclusa su molteplici exchange di criptovalute. Secondo i dati della piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant, posizioni su Ethereum per miliardi di dollari sono state liquidate la scorsa settimana, con Binance che ha guidato il ribasso registrando il calo medio mensile più marcato.

La discesa di Ethereum sotto la soglia dei $4.000 si è rivelata il punto di rottura per i trader eccessivamente esposti a leva. Questo movimento ha scatenato una serie di liquidazioni nei mercati dei derivati, aumentando la pressione di vendita.

I dati mostrano che oltre 3 miliardi di dollari sono stati cancellati il 23 settembre solo su Binance, seguiti da oltre 1 miliardo di dollari il giorno successivo. Bybit ha perso anch’essa 1,2 miliardi di dollari in posizioni, mentre OKX ha registrato un calo di 580 milioni di dollari. La forte riduzione è visibile nell’open interest aggregato, che è sceso al livello più basso dall’inizio del 2024.

Come mostrano i dati del grafico, la leva sui futures e l’open interest erano strettamente legati al rally dei prezzi di luglio e agosto, e allo stesso tempo sono diminuiti di pari passo con il prezzo.

Ethereum Open Interest per exchange

Deflussi dagli ETF Spot Ethereum Aumentano la Pressione sul Mercato

La rottura di Ethereum sotto i $4.000 e il calo dell’open interest coincidono con una settimana di forti deflussi dagli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti. Secondo i dati di Farside Investors, 795,56 milioni di dollari sono usciti in cinque giorni di contrattazione la scorsa settimana, il più grande esodo settimanale da quando questi prodotti sono stati lanciati.

La svendita si è intensificata verso la fine della settimana, con giovedì che ha registrato deflussi per 251,2 milioni di dollari, seguiti da altri 248,4 milioni di dollari venerdì. La diminuzione della partecipazione istituzionale ha contribuito in modo significativo alla pressione di vendita, con gli investitori che mostrano cautela in mezzo all’incertezza sul fatto che i regolatori consentiranno le funzionalità di staking in questi ETF. Questa uscita sincronizzata sia dai prodotti derivati che da quelli istituzionali ha amplificato la volatilità, creando una convergenza di pressioni in tutto l’ecosistema di trading di Ethereum.

Dopo essere sceso fino a $3.845, i tori di ETH sono riusciti a mantenere il prezzo sopra i $3.800. Al momento della scrittura, Ethereum è scambiato a $4.002. Nonostante questo tentativo di recuperare stabilità, la principale altcoin è ancora in calo di circa il 10% su base settimanale, considerando che la scorsa settimana era scambiata intorno a $4.490. Lo scenario rialzista ora dipende dal fatto che ETH possa riconquistare e mantenere un movimento sopra i $4.000.

Immagine in evidenza da Unsplash, grafico da TradingView