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WLFI
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2025-08-23 14:00:00 ~ 2025-09-01 12:30:00
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Présentation
World Liberty Financial, Inc., inspirée par la vision de Donald J. Trump, vise à inaugurer une nouvelle ère de finance décentralisée (DeFi), avec pour mission de démocratiser les opportunités financières et de renforcer la position mondiale du dollar grâce à un stablecoin adossé au dollar et à des applications DeFi.
Le PDG d’ALT5 Sigma : l’entreprise détient environ 7,3 milliards de tokens WLFI, d’une valeur proche de 1 milliard de dollars
Selon Odaily, Tony Isaac, PDG d’ALT5 Sigma Corporation (ALT5), a déclaré dans une lettre adressée aux actionnaires que la société avait mis en place une infrastructure de paiement sous-évaluée par le marché, laquelle a déjà traité plus de 5 milliards de dollars de transactions en actifs numériques, au service de clients entreprises et institutionnels dans plusieurs juridictions. Les plateformes ALT5 Pay et ALT5 Prime sont des systèmes fonctionnant en temps réel, traitant quotidiennement les règlements de cryptomonnaies vers monnaies fiduciaires, l’émission de cartes et les transactions institutionnelles. Isaac a indiqué qu’AlphaTON Capital et PagoPay ont choisi l’infrastructure d’ALT5 pour leur programme de dépenses crypto Mastercard, validant ainsi la valeur technologique et commerciale de la société. À mesure qu’AlphaTON développe des applications de paiement au sein de l’écosystème TON, l’infrastructure d’ALT5 soutiendra des applications à fort potentiel d’expansion. ALT5 explore l’intégration du stablecoin USD1 de World Liberty Financial Inc. (avec une offre totale de plus de 2,7 milliards de dollars) à sa plateforme de paiement. ALT5 détient environ 7,3 milliards de tokens WLFI, d’une valeur d’environ 1 milliard de dollars au prix actuel. La société prévoit de déployer stratégiquement ces actifs pour générer des revenus, tout en augmentant au fil du temps le nombre de tokens par action et en développant son activité principale de paiement. Isaac souligne qu’il existe actuellement un écart significatif entre la capitalisation boursière d’ALT5 (155,5 millions de dollars) et la valeur reflétée dans son bilan, le marché sous-évaluant largement la position en tokens WLFI de la société par rapport à son potentiel. L’entreprise entend réduire cet écart de valorisation grâce à une stratégie globale comprenant le renforcement des processus de reporting financier, la croissance de l’activité, l’optimisation du rendement des avoirs en WLFI et une communication transparente. L’activité traditionnelle de biotechnologie d’ALT5, Alyea Therapeutics, poursuit des essais cliniques pour un traitement non addictif de la douleur, et la société évaluera ses options d’optimisation stratégique. (businesswire)
Rachat de tokens WLFI : une opération spectaculaire de 10 millions de dollars qui redéfinit la confiance
Dans une initiative audacieuse qui attire l'attention du monde de la crypto, World Liberty Financial (WLFI) a réalisé un important rachat de tokens WLFI d'une valeur de 10 millions de dollars. Cette initiative stratégique, soutenue par leur stablecoin USD1, n'était pas qu'une simple transaction — c'était une déclaration forte en matière de gestion de trésorerie et de création de valeur à long terme. Achevée en seulement trois semaines, cette action marque un nouveau chapitre pour le projet et offre une étude de cas convaincante pour d'autres protocoles. Analysons ce qui s'est passé et pourquoi cela compte pour les investisseurs et le marché au sens large. En quoi consistait exactement l’initiative de rachat de tokens WLFI ? Suite à un vote communautaire réussi, World Liberty Financial a activé une partie de sa trésorerie. L'objectif était clair : soutenir directement l'adoption de son stablecoin natif, USD1, tout en renforçant simultanément le token principal WLFI. Le mécanisme était simple mais efficace. Le protocole a utilisé USD1 pour acheter des tokens WLFI sur le marché ouvert, les retirant ainsi de la circulation. Ce processus, connu sous le nom de rachat et destruction (buyback and burn) ou simplement de rachat de trésorerie, est une tactique déflationniste courante dans la finance traditionnelle et crypto pour augmenter la rareté et la valeur perçue. Pourquoi ce rachat de 10M$ est-il si important ? Vous vous demandez peut-être pourquoi un seul rachat fait la une. L'ampleur et l'exécution en sont la raison. Un rachat de tokens WLFI de 10 millions de dollars représente un engagement considérable qui démontre plusieurs forces clés : Forte réserve de trésorerie : Cela prouve que le projet dispose de capitaux importants et liquides à déployer pour la croissance de l'écosystème. Confiance dans USD1 : Utiliser leur propre stablecoin pour le rachat valide son utilité et sa stabilité en tant que moyen d'échange au sein de leur économie. Alignement avec les détenteurs : La réduction de l'offre de tokens profite aux détenteurs à long terme en augmentant potentiellement la valeur des tokens restants. De plus, le lancement simultané d'une paire de trading USD1 sur Binance offre une liquidité et une accessibilité cruciales, créant une boucle de rétroaction positive pour l'ensemble de l'écosystème. Quels sont les avantages et défis concrets ? Cette démarche stratégique n'est pas sans nuances. Du côté des avantages, elle améliore immédiatement le sentiment du