Dari agregasi jembatan lintas rantai hingga pasar likuiditas universal, LI.FI kembali mendapatkan suntikan dana sebesar 29 juta dolar AS

Mengapa infrastruktur lintas rantai yang telah "diretas dua kali" kembali mendapatkan suntikan modal?

Ditulis oleh: ChandlerZ, Foresight News

Startup infrastruktur lintas rantai LI.FI kembali mendapatkan suntikan modal.

Protokol agregator likuiditas lintas rantai yang berbasis di Berlin ini mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan putaran baru sebesar 29 juta dolar AS, dipimpin oleh investor ventura kripto Multicoin Capital dan CoinFund. Putaran ini merupakan investasi tambahan dari putaran Seri A tahun 2023, sehingga total pendanaan perusahaan mencapai sekitar 51,7 juta dolar AS.

Menurut pengumuman resmi, LI.FI saat ini memiliki lebih dari 100 karyawan, dengan volume transaksi seumur hidup melebihi 60 miliar dolar AS. Volume transaksi bulanan pada bulan Oktober mencapai 8 miliar dolar AS, meningkat sekitar 595% dibandingkan 1,15 miliar dolar AS setahun sebelumnya. Mitra B2B mereka hampir mencapai 1.000 perusahaan, termasuk Robinhood, Binance, Kraken, MetaMask, Phantom, Ledger, Hyperliquid, Circle, Alipay, dan aplikasi keuangan serta Web3 arus utama lainnya.

Di tengah pasar kripto yang masih trauma dengan isu "keamanan jembatan lintas rantai", mengapa modal masih bersedia menyuntikkan dana sebesar 29 juta dolar AS ke proyek likuiditas lintas rantai?

Pendanaan dan Tim

Philipp Zentner, Co-Founder dan CEO LI.FI, dalam wawancara dengan Fortune, membandingkan posisi perusahaannya seperti "kombinasi Google Flights + Google Maps": di satu sisi membantu perusahaan membandingkan kurs dan biaya jembatan antar rantai, di sisi lain menemukan jalur lintas rantai yang paling optimal dari segi biaya dan efisiensi untuk setiap transaksi dana.

Berdasarkan informasi LinkedIn, pendiri dan CEO LI.FI adalah Philipp Zentner. Philipp Zentner pernah mendirikan perusahaan analisis informasi STOMT pada September 2012 dan menjabat sebagai CEO. Perusahaan ini membantu merek mengumpulkan dan mengelola umpan balik kualitatif dalam skala besar melalui komunikasi yang terstandarisasi, pembelajaran mesin, dan pemrosesan bahasa alami (NLP). Setelah itu, Philipp Zentner mulai terlibat dalam proyek Web3 pada tahun 2021, menjadi co-founder proyek NFT CryptoPixels dan proyek DeFi on-chain Tezos Freibier.io, serta secara resmi mendirikan LI.FI pada Mei 2021.

Co-founder dan CTO LI.FI adalah Max Klenk, yang sebelumnya juga merupakan co-founder dan CTO STOMT, serta memiliki gelar Master of Science dari Hasso Plattner Institute Jerman, dengan spesialisasi di bidang rekayasa sistem.

Dari segi pendanaan, LI.FI pada Juli 2022 menyelesaikan pendanaan strategis sebesar 5,5 juta dolar AS yang dipimpin oleh dana kripto asli 1kx, dengan partisipasi dari Dragonfly Capital, Coinbase Ventures, dan lainnya. Pada Maret 2023, mereka menyelesaikan pendanaan Seri A sebesar 17,5 juta dolar AS yang dipimpin bersama oleh CoinFund dan Superscrypt dari Singapura, serta diikuti oleh Bloccelerate, L1 Digital, Circle, Factor, Perridon, Theta Capital, Three Point Capital, Abra, dan hampir 20 angel investor. Putaran tambahan Seri A sebesar 29 juta dolar AS kali ini membawa total pendanaan menjadi sekitar 51,7 juta dolar AS.

Dana baru ini terutama akan digunakan untuk mendorong ekspansi bisnis lebih lanjut dan pengembangan produk baru, termasuk pengembangan infrastruktur agen kecerdasan buatan dan stablecoin, serta rencana peluncuran pasar open intent dan solver pada kuartal pertama 2026 untuk memperluas saluran akses likuiditas pihak ketiga.

Perlu dicatat, menurut laporan Fortune, LI.FI telah mencapai swasembada dalam hal profitabilitas, dengan pendapatan utama berasal dari pembagian biaya transaksi klien B2B, namun pihak resmi menolak mengungkapkan angka pendapatan spesifik. Hingga Oktober, volume transaksi bulanan perusahaan sekitar tujuh kali lipat dari periode yang sama tahun lalu. Putaran pendanaan ini lebih ditujukan untuk mempercepat ekspansi lini produk dan pangsa pasar, bukan sekadar "bertahan hidup".

Dari Agregasi Jembatan Lintas Rantai ke "Pasar Likuiditas Universal"

Institusi keuangan tradisional, aplikasi keuangan internet, dan perusahaan kripto arus utama, jika ingin mengintegrasikan perdagangan aset multi-chain dan transfer lintas rantai ke dalam produk mereka, harus menghubungkan sendiri protokol jembatan, DEX, dan agregator di berbagai chain, serta terus memelihara dan memantau risiko keamanan, yang bagi sebagian besar tim sangat mahal dan kurang pengalaman.

