Miliarder Ray Dalio kembali memperingatkan penurunan nilai dolar, menyarankan Bitcoin sebagai lindung nilai

Investor miliarder Ray Dalio mengatakan bahwa AS sedang mendekati tahap akhir dari siklus utang yang mengancam peran dolar sebagai mata uang cadangan dunia, sebuah perubahan yang menurutnya dapat meningkatkan permintaan untuk Bitcoin, emas, dan aset dengan pasokan terbatas lainnya.

Dalio, pendiri Bridgewater Associates, merilis komentar tersebut setelah menuduh Financial Times telah salah menggambarkan pandangannya yang dibagikan dalam sebuah wawancara.

Ia mengatakan bahwa ia setuju untuk menjawab pertanyaan dari media tersebut secara tertulis, tetapi ketika pertukaran tersebut tidak dipublikasikan, ia mempublikasikan tanya jawab lengkapnya untuk “melawan distorsi.”

Mata uang fiat ditakdirkan untuk jatuh

Dalio berpendapat bahwa biaya layanan utang pemerintah AS yang melonjak, kini sekitar $1 triliun per tahun, dikombinasikan dengan kebutuhan pinjaman baru, mengikis kepercayaan pada Treasury dan dolar.

Ia menambahkan bahwa dinamika ini membuat aset alternatif menjadi lebih menarik.

Menurut Dalio:

“Crypto sekarang adalah mata uang alternatif yang pasokannya terbatas, jadi, jika semua hal dianggap sama, jika pasokan uang dolar meningkat dan/atau permintaannya menurun, itu kemungkinan akan membuat crypto menjadi mata uang alternatif yang menarik.”

Ia juga membagikan keyakinannya bahwa semua mata uang fiat ditakdirkan untuk turun nilainya terhadap “hard currencies” seperti Bitcoin.

Dalio mengatakan:

“Inilah yang terjadi pada periode 1930 hingga 1940 dan periode 1970 hingga 1980.”

Ia membuat pernyataan tersebut sebagai tanggapan atas pertanyaan apakah crypto dapat secara layak menggantikan dolar. Ia juga menjawab pertanyaan terkait stablecoin dan eksposurnya terhadap Treasury.

FT mempertanyakan apakah dinamika tersebut dapat menimbulkan ancaman sistemik terhadap stabilitas. Dalio menjawab, “Saya rasa tidak.” Ia menambahkan bahwa menurunnya daya beli Treasury adalah ancaman sistemik yang lebih besar menurut pandangannya.

Sebelumnya, Dalio telah menyarankan agar investor mengalokasikan hingga 15% portofolio mereka ke alternatif seperti emas dan Bitcoin untuk melindungi diri dari penurunan nilai moneter.

Status cadangan dalam bahaya

Dalio mengatakan Federal Reserve menghadapi dilema antara membiarkan suku bunga naik, berisiko gagal bayar dan gejolak pasar, atau mencetak uang untuk menutupi kewajiban, yang akan melemahkan nilai dolar.

Ia memperingatkan bahwa pemegang asing telah mulai mengurangi eksposur mereka terhadap obligasi AS dan beralih ke emas, sebuah tanda klasik dari tekanan siklus akhir.

Ancaman politik terhadap independensi Fed, tambahnya, dapat mempercepat pengikisan kepercayaan dan semakin mendorong investor ke aset yang langka dan terdesentralisasi.

Dalio menempatkan tekanan-tekanan ini dalam konteks apa yang ia sebut sebagai “big cycle,” serangkaian kekuatan berulang termasuk utang, perselisihan politik, konflik geopolitik, risiko iklim, dan disrupsi teknologi.

Ia mengatakan bahwa konvergensi dari faktor-faktor tersebut dapat menghasilkan “perubahan besar dan tak terbayangkan dalam lima tahun ke depan.”

Dengan mempublikasikan tanya jawab tersebut, Dalio mengatakan ia ingin memberikan analisis yang jelas dan non-partisan tentang bagaimana keputusan kebijakan AS membentuk kembali keuangan global. Untuk Bitcoin, peringatannya menunjukkan peran aset ini sebagai lindung nilai dapat semakin kuat seiring menurunnya kepercayaan pada dolar.

Artikel Bilionaire Ray Dalio reiterates warnings of dollar decline, suggests Bitcoin as a hedge pertama kali muncul di CryptoSlate.