marché. Voir un projet investir massivement dans lui-même peut réduire la pression à la vente et attirer de nouveaux investisseurs à la recherche d'actifs fondamentalement solides. Cela établit également un précédent en matière de gouvernance responsable de la cryptomonnaie, où les actifs de la trésorerie sont utilisés de manière proactive plutôt que de rester inactifs. Cependant, des défis subsistent. Le succès à long terme dépendra d'une demande soutenue pour le token WLFI au-delà du rachat. Le marché observera attentivement s'il s'agit d'un événement ponctuel ou d'une stratégie plus large et continue. De plus, la santé du stablecoin USD1 est désormais encore plus étroitement liée à la perception de l'écosystème WLFI. Que peuvent apprendre les autres projets crypto de cette initiative ? Le rachat de tokens WLFI offre des enseignements concrets pour toute l'industrie. Premièrement, une communication claire et une gouvernance communautaire, comme on l'a vu avec la proposition adoptée, sont essentielles pour la légitimité. Deuxièmement, utiliser des actifs natifs (comme USD1) pour les opérations de trésorerie renforce l'économie interne. Enfin, associer des décisions financières majeures à des améliorations d'infrastructure — comme la cotation sur Binance — maximise l'impact. Cette approche holistique constitue un modèle pour créer une valeur durable dans le monde volatil de la blockchain. Un pas confiant vers la tokenomics En conclusion, la campagne de trois semaines de World Liberty Financial a été un véritable cours magistral en allocation stratégique de capital. Le rachat de tokens WLFI de 10 millions de dollars utilisant USD1 est plus qu'un simple chiffre ; c'est un signal multifacette de force, d'innovation et d'engagement envers les détenteurs de tokens. Bien que le marché jugera en fin de compte l'impact durable, cette initiative réussit à déplacer le récit de la spéculation vers la création de valeur tangible, soutenue par la trésorerie. Cela nous rappelle que dans l'univers des actifs numériques, une action décisive associée à des objectifs transparents est un puissant catalyseur de confiance. Foire aux questions (FAQ) Qu'est-ce qu'un rachat de tokens ? Un rachat de tokens consiste pour un projet à utiliser ses fonds pour racheter ses propres tokens sur le marché ouvert. Ces tokens sont souvent définitivement retirés de la circulation (« brûlés »), réduisant ainsi l'offre totale. Pourquoi WLFI a-t-il utilisé USD1 pour le rachat ? Utiliser leur propre stablecoin USD1 démontre son utilité réelle et sa stabilité. Cela renforce USD1 comme principale monnaie au sein de l'écosystème WLFI et stimule la demande pour celui-ci. Un rachat garantit-il une hausse du prix du token ? Pas directement. Bien que les rachats puissent réduire l'offre et améliorer le sentiment, le prix du token dépend finalement de la demande du marché, de son utilité et du succès global du projet. Quelle est l'importance de la cotation USD1/Binance ? Une paire de trading sur une grande plateforme comme Binance offre une liquidité importante, facilite l'échange d'USD1 pour les utilisateurs et augmente considérablement la visibilité et l'adoption du stablecoin. Quels sont les avantages pour un détenteur WLFI classique ? Les détenteurs bénéficient d'une potentielle appréciation du prix grâce à la réduction de l'offre de tokens et à l'amélioration de la santé et de la crédibilité globales de l'écosystème du projet. Y aura-t-il d'autres rachats de tokens WLFI à l'avenir ? Le projet n'a pas officiellement annoncé de calendrier récurrent. De futurs rachats dépendraient probablement de la santé de la trésorerie, des propositions de la communauté et des objectifs stratégiques. Vous avez trouvé cette analyse approfondie du rachat stratégique de tokens WLFI instructive ? Partagez cet article avec votre réseau sur Twitter ou LinkedIn pour lancer une discussion sur la gestion innovante de la trésorerie dans l'univers crypto !
Le retour calculé de Changpeng Zhao : restaurer l’influence américaine après la grâce présidentielle
Dans un retournement de situation spectaculaire pour le monde des crypto-monnaies, le fondateur de Binance, Changpeng Zhao (CZ), prend des mesures stratégiques pour restaurer sa position et son influence aux États-Unis. Suite à une grâce présidentielle controversée, CZ ne disparaît pas dans l’ombre. Au contraire, il orchestre une campagne discrète mais déterminée pour renouer avec le plus grand marché financier du monde. Cet effort pour restaurer l’influence américaine pourrait remodeler le paysage réglementaire et concurrentiel des crypto-monnaies. Qu’est-ce qui motive la volonté de Changpeng Zhao de restaurer l’influence américaine ? Selon un rapport de Bloomberg, la motivation de Changpeng Zhao est claire. Les États-Unis représentent le prix ultime pour toute entreprise crypto mondiale. Avec l’administration Trump affichant une position favorable aux crypto-monnaies, une fenêtre d’opportunité s’est ouverte. CZ vise à restaurer l’influence américaine non pas par un rôle public, mais à travers des manœuvres stratégiques d’entreprise et financières en coulisses. Son objectif est de surmonter les obstacles réglementaires passés et de positionner Binance pour un avenir durable en Amérique. Le plan : restructuration et réduction du contrôle Alors, comment exactement Changpeng Zhao prévoit-il de restaurer l’influence américaine ? Le rapport met en avant une stratégie clé en deux volets axée sur Binance.US : Restructuration