Morgan Stanley: L'aggiornamento del firewall di Fortinet (FTNT.US) delude le aspettative, rating e target price rivisti al ribasso
Secondo quanto riportato da Jinse Finance, JPMorgan ha declassato il rating di Fortinet (FTNT.US) da “neutral” a “underweight”, abbassando contestualmente il target price da 78 dollari a 67 dollari, in parte a causa delle deludenti performance degli aggiornamenti dei firewall.
Il team guidato dall’analista Meta Marshall di JPMorgan ha dichiarato in un rapporto agli investitori di martedì: “Riteniamo che la strategia di Fortinet di aggiungere più prodotti alla base clienti installata continuerà ad avere successo, ma poiché la portata degli aggiornamenti dei firewall è stata inferiore alle attese, pensiamo che le previsioni per l’anno fiscale 2026/2027 potrebbero dover essere riviste al ribasso, il che avrebbe un impatto negativo sul prezzo delle azioni.”
Marshall ha aggiunto: “Tuttavia, dato che il multiplo del free cash flow rimane nella fascia medio-bassa dei 20x, e riteniamo che dopo il rinnovamento dei prodotti la crescita possa raggiungere una cifra alta a una sola cifra, nel breve termine tendiamo a considerare il rapporto rischio/rendimento poco ottimistico.”
Marshall ha affermato: “Gli investitori ritengono che il nuovo management sia in grado di accelerare nuovamente la crescita dei ricavi, ma al momento questa aspettativa non si riflette ancora nelle stime, nonostante permangano incertezze nel breve termine. Poiché il nuovo CEO si è insediato solo alla fine dello scorso anno, è probabile che gli investitori concedano ancora un certo margine di tolleranza nel breve periodo.”
Nonostante il declassamento del rating di Fortinet, JPMorgan mantiene il rating “neutral” sul suo concorrente Check Point Software Technologies (CHKP.US).
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