Bagaimana kesepakatan Volvo yang gagal dari Luminar membantu menyeret perusahaan itu ke kebangkrutan

Pada awal 2023, Luminar sedang berada di puncak. Setelah go public selama pandemi dan mendapatkan kesepakatan penting dengan Volvo, perusahaan ini menambahkan Mercedes-Benz dan Polestar sebagai pelanggan sensor lidar “penyelamat nyawa” miliknya. Pendiri dan CEO Austin Russell menyebutnya sebagai “titik balik,” saat Luminar bersiap untuk mengintegrasikan sensor tersebut ke dalam kendaraan produksi pertama.

Volvo secara khusus sangat mendukung teknologi ini. Produsen mobil asal Swedia, yang selama puluhan tahun membangun merek dengan gagasan membuat mobil paling aman, menjadi yang pertama mengintegrasikan sensor berbasis laser ke dalam kendaraannya. Awalnya, Volvo menunjuk Luminar untuk menyediakan 39.500 sensor lidar selama masa kontrak yang ditandatangani pada 2020. Pada 2021, Volvo menaikkan jumlah itu menjadi 673.000. Dan pada 2022, Volvo kembali menaikkannya, kali ini menjadi 1,1 juta sensor.

Tiga tahun kemudian, Luminar kini bangkrut. Perusahaan ini sudah membuat kesepakatan untuk menjual salah satu anak perusahaannya yang berfokus pada semikonduktor, dan sedang mencari pembeli untuk bisnis lidar-nya selama proses Chapter 11, yang dimulai pada hari Senin.

Dokumen pertama dalam kasus kebangkrutan ini mengungkapkan bagaimana kesepakatan utama Luminar dengan Volvo berantakan — dan bagaimana kegagalan tersebut mendorong startup yang dulunya menjanjikan ini ke jurang kehancuran.

Janji besar, lalu revisi besar

Luminar melakukan “investasi besar di awal untuk peralatan, fasilitas, dan tenaga kerja” guna memenuhi permintaan dari Volvo pada 2022, menurut pernyataan yang ditulis oleh chief restructuring officer Luminar yang baru dipekerjakan, Robin Chiu. Mereka membangun fasilitas manufaktur di Monterrey, Meksiko, dan menghabiskan hampir $200 juta untuk mempersiapkan produksi sensor lidar Iris untuk SUV Volvo EX90.

Namun, menurut Chiu, masalah sudah mulai muncul dengan Volvo. Produsen mobil tersebut menunda peluncuran SUV EX90 karena perlu melakukan lebih banyak “pengujian dan pengembangan perangkat lunak,” kata produsen mobil itu pada 2023. Dan pada awal 2024, Luminar mengatakan Volvo mengurangi volume yang diharapkan untuk sensor Iris sebesar 75%. (Volvo belum segera menanggapi permintaan komentar.)

Kesepakatan Luminar dengan pihak lain juga mulai memburuk. Polestar (anak perusahaan Volvo) diam-diam membatalkan integrasi sensor lidar Luminar “karena perangkat lunak kendaraan pada akhirnya tidak dapat menggunakan” fitur-fitur tersebut, menurut Chiu. Mercedes-Benz mengakhiri perjanjian untuk membeli sensor Iris Luminar pada November 2024 karena produsen lidar tersebut “gagal memenuhi persyaratan ambisius,” menurut Chiu.

(Mercedes-Benz membuat kesepakatan baru dengan Luminar pada Maret 2025 untuk lidar Halo generasi berikutnya, tetapi Chiu menulis bahwa Luminar tidak memiliki “proyek lanjutan” dengan produsen mobil Jerman tersebut pada saat kebangkrutan.)

Ini membuat Luminar hanya memiliki Volvo sebagai pelanggan andalan tunggalnya.

Perusahaan ini tidak pernah banyak melakukan diversifikasi di luar industri otomotif, mengabaikan aplikasi lain seperti pertahanan atau robotika. Faktanya, Russell mendirikan Luminar pada 2012 dengan tujuan membawa lidar keluar dari sektor-sektor tersebut dan masuk ke otomotif untuk membantu mempercepat adopsi kendaraan otonom.