du capital : CZ examine une refonte complète du cadre financier de Binance.US. Cela pourrait impliquer l’arrivée de nouveaux investisseurs basés aux États-Unis afin de renforcer la crédibilité et la conformité. Réduction de la participation : Un obstacle persistant a été la participation majoritaire de CZ. Il discute désormais d’une réduction significative de sa part de propriété. Cette démarche vise à rassurer les régulateurs en éloignant l’entité américaine de sa société mère mondiale et du contrôle direct de son fondateur. Ces étapes sont calculées pour démontrer la bonne foi et l’engagement à opérer dans le cadre légal américain, ce qui est essentiel pour restaurer l’influence américaine. Nouvelle direction et partenariats puissants Pendant que Changpeng Zhao travaille à restaurer l’influence américaine à l’extérieur, Binance a réorganisé sa direction interne. Richard Teng partage désormais le titre de CEO avec la cofondatrice He Yi. He Yi, décrite comme la compagne de fait de CZ, s’est officiellement retirée mais conserverait une influence pratique. Cette organisation permet une transition publique tout en maintenant la continuité stratégique. Encore plus intrigants sont les partenariats potentiels à l’horizon. L’entreprise envisagerait : Une collaboration élargie avec le géant de la gestion d’actifs BlackRock. Un partenariat avec World Liberty Financial (WLFI), une société fondée par la famille Trump. De telles alliances offriraient une immense crédibilité institutionnelle et un capital politique considérable, renforçant la mission de CZ de restaurer l’influence américaine. Défis et préoccupations : les tactiques agressives peuvent-elles être évitées ? Le chemin de Changpeng Zhao pour restaurer l’influence américaine est semé d’embûches. Les observateurs de l’industrie expriment une préoccupation majeure : Binance tentera-t-il de réintégrer le marché en utilisant ses anciennes tactiques de croissance agressive ? Ces pratiques ont précédemment conduit à une surveillance réglementaire intense et à des sanctions juridiques. Pour que CZ réussisse à restaurer l’influence américaine, Binance.US doit opérer avec une transparence et une conformité sans précédent. Toute perception de vieilles habitudes pourrait fermer la porte définitivement. Le verdict final sur la stratégie de retour de CZ La campagne de Changpeng Zhao pour restaurer l’influence américaine est un pari à haut risque. Elle s’appuie sur une grâce politique unique, une restructuration stratégique de l’entreprise et des partenariats potentiellement puissants. Cependant, le succès dépend entièrement de la capacité à convaincre des régulateurs américains sceptiques que le nouveau Binance.US est fondamentalement différent. Si CZ parvient à naviguer dans ce paysage complexe, il pourrait non seulement restaurer l’influence américaine, mais aussi redéfinir l’héritage de Binance. L’industrie crypto observe de près, car l’issue indiquera comment des fondateurs pardonnés peuvent se réengager sur les grands marchés. Foire aux questions (FAQ) Q : Pourquoi Changpeng Zhao cherche-t-il à restaurer l’influence américaine maintenant ? R : Suite à une grâce présidentielle et à un virage vers une administration plus favorable aux crypto-monnaies, une fenêtre stratégique s’est ouverte. Le marché américain est crucial pour la domination mondiale des crypto-monnaies, rendant cet effort essentiel pour l’avenir à long terme de Binance. Q : Comment réduit-il son contrôle sur Binance.US ? R : Selon les rapports, il discute d’une réduction significative de sa participation majoritaire. Cela vise à apaiser les inquiétudes des régulateurs en créant une plus grande distance entre la plateforme américaine et son fondateur mondial. Q : Quelle est la signification du partenariat potentiel avec BlackRock ? R : S’associer à un titan de la finance traditionnelle comme BlackRock apporterait une immense crédibilité institutionnelle et de la confiance. Cela signale une évolution vers des opérations conformes et grand public, ce qui est essentiel pour restaurer la réputation. Q : Les régulateurs sont-ils susceptibles d’accepter le retour de Binance ? R : Cela reste un obstacle majeur. Les régulateurs exigeront des changements concrets et vérifiables en matière de gouvernance et de conformité, et pas seulement des promesses. La réduction de la participation de CZ est un pas dans la bonne direction, mais le scepticisme restera élevé. Q : Que signifie le rôle de He Yi en tant que co-CEO ? R : Cela suggère une structure de direction qui maintient la connaissance stratégique interne et la continuité (via He Yi) tout en présentant un dirigeant axé sur la réglementation et l’image publique (Richard Teng). Q : Cela pourrait-il affecter les prix des crypto-monnaies ? R : Une réintégration réussie d’un acteur majeur comme Binance sur le marché américain pourrait stimuler le sentiment général du marché et la liquidité. Cependant, le processus en lui-même ne devrait pas entraîner de fluctuations immédiates et directes des prix. Participez à la conversation Pensez-vous que Changpeng Zhao peut réussir à restaurer l’influence américaine et à reconstruire la réputation de Binance ? Qu’est-ce que cela signifierait pour le marché crypto au sens large ? Partagez vos réflexions et cet article sur les réseaux sociaux pour discuter de l’une des histoires les plus cruciales de la crypto aujourd’hui.
Rétrospective 2025 : Qu'est-ce qui a poussé le prix du BTC à traverser les "quatre saisons" ?