Yang dilakukan LI.FI adalah "mengabstraksi" lapisan kompleksitas ini:

1. Lapisan protokol: mengagregasi jembatan lintas rantai, DEX, dan agregator DEX di puluhan chain publik, memungkinkan perdagangan lintas rantai "aset apa pun ke aset apa pun".
2. Alat pengembang: melalui API/SDK/widget, membuka akses bagi klien B2B seperti dompet, platform perdagangan, dan Neo-bank, menggunakan satu antarmuka untuk menyelesaikan "penawaran multi-chain + perencanaan jalur + eksekusi".
3. Produk frontend: Jumper.Exchange milik sendiri adalah antarmuka agregasi lintas rantai untuk pengguna akhir.

Jika pada awalnya LI.FI lebih mirip "agregator jembatan lintas rantai + DEX", yang menyelesaikan masalah "bagaimana menemukan jalur penukaran terbaik di puluhan chain", maka sejak 2025, LI.FI secara jelas mengusung narasi yang lebih besar: membangun "pasar likuiditas universal" yang mencakup semua chain.

Pada awal 2025, perusahaan ini merilis LI.FI 2.0, yang menyatakan bahwa seiring jumlah chain publik, Rollup, dan chain aplikasi berkembang dari pertumbuhan linier ke eksponensial, model agregasi tradisional yang hanya mengandalkan koneksi jembatan lintas rantai dan DEX sudah sulit memenuhi kebutuhan interoperabilitas ekosistem multi-chain secara keseluruhan.

LI.FI 2.0, melalui akuisisi protokol intents Catalyst, pengembangan internal solver/fast bridge Pioneer, serta kerja sama dengan lapisan agregasi token lintas rantai Glacis, meng-upgrade agregator lintas rantai menjadi infrastruktur likuiditas universal "dari intent pengguna ke eksekusi lintas rantai". Ini bertujuan agar chain mana pun memiliki kemampuan interoperabilitas sejak hari pertama, sekaligus menyediakan routing dan settlement likuiditas terpadu untuk ribuan chain dan jutaan aset.

Bagaimana Infrastruktur Lintas Rantai yang "Pernah Diretas Dua Kali" Membahas Keamanan?

Berbicara tentang lintas rantai, tidak bisa lepas dari isu keamanan. Dalam beberapa tahun terakhir, jembatan lintas rantai hampir menjadi "ATM hacker", dari Nomad hingga Wormhole, banyak terjadi serangan dengan kerugian ratusan juta dolar AS. Menurut database peretasan SlowMist, terdapat 51 insiden keamanan kategori jembatan lintas rantai, menyebabkan kerugian ekonomi lebih dari 1,79 miliar dolar AS.

LI.FI sendiri juga bukan "tanpa insiden":

• Maret 2022: Kontrak pintar awal mereka ditemukan memiliki celah, di mana penyerang melalui pemanggilan kontrak berbahaya berhasil mencuri sekitar 600 ribu dolar AS dari 29 dompet. Pihak resmi kemudian merilis analisis teknis detail dan menyatakan akan menanggung kerugian pengguna terdampak dengan dana sendiri.
• Juli 2024: Setelah upgrade kontrak, modul kontrak baru kembali mengekspos celah yang memungkinkan pemanggilan berbahaya pada pengguna dengan otorisasi tak terbatas (infinite approval), menyebabkan sekitar 10 juta hingga 11,6 juta dolar AS aset dicuri. LI.FI dengan cepat menutup kontrak terdampak dan merilis laporan insiden yang menjelaskan penyebab dan solusi perbaikan.

Dari tinjauan tim keamanan eksternal, kedua serangan tersebut terkait dengan "izin pemanggilan sewenang-wenang pada kontrak mana pun", yang pada dasarnya merupakan pengorbanan sebagian batas keamanan demi meningkatkan fleksibilitas.

Bagi protokol yang diposisikan sebagai "infrastruktur likuiditas universal", insiden keamanan seperti ini jelas menjadi peringatan serius. Di satu sisi, model agregasi LI.FI membuat jika terjadi masalah, seluruh rantai klien B2B akan terdampak; di sisi lain, jembatan lintas rantai dan agregasi likuiditas sendiri merupakan salah satu infrastruktur dengan permukaan serangan paling kompleks, sehingga sangat sulit mencapai keamanan mutlak tanpa mengorbankan fleksibilitas tinggi.

Memperbutkan "Hak Routing" di Dunia Multi-Chain yang Terfragmentasi

Jika harus merangkum posisi LI.FI saat ini dalam satu kalimat, maka: berusaha merebut "hak routing likuiditas dan penemuan harga" di dunia multi-chain yang sangat terfragmentasi.

Apakah dana baru sebesar 29 juta dolar AS ini akan membawa LI.FI lebih dekat ke "pasar likuiditas universal" yang mereka impikan? Jawabannya masih bergantung pada tiga variabel: apakah tata kelola keamanan dapat bertahan dari black swan berikutnya, apakah intents dan chain abstraction benar-benar dapat diadopsi secara luas, serta di mana regulasi akan berlabuh di ranah DeFi multi-chain.

Bagi pembaca yang mengikuti infrastruktur lintas rantai dan sektor DeFi, pendanaan LI.FI kali ini setidaknya mengirimkan satu sinyal. Di tingkat infrastruktur, modal masih bersedia bertaruh pada "masa depan multi-chain", hanya saja cara bertaruhnya telah beralih dari "jembatan lintas rantai tunggal" ke agregasi dan abstraksi yang lebih tinggi.