Ekspansi AI Hut 8 dan kepemilikan ABTC membentuk 'kisah hibrida dengan potensi pertumbuhan,' mengisyaratkan kenaikan 50%: Benchmark

Analis Benchmark menegaskan kembali peringkat Buy pada Hut 8 Corp. (ticker HUT) dan menaikkan target harga mereka menjadi $78, dengan mengatakan bahwa platform infrastruktur energi dan pusat data perusahaan yang berkembang menawarkan "cerita hibrida yang berbeda dengan banyak ruang untuk tumbuh."

Analis utama Mark Palmer mengatakan bahwa Hut 8 yang terdaftar di Nasdaq telah berkembang "dari perusahaan penambangan bitcoin menjadi platform infrastruktur energi" di bawah CEO Asher Genoot, yang berfokus pada pengembangan aset daya berbiaya rendah yang dapat digunakan untuk "beban kerja apa pun yang menghasilkan pengembalian terkuat." Saat ini, itu berarti mendedikasikan pipeline pengembangan 1,5 gigawatt untuk pembangunan pusat data AI dan komputasi berkinerja tinggi.

Benchmark menilai portofolio daya tersebut sekitar $6 juta per megawatt, kira-kira 50 persen di bawah valuasi infrastruktur sebanding, yang mengisyaratkan potensi kenaikan lebih lanjut. Target tersebut juga memperhitungkan nilai pasar dari kepemilikan 64% Hut 8 di American Bitcoin Corp. (ABTC) bersama dengan treasury 10.667 BTC miliknya sendiri, yang bernilai lebih dari $1,2 miliar pada harga saat ini.

Palmer mengatakan pemisahan operasi penambangan bitcoin Hut 8 ke ABTC telah membuat perusahaan induk "lebih cocok untuk pasar pembiayaan proyek," memungkinkan akses modal yang lebih murah sambil tetap mempertahankan eksposur melalui kepemilikan ekuitasnya.

ABTC, yang mayoritas dimiliki oleh Hut 8, baru-baru ini melesat ke 25 besar treasury bitcoin publik setelah menambah 1.414 BTC senilai sekitar $160 juta ke cadangannya. Penambang yang terdaftar di Nasdaq ini kini memegang sekitar 3.865 BTC secara total, menggabungkan hasil penambangan sendiri dengan pembelian di pasar.

Situs andalan Hut 8, River Bend di Louisiana, sebuah kampus 300 megawatt yang berdekatan dengan pembangkit listrik tenaga nuklir, mewakili salah satu "peluang greenfield paling menarik" dalam infrastruktur AI, tulis Benchmark. Perusahaan juga menyoroti fasilitas Vega di Texas, yang sudah melayani penyewa AI yang mencari penerapan yang lebih cepat dan berbiaya lebih rendah.

Catatan ini muncul saat para penambang bitcoin semakin mendiversifikasi ke komputasi AI. Benchmark mengatakan model hibrida Hut 8 yang menggabungkan pengembangan pusat data AI, hosting, dan posisi bitcoin yang besar dapat menempatkannya di depan para pesaing yang masih hanya mengandalkan pendapatan penambangan.

Saham HUT diperdagangkan pada harga $51,85 saat berita ini ditulis, naik lebih dari 4% pada hari itu dan mendekati level tertinggi 52 minggu, menurut data harga The Block.