Baru pada Maret tahun ini Russell berbicara tentang ekspansi di luar otomotif, saat menandatangani kesepakatan dengan perusahaan alat berat Caterpillar. Hanya dua bulan kemudian, Russell tiba-tiba mengundurkan diri setelah penyelidikan etika dari dewan direksi Luminar.

Lebih banyak kabar buruk

Menurut Chiu, Volvo terus berjanji akan memenuhi pesanan seumur hidup sebanyak 1,1 juta unit meskipun ada pengurangan volume pada 2024. Jadi Luminar terus maju dengan asumsi tersebut.

Namun tanda-tanda tekanan mulai terlihat. Luminar memberhentikan 20% tenaga kerjanya pada Mei 2024 dan melakukan outsourcing lebih banyak produksi sensor lidarnya. Pemutusan hubungan kerja diperluas dan beberapa bisnisnya direstrukturisasi pada September 2024. Gelombang PHK lain terjadi pada Mei 2025 setelah Russell mengundurkan diri.

Pada bulan September, “Volvo memberikan kabar buruk lagi,” tulis Chiu. Produsen mobil tersebut memutuskan untuk menawarkan lidar sebagai opsi pada EX90 ke depan, alih-alih menjadikannya fitur standar seperti yang direncanakan semula. Volvo juga memberi tahu Luminar bahwa mereka menunda penggunaan lidar pada kendaraan masa depan “sebagai langkah penghematan biaya.”

“Perubahan ini mengurangi perkiraan volume seumur hidup Volvo sekitar 90%,” tulis Chiu.

Luminar memberi tahu Volvo pada 3 Oktober bahwa mereka menganggap ini sebagai pelanggaran terhadap perjanjian yang pertama kali ditandatangani kedua perusahaan pada 2020. Pada 31 Oktober, perselisihan ini menjadi publik, saat Luminar memberi tahu pemegang saham dalam pengajuan regulasi bahwa mereka menangguhkan pengiriman sensor ke Volvo. Dua minggu kemudian, produsen mobil Swedia itu mengirim surat ke Luminar, mengakhiri perjanjian tersebut.

Luminar telah mulai menjual sensor lidar yang ditujukan untuk Volvo “ke pasar terkait dalam upaya memulihkan biaya yang telah dikeluarkan,” menurut dokumen Chiu, tetapi itu sudah terlambat.

“Seiring memburuknya hubungan dengan Volvo, [Luminar] bekerja tanpa lelah untuk mencari pelanggan baru, tetapi pada akhirnya tidak dapat masuk ke produksi dengan pelanggan baru mana pun secara tepat waktu,” tulis Chiu. “Perselisihan publik dengan Volvo juga menyebabkan penurunan penjualan karena kekhawatiran pasar yang lebih luas terhadap masa depan keuangan Luminar.”

Kini masa depan sisa bisnis Luminar ada di tangan kreditur dan pengadilan. Mereka mencari persetujuan hakim untuk menjual anak perusahaan semikonduktor ke Quantum Computing, Inc. seharga $110 juta, dan berharap dapat menarik sejumlah penawar untuk bisnis lidar-nya.

Menurut dokumen tersebut, Luminar sudah mendapat minat signifikan pada bisnis lidar-nya. Pada Januari, tulis Chiu, Luminar mempekerjakan bank investasi Jefferies untuk mengevaluasi penjualan setelah menerima “proposal akuisisi yang tidak diminta.” Luminar menerima “tambahan minat akuisisi yang tidak diminta untuk mengakuisisi Perusahaan” sepanjang musim panas dan musim gugur — termasuk satu yang diajukan oleh Russell melalui laboratorium AI barunya pada Oktober.

Seperti yang dilaporkan TechCrunch pada hari Senin, Russell berencana untuk terus menawar sisa bisnis Luminar seiring berjalannya kasus kebangkrutan.