Deng Tong, À l'approche de la fin de l'année 2025, à l'occasion de ce passage entre l'ancien et le nouveau, nous lançons la série d'articles "Rétrospective 2025". Nous revenons sur les avancées du secteur crypto au cours de l'année, tout en espérant que l'industrie verra la fin de l'hiver et que la voie lactée brillera de mille feux dans la nouvelle année. En 2025, le marché crypto a connu une période de gloire, atteignant des sommets historiques, avant de revenir à la normale et d'entrer dans une phase de consolidation et de construction de plancher. Cet article revient sur la performance du marché crypto cette année. Graphique du prix du BTC en 2025 Graphique du prix de l'ETH en 2025 I. Janvier-février : Signaux d'assouplissement + retour de Trump à la Maison Blanche propulsent le BTC au-dessus de 100 000 dollars Le 1er janvier 2025, le prix du BTC s'établissait à 93 507,88 dollars, puis a progressivement augmenté, restant la plupart du temps au-dessus de 100 000 dollars jusqu'au début février. Le BTC a connu un début d'année prometteur, l'ensemble du secteur affichant alors un optimisme généralisé, les investisseurs étant majoritairement haussiers sur la tendance annuelle du marché crypto. Lors des réunions de politique monétaire de janvier et février, la Fed a maintenu ses taux inchangés, tout en envoyant des signaux de "prudence et d'observation, avec un assouplissement attendu", incitant le marché à anticiper les bénéfices de liquidité. De fin janvier à début février, les deux réunions ont maintenu la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,5 %. Sur le plan des signaux politiques, la déclaration de janvier a supprimé la mention précédente des "progrès vers l'objectif d'inflation de 2 %" et a ajouté une attention accrue au "risque de réinflation". Le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué qu'il faudrait constater "de réels progrès sur l'inflation ou un affaiblissement du marché du travail" avant d'envisager une baisse des taux, tout en soulignant que "le seuil pour un revirement haussier est extrêmement élevé", excluant ainsi la possibilité d'une reprise des hausses de taux. Le compte rendu de la réunion de février a révélé que les responsables étaient unanimes sur le fait que la politique monétaire restrictive actuelle laissait du temps pour évaluer l'économie, tout en s'inquiétant que la politique tarifaire de Trump puisse faire grimper l'inflation. Cependant, ils ont généralement reconnu que "la baisse des taux en 2025 restait la direction principale", et des institutions telles que Goldman Sachs et Barclays ont ainsi prévu deux baisses de taux de 25 points de base chacune dans l'année. Par ailleurs, l'ancien président américain Donald Trump est retourné à la Maison Blanche le 20 janvier, devenant le premier "président crypto" de l'histoire des États-Unis. Cette nouvelle, conjuguée aux attentes d'assouplissement de la Fed, a agi comme un catalyseur pour la hausse du marché crypto. II. Mars-avril : Menace tarifaire + ralentissement du rythme d'assouplissement de la Fed entraînent une correction du BTC Depuis que le retour de Trump à la Maison Blanche a été confirmé, le marché a commencé à intégrer l'anticipation d'une politique tarifaire agressive. Fin février, Trump a annoncé que les droits de douane initialement prévus sur le Canada et le Mexique entreraient en vigueur le mois suivant après un report — après avoir accordé aux deux pays un délai supplémentaire pour résoudre les questions de sécurité frontalière, les droits de douane prendraient effet officiellement après le 4 mars. La mise en œuvre officielle de la politique américaine d'augmentation des droits de douane sur le Canada et le Mexique a amené le marché à réévaluer l'environnement commercial mondial. L'entrée en vigueur des mesures tarifaires le 4 mars a suscité des inquiétudes quant à une escalade des tensions commerciales mondiales, renforçant l'aversion au risque et provoquant un retrait des capitaux des actifs risqués, au profit du dollar et des actifs liquides. Le 23 mars, la réunion de politique monétaire de la Fed s'est achevée avec le maintien des taux, mais une révision à la hausse des prévisions d'inflation, envoyant le signal que "le rythme d'assouplissement pourrait ralentir", brisant ainsi l'optimisme du marché quant à une baisse rapide des taux. Sous l'effet combiné de plusieurs facteurs négatifs, le marché crypto a connu une vague de ventes à court terme. III. Mai-octobre : Politiques favorables + reprise des baisses de taux propulsent le BTC vers de nouveaux sommets Les politiques américaines de régulation crypto et les baisses de taux ont véritablement inauguré un "été crypto". Sous cet effet, le prix du BTC a grimpé en flèche, atteignant un sommet historique de 123 561 dollars le 14 août, puis un nouveau sommet à 124 774 dollars le 7 octobre. Du 14 au 18 juillet, la "Crypto Week" américaine a débuté, avec l'adoption de trois grandes lois de régulation crypto. Le 17 juin, le Sénat américain a adopté la "Guidance and Establishing National Innovation in US Stablecoins Act" ("GENIUS Act"), renforçant les efforts de régulation fédérale sur les stablecoins et mettant la pression sur la Chambre des représentants pour planifier la prochaine étape de la régulation des actifs numériques. Le 18 juillet, la loi a été promulguée par Trump. Son adoption marque la première mise en place officielle d'un cadre réglementaire pour les stablecoins numériques aux États-Unis. Le 17 juillet, la Chambre des représentants a adopté par 219 voix contre 210 la "Anti-CBDC Surveillance State Act". Le 23 juin, la Commission des services financiers et la Commission de l'agriculture de la Chambre des représentants ont soumis le "Digital Asset Market Clarity Act" ("CLARITY Act"), qui définit les biens numériques comme des actifs dont la valeur est "intrinsèquement liée" à l'utilisation de la blockchain. La loi a été adoptée par la Chambre le 17 juillet. Le 18 septembre, la Fed a annoncé une baisse de taux de 25 points de base, ramenant le taux des fonds fédéraux à 4%-4,25 %, ravivant les attentes d'assouplissement de la liquidité ; dans le même temps, plusieurs banques centrales à travers le monde ont commencé à inclure une petite quantité de BTC dans la diversification de leurs réserves de change, la