Tinjauan Tren Pasar Expiry Opsi Epik Historis: Peningkatan Volatilitas yang Signifikan, Sering Terjadi Percepatan Reli Pasar Satu Arah

BlockBeats News, 26 Desember, pukul 16:00 hari ini (UTC+8), Bitcoin mencatatkan penyelesaian tahunan terbesar sepanjang sejarah sebesar $23,7 miliar. Kinerja pasar pasca-penyelesaian di tahun-tahun dan kuartal sebelumnya adalah sebagai berikut:

Pada 29 Desember 2023 (penyelesaian tahunan besar), dengan nilai nominal sekitar $11 miliar, titik rasa sakit maksimum berada di sekitar $42.000.

Sebelum Kadaluarsa: Pasar berada dalam kondisi sangat tertekan, dengan harga bergerak datar di kisaran $42.000 hingga $43.000.

Setelah Kadaluarsa: "Kandang" yang menekan volatilitas menghilang, dan BTC dengan cepat menembus dalam beberapa hari berikutnya, memulai tren satu arah menuju $48.000 di awal 2024.

Pada 29 Maret 2024 (penyelesaian kuartalan), dengan nilai nominal sekitar $15 miliar, titik rasa sakit maksimum berada di sekitar $65.000.

Sebelum Kadaluarsa: Dengan pasar mengantisipasi halving Bitcoin, harga berfluktuasi antara $60.000 dan $70.000, menunjukkan volatilitas tinggi. Aktivitas lindung nilai aktif menyebabkan penekanan jangka pendek.

Setelah Kadaluarsa: Setelah pelepasan gamma hedging, BTC dengan cepat melonjak ke atas, menembus $70.000 pada malam halving, mencatatkan rekor tertinggi baru dan mempercepat pasar bullish.

Pada 28 Juni 2024 (penyelesaian kuartalan), dengan nilai nominal sekitar $17 miliar, titik rasa sakit maksimum berada di sekitar $60.000.

Sebelum Kadaluarsa: Pasar memasuki periode retracement, harga berosilasi di sekitar $60.000, tekanan jual meningkat, dan efek gamma pinning terasa jelas.

Setelah Kadaluarsa: Volatilitas jangka pendek meningkat setelah penyelesaian, dengan BTC awalnya turun lalu rebound. Namun, tren keseluruhan tetap retracement, tanpa tren naik yang kuat secara langsung.

Pada 27 September 2024 (penyelesaian kuartalan), dengan nilai nominal sekitar $18 miliar, titik rasa sakit maksimum berada di sekitar $62.000.

Sebelum Kadaluarsa: Dipengaruhi oleh kebijakan Federal Reserve, harga bergerak di kisaran $55.000 hingga $65.000, dengan likuiditas sedang dan kompresi rentang akibat hedging.

Setelah Kadaluarsa: Volatilitas meningkat setelah penyelesaian, dengan BTC menembus ke atas. Diuntungkan oleh ekspektasi pemotongan suku bunga, BTC memulai reli rebound menuju sekitar $70.000.

Pada 27 Desember 2024 (penyelesaian tahunan besar), dengan nilai nominal sekitar $19,8 miliar, titik rasa sakit maksimum berada di sekitar $75.000.

Sebelum Kadaluarsa: Selama puncak pasar bullish, harga berosilasi antara $70.000 dan $80.000. Pasar opsi call yang dominan menyebabkan tekanan naik yang lemah, namun dengan likuiditas tipis karena liburan.

Setelah Kadaluarsa: Setelah pelepasan hedging, BTC melanjutkan momentum bullish-nya, dengan cepat menembus $80.000. Sentimen pasar Natal di akhir tahun semakin mendorong harga naik.

28 Maret 2025 (Penyelesaian Kuartalan), dengan nilai nominal sekitar $14 miliar, dan titik rasa sakit maksimum sekitar $85.000.

Sebelum Kadaluarsa: Dengan perkembangan regulasi yang positif, harga diperkirakan berfluktuasi antara $80.000 dan $90.000, sentimen optimis namun ada risiko penurunan jangka pendek, dengan gamma memberikan dukungan di sisi bawah.

Setelah Kadaluarsa: Volatilitas meningkat setelah kadaluarsa, BTC menembus $85.000, memulai reli kuat menuju $100.000.

27 Juni 2025 (Penyelesaian Kuartalan), dengan nilai nominal sekitar $14,5 miliar, dan titik rasa sakit maksimum sekitar $102.000.

Sebelum Kadaluarsa: Sentimen pasar campuran dengan fluktuasi harga yang signifikan.

Setelah Kadaluarsa: Penarikan jangka pendek setelah penyelesaian, namun secara keseluruhan tetap mempertahankan tren naik tanpa volatilitas ekstrem.

29 Agustus 2025 (Penyelesaian Kuartalan), dengan nilai nominal berkisar antara $13,8 miliar hingga $14,5 miliar, dan titik rasa sakit maksimum sekitar $116.000.

Sebelum Kadaluarsa: Likuiditas tipis karena liburan, harga berosilasi antara $110.000 dan $120.000, efek gamma trap meningkat.

Setelah Kadaluarsa: BTC sempat turun di bawah titik rasa sakit maksimum sebelum dengan cepat pulih, volatilitas meningkat namun segera rebound, melanjutkan tren pasar bullish.

26 Desember 2025 (Penyelesaian Mega Tahunan Hari Ini), dengan nilai nominal sekitar $23,6 miliar, dan titik rasa sakit maksimum sekitar $96.000.

Sebelum Kadaluarsa: Karena liburan Natal dan likuiditas pasar yang tipis ditambah dengan kenaikan harga logam mulia, harga Bitcoin bergerak datar antara $85.000 dan $90.000, dengan gamma hedging sangat menekan volatilitas.

Setelah Kadaluarsa: Diperkirakan setelah penyelesaian "kandang" akan menghilang, volatilitas pasar akan meningkat signifikan, kemungkinan menembus di atas kisaran $90.000. Beberapa analis optimis akan mendekati $100.000, bahkan mungkin memulai reli Tahun Baru.