Banque centrale des Pays-Bas ayant révélé détenir pour 1,5 milliard de dollars de BTC, renforçant la confiance du marché. Le 1er octobre, le gouvernement fédéral américain, à court de fonds, a connu une "fermeture" de 43 jours, les inquiétudes des investisseurs concernant l'incertitude économique ayant stimulé la demande d'actifs refuges. Le BTC est ainsi devenu le choix privilégié des grandes institutions et des investisseurs particuliers, atteignant un nouveau sommet historique le 7 octobre. Bien que la dynamique se soit ensuite essoufflée, le prix du BTC est resté la plupart du temps au-dessus de 110 000 dollars en octobre. Par ailleurs, l'IPO de Circle le 5 juin, l'entrée en vigueur du "Stablecoin Bill" de Hong Kong le 1er août, la transaction WLFI de la famille Trump le 1er septembre, ainsi que les annonces de réserves crypto par de grandes entreprises, ont également servi de catalyseurs ponctuels pour la hausse du marché. Alors que le marché poursuivait sa progression, des signes de crise sont apparus : après avoir dépassé les 120 000 dollars en octobre, le BTC a commencé à baisser lentement, suscitant au cours des deux derniers mois de l'année un débat sur l'entrée potentielle dans un marché baissier. IV. Novembre-décembre : Les inquiétudes économiques freinent la hausse du BTC Le 1er novembre, le prix du BTC était de 109 574 dollars, amorçant ensuite une tendance baissière. Le 23 novembre, le BTC a atteint un point bas à 84 682 dollars, soit une baisse de 22,71 % par rapport au début du mois. Bien qu'il soit resté la plupart du temps au-dessus de 90 000 dollars, la tendance haussière s'est essoufflée, suscitant de nombreuses spéculations dans le secteur. La fermeture du gouvernement américain a entraîné une absence de données économiques clés, ce qui a accru les incertitudes sur les fondamentaux économiques et les perspectives de taux d'intérêt, affectant négativement la performance des actifs risqués. De plus, bien que la Fed ait déjà laissé entendre qu'elle poursuivrait les baisses de taux, elle a envoyé des signaux de prudence avant leur mise en œuvre, entraînant des divergences sur les attentes de liquidité future. Le 10 décembre, la Fed a procédé à sa troisième baisse de taux de l'année, mais le marché l'a interprétée comme une "baisse de taux de récession" en réponse à l'affaiblissement de l'économie, ce qui a renforcé le pessimisme. Les investisseurs réévaluent les variables macroéconomiques telles que la trajectoire des taux mondiaux et la santé budgétaire, privilégiant une allocation d'actifs plus prudente dans un contexte d'incertitude. Avec la persistance de la morosité du marché crypto, de nombreuses entreprises DAT peinent à survivre, et l'augmentation des liquidations due à la volatilité du marché pourrait encore accentuer la baisse du marché. Actuellement, le marché attend un "rallye de Noël", qui pourrait bien être "le dernier espoir du village" cette année. Conclusion L'année 2025 a débuté dans un climat d'optimisme quasi "certain", l'arrivée de Trump au pouvoir suscitant de grandes attentes dans le secteur. Après avoir traversé la menace tarifaire et le ralentissement de l'assouplissement de la Fed, le marché a explosé après une période de latence : politiques favorables, reprise des baisses de taux, IPO de sociétés crypto telles que Circle, spéculation autour des projets de la famille Trump, afflux d'entreprises DAT, etc., ont tous contribué à deux franchissements historiques du BTC au-dessus de 120 000 dollars. Mais sous l'effet des anticipations macroéconomiques, le BTC n'a pas échappé à une phase de consolidation en fin d'année. Sur l'ensemble de l'année, la corrélation entre le marché crypto et les marchés financiers traditionnels s'est nettement renforcée ; l'amélioration du cadre réglementaire et le rythme de la politique de la Fed devraient rester des variables clés pour l'évolution du prix du BTC en 2026.
Urgent : Un sénateur américain exige une enquête sur PancakeSwap en raison de liens avec Trump et de manipulation des prix
Dans un geste spectaculaire qui signale une pression réglementaire croissante sur la finance décentralisée, la sénatrice américaine Elizabeth Warren a officiellement exigé une enquête fédérale sur PancakeSwap. Cette critique éminente des cryptomonnaies allègue que la plateforme pourrait être impliquée dans un stratagème visant à gonfler artificiellement le prix d’un token et pourrait entretenir des liens inappropriés avec l’administration Trump. Cet appel à l’action vise l’un des plus grands échanges décentralisés au monde, soulevant des questions cruciales sur l’avenir de la régulation de la DeFi. Pourquoi la sénatrice Warren demande-t-elle une enquête sur PancakeSwap ? Les préoccupations de la sénatrice Warren se concentrent sur deux allégations explosives. Premièrement, elle pointe une possible manipulation de marché impliquant les tokens World Liberty Financial (WLFI) échangés sur la plateforme. Deuxièmement, et de manière plus provocante, sa lettre adressée aux départements du Trésor et de la Justice s’interroge sur le fait que PancakeSwap ait pu bénéficier d’une influence politique liée à l’ancienne administration. Cette attaque à double tranchant combine une surveillance financière classique à un récit politiquement chargé, garantissant que la demande d’enquête fasse la une des journaux. Sa lettre, rapportée par CoinDesk, soutient que les autorités doivent examiner ces allégations de manière approfondie. Warren souligne que les plateformes DeFi comme PancakeSwap traitent des volumes immenses — des centaines de millions par jour — sans contrôles d’identité standard (protocoles Know Your Customer ou KYC). Ce manque de surveillance, selon elle, crée un environnement dangereux où les activités illicites peuvent prospérer sans être détectées. Quelles sont les principales allégations contre le géant de la DeFi ? Pour comprendre la gravité de la situation, décomposons les accusations spécifiques qui motivent l’enquête sur PancakeSwap. Stratagème de gonflement des prix : L’allégation principale concerne World Liberty Financial (WLFI). Warren suggère que la valeur du token aurait pu être artificiellement gonflée, une tactique classique de manipulation qui nuit aux investisseurs ordinaires. Influence politique : La lettre évoque la possibilité d’un lien avec une « influence politique inappropriée de l’administration Trump ». Bien que les détails soient rares, cela implique que les régulateurs devraient examiner si la plateforme a bénéficié d’un traitement de faveur. Évasion réglementaire : Warren critique la conception fondamentale de nombreuses plateformes DeFi, qui fonctionnent sans collecter l’identité des utilisateurs, qualifiant cela de faille majeure pour les acteurs malveillants. Ce n’est pas un incident isolé. Cela reflète donc une répression plus large et croissante du secteur des cryptomonnaies par les législateurs américains préoccupés par la protection des consommateurs et la stabilité financière. Quel impact cela a-t-il sur l’avenir de la finance décentralisée ? L’appel à une enquête sur PancakeSwap pourrait constituer un tournant décisif. Une enquête fédérale majeure sur un protocole DeFi de premier plan pourrait établir des précédents puissants. Pour les utilisateurs et les développeurs, les implications sont significatives. Résultats potentiels : Règles KYC plus strictes : Les plateformes pourraient être contraintes de mettre en place une vérification d’identité, remettant en cause le principe fondamental de la DeFi d’accès sans permission. Précédent juridique : La manière dont la loi américaine s’applique aux protocoles décentralisés opérant à l’échelle mondiale reste floue. Une enquête pourrait aider à définir ces limites. Volatilité du marché : L’incertitude réglementaire effraie souvent les investisseurs, ce qui pourrait entraîner des fluctuations de prix à court terme dans l’écosystème DeFi. Alors que la sénatrice Warren présente cela comme une protection nécessaire des consommateurs, beaucoup dans la communauté crypto y voient une attaque contre l’innovation financière et la vie privée. La tension entre ces points de vue définira probablement la bataille réglementaire à venir. Que peuvent apprendre les investisseurs crypto de cette situation ? Ce développement rappelle brutalement les risques réglementaires inhérents à l’investissement dans les cryptomonnaies. Les plateformes opérant dans des zones grises juridiques font face à des menaces existentielles de la part des gouvernements. Pour toute personne utilisant PancakeSwap ou des services similaires, la diligence raisonnable est plus cruciale que jamais. Conseils pratiques : Vérifiez la conformité des plateformes : Privilégiez les plateformes qui collaborent de manière proactive avec les régulateurs et mettent en place des mesures de conformité robustes. Diversifiez vos avoirs : Évitez de concentrer vos actifs ou d’utiliser des plateformes faisant l’objet d’une attention réglementaire particulière. Restez informé : Suivez de près l’actualité réglementaire. Les évolutions politiques et juridiques peuvent impacter la valeur des actifs aussi fortement que les tendances du marché. La voie à suivre est semée d’embûches. Cependant, une réglementation claire pourrait également offrir la légitimité nécessaire à une adoption massive. Les prochains mois révéleront si l’enquête sur PancakeSwap deviendra un cas d’excès ou une étape nécessaire vers un marché des actifs numériques plus sûr. Conclusion : un moment décisif pour la régulation de la DeFi L’exigence de la sénatrice Elizabeth Warren d’une enquête sur PancakeSwap marque une escalade puissante dans l’affrontement entre la finance décentralisée et les cadres réglementaires traditionnels. Cela met en lumière la volonté politique croissante de maîtriser le « far west » des cryptomonnaies. La véracité des allégations reste à déterminer par les enquêteurs. Néanmoins, le message adressé à l’ensemble du secteur est clair : opérez dans l’ombre à vos risques et périls. L’ère de la croissance incontrôlée de la DeFi fait face à sa plus grande enquête à ce jour. Foire aux questions (FAQ) Q1 : Qu’est-ce que PancakeSwap exactement ? R1 : PancakeSwap est un échange décentralisé (DEX) de premier plan construit sur la Binance Smart Chain. Il permet aux utilisateurs d’échanger des cryptomonnaies directement entre eux sans intermédiaire central, en utilisant des pools de liquidité automatisés. Q2 : Pourquoi la sénatrice Warren cible-t-elle spécifiquement PancakeSwap ? R2 : La lettre de Warren cite des allégations de manipulation de prix impliquant un token WLFI sur la plateforme et soulève des questions sur de possibles liens politiques. En tant que DEX majeur, il représente également une cible de choix dans sa campagne plus large pour une réglementation plus stricte des cryptomonnaies. Q3 : PancakeSwap a-t-il répondu à ces allégations ? R3 : À la date de rédaction de cet article, selon le rapport initial, l’équipe de développement anonyme de PancakeSwap n’a pas publié de déclaration publique concernant l’appel spécifique de la sénatrice Warren à une enquête. Q4 : Que pourrait-il se passer si une enquête fédérale est lancée ? R4 : Les conséquences potentielles incluent des amendes, des changements obligatoires dans le fonctionnement de la plateforme (comme l’ajout de contrôles KYC), voire des restrictions pour les utilisateurs américains. Cela pourrait également établir des précédents juridiques importants pour tous les protocoles DeFi. Q5 : Dois-je arrêter d’utiliser PancakeSwap ? R5 : Ceci n’est pas un conseil financier. Cependant, tous les investisseurs crypto doivent être conscients du risque réglementaire accru associé aux plateformes sous surveillance politique et juridique. Il est judicieux d’évaluer votre propre tolérance au risque et d’envisager de diversifier entre différents protocoles et services. Q6 : Cela concerne-t-il d’autres plateformes DeFi comme Uniswap ? R6 : Bien que l’appel direct concerne une enquête sur PancakeSwap, les principes réglementaires défendus par la sénatrice Warren — notamment en matière de KYC et de lutte contre le blanchiment d’argent — s’appliqueraient à l’ensemble du secteur de la finance décentralisée si la législation était adoptée. Appel à l’action : Cet article vous a-t-il aidé à comprendre l’affrontement réglementaire à enjeux élevés qui se déroule dans la DeFi ? Partagez cette analyse critique sur vos réseaux sociaux pour tenir votre entourage informé des forces qui façonnent l’avenir de la cryptomonnaie. Le débat sur la régulation concerne chaque investisseur.
2025, l'année de l'enrichissement de Trump
Rédigé par : John Cassidy Traduction : Saoirse, Foresight News À l’approche de l’anniversaire du retour de Donald Trump à la Maison Blanche, suivre le rythme de l’enrichissement opportuniste de sa famille s’avère être un défi de taille. Il semble qu’une nouvelle affaire ou révélation fasse surface chaque semaine. Étant donné que la famille Trump et de nombreuses entreprises qui lui sont liées sont de nature privée, nous ne pouvons pas avoir une vision complète de leur situation financière. Mais en suivant les annonces d’entreprise, les documents officiels et les enquêtes approfondies de plusieurs médias, un tableau clair se dessine progressivement : l’ampleur de l’enrichissement de la première famille des États-Unis est sans précédent dans l’histoire américaine. Auparavant, d’autres proches de présidents, tels que Donald Nixon, Billy Carter ou Hunter Biden, s’étaient également impliqués dans des affaires commerciales douteuses. Mais en termes de montants, d’étendue géographique et de liens directs avec les actions de l’exécutif — en particulier la tentative de Trump de faire des États-Unis la « capitale mondiale des crypto-monnaies » — le mandat du « Trump Group » est absolument inédit. Préparatifs initiaux La chronologie remonte à septembre 2024, soit deux mois avant l’élection présidentielle. À cette époque, Trump annonçait que sa famille allait s’associer à son vieil ami, le promoteur immobilier Steve Witkoff, ainsi qu’à deux entrepreneurs internet peu connus, Zachary Fookman et Chase Herro, pour fonder une nouvelle société de crypto-monnaie — World Liberty Financial, à laquelle ses trois fils, Eric, Donald Jr. et Barron, participeraient. Trump déclarait sur les réseaux sociaux : « La crypto-monnaie est quelque chose que nous devons faire, que cela me plaise ou non, je dois avancer. » En octobre, il avait manifestement surmonté ses scrupules à promouvoir des actifs numériques de valeur douteuse auprès de ses partisans. Dans le texte promotionnel rédigé pour la vente de jetons de World Liberty Financial, il affirmait : « C’est votre chance de façonner l’avenir de la finance. » Selon Reuters, pour chaque dollar levé par World Liberty Financial via la vente de jetons, la famille Trump en recevait 70 cents. Les médias spécialisés en crypto-monnaies indiquent que la demande initiale pour ce jeton était faible, mais qu’un acheteur important s’est manifesté : Justin Sun, fondateur de la plateforme crypto Tron et milliardaire d’origine chinoise, qui a investi 30 millions de dollars. À l’époque, la SEC américaine poursuivait Justin Sun et ses sociétés pour fraude et autres infractions, ce que Sun niait. Dans son tweet annonçant l’investissement, Justin Sun écrivait : « Tron s’engage à rendre l’Amérique à nouveau grande et à mener l’innovation. Passons à l’action ! » Après avoir remporté l’élection, Trump a poursuivi la pratique de son premier mandat : refuser de se séparer de ses entreprises, se contentant de les placer dans un trust révocable. Bien que ce trust soit géré par ses fils aînés Eric et Donald Jr., Trump reste le véritable propriétaire du Trump Group. Les conflits d’intérêts potentiels sont évidents : si les politiques ou actions du président réélu profitent à ses entreprises familiales, lui et sa famille peuvent en tirer un avantage économique. Après l’élection, Donald Jr. a encore élargi ses activités commerciales — en rejoignant le fonds de capital-risque « 1789 ». Ce fonds a été fondé par deux financiers conservateurs, Omeed Malik et Charles Bask, ainsi que par l’héritière de hedge funds conservateurs Rebekah Mercer. Selon le New York Post, « 1789 » a levé d’importants fonds auprès de fonds souverains du Moyen-Orient. Les premiers investissements du fonds étaient concentrés dans les médias conservateurs (y compris la société de Tucker Carlson), mais au moment où Donald Jr. l’a rejoint, le champ d’investissement s’était élargi aux biens de consommation, à la défense, à la technologie et à d’autres secteurs. Le 17 janvier 2025, soit trois jours avant la cérémonie d’investiture de Trump pour son second mandat, il s’est à nouveau lancé dans la crypto-monnaie en lançant un nouveau meme coin — MELANIA. Contrairement à World Liberty, qui conférait des droits de gouvernance liés à l’entreprise, ces deux jetons ne sont que des meme coins : TRUMP est actuellement le meme coin numérique le plus populaire au monde, et ce n’est qu’un début. Enrichissement massif Après le retour de Trump à la Maison Blanche, des forces du monde entier se sont empressées d’établir de bonnes relations avec lui, et les événements se sont succédé, beaucoup impliquant la crypto-monnaie, des capitaux étrangers, ou les deux. L’une de ses premières mesures a été d’ordonner à chaque département de passer en revue la réglementation affectant l’industrie des actifs numériques et de proposer des recommandations pour « abroger ou modifier » ces règles. En février, la SEC, sous une nouvelle direction, a demandé à la cour de suspendre la poursuite contre Justin Sun — à ce moment-là, la participation de Sun dans World Liberty Financial avait atteint 75 millions de dollars. En mars, Trump a organisé à la Maison Blanche un sommet sur la crypto-monnaie (organisé par le « tsar de la crypto », le capital-risqueur de la Silicon Valley David Sacks) et a annoncé son intention de créer une « réserve stratégique de bitcoin » pour les États-Unis. Fin mars, Eric et Donald Jr. ont fusionné la société qu’ils venaient de créer le mois précédent avec l’entreprise canadienne de minage de bitcoin Hut 8, prenant une participation dans la nouvelle société American Bitcoin. Selon le Wall Street Journal, cette société vise à devenir la plus grande entreprise de minage de bitcoin au monde et à constituer sa propre réserve de bitcoins. Au printemps de la même année, les frères Trump ont également étendu leurs activités dans d’autres domaines, en se concentrant particulièrement sur la région du Golfe. En avril, le promoteur immobilier saoudien Dar Global a annoncé son intention d’ouvrir un hôtel Trump à Dubaï et de construire un complexe de golf Trump au Qatar — la société avait déjà collaboré avec la famille Trump sur plusieurs projets de marque Trump au Moyen-Orient, et Eric Trump s’est rendu dans la région du Golfe pour assister à la présentation. Sur le territoire national, Donald Jr. a assisté à la cérémonie de lancement d’un autre de ses investissements commerciaux : le club haut de gamme de Washington, Executive Branch. Il est rapporté que les frais d’adhésion au club s’élèvent à 500 000 dollars. Selon les médias, Donald Jr. est l’un des propriétaires du club, aux côtés de ses partenaires du fonds « 1789 », Malik et Bask, ainsi que des deux fils de Steve Witkoff, Zach et Alex (tous deux cofondateurs de World Liberty Financial). Selon CNBC, les invités à la cérémonie de lancement comprenaient le secrétaire d’État Marco Rubio, la procureure générale Pam Bondi, le président de la SEC Paul Atkins et le président de la Federal Communications Commission Brendan Carr. La crypto-monnaie et la recherche d’investisseurs étrangers restent au cœur de la stratégie d’enrichissement de la famille Trump. Un reportage approfondi de Reuters publié en octobre sur leur « distributeur automatique mondial de crypto-monnaies » indique qu’en mai, lors d’une conférence sur la crypto-monnaie à Dubaï, Eric Trump a présenté World Liberty Financial à des investisseurs potentiels, dont l’homme d’affaires d’origine chinoise Guren Bobby Zhou, arrêté au Royaume-Uni pour blanchiment d’argent présumé — Zhou nie toutes les accusations et n’a pas encore été condamné. Reuters note également qu’une société émiratie liée à Zhou a ensuite acheté pour 100 millions de dollars de jetons WLFI de World Liberty Financial. De toute évidence, ce type d’investissement étranger n’est pas isolé : l’analyse de Reuters montre que plus des deux tiers des achats de jetons WLFI proviennent de portefeuilles numériques susceptibles d’être liés à des acheteurs étrangers. Trump a également profité de « cadeaux » officiels. La Constitution américaine stipule clairement que les fonctionnaires fédéraux, y compris le président, ne peuvent accepter de cadeaux de gouvernements étrangers sans l’accord du Congrès. Mais en février, Trump, qui se plaignait depuis longtemps du retard de construction du nouvel « Air Force One », s’est rendu à l’aéroport international de Palm Beach pour inspecter un luxueux Boeing 747 appartenant au gouvernement qatari. En mai, quelques jours avant de partir pour une visite au Qatar, aux Émirats arabes unis et en Arabie saoudite, Trump a annoncé sur les réseaux sociaux que le Pentagone accepterait ce Boeing 747 offert par la famille royale du Qatar comme « cadeau gratuit » pour remplacer l’actuel « Air Force One ». La porte-parole de la Maison Blanche, Caroline Levitt, a déclaré dans un communiqué : « L’acceptation de cadeaux de gouvernements étrangers est pleinement conforme à toutes les lois applicables, et l’administration Trump s’engage à une totale transparence. » Une autre transaction impliquant les pays du Golfe, qui a profité à la famille Trump, a reçu moins d’attention : le fonds d’investissement MGX, contrôlé par le gouvernement des Émirats arabes unis, a investi 2 milliards de dollars dans Binance, la plus grande plateforme mondiale d’échange de crypto-monnaies, en utilisant un stablecoin émis par World Liberty Financial. Les stablecoins sont censés être des crypto-monnaies plus sûres, adossées à des actifs tels que le dollar américain, et offrent un moyen d’effectuer des transactions dans le domaine des crypto-monnaies sans craindre de fortes fluctuations de prix. Il n’est pas exagéré de dire que la transaction entre MGX et Binance a un contexte plutôt étrange. L’an dernier, le fondateur de Binance, le milliardaire sino-canadien Changpeng Zhao (CZ), a été condamné à quatre mois de prison fédérale aux États-Unis pour ne pas avoir mis en œuvre des procédures efficaces de lutte contre le blanchiment d’argent sur sa plateforme. En mars de cette année, le Wall Street Journal rapportait que Zhao cherchait à obtenir une grâce présidentielle. Le même mois, World Liberty Financial annonçait le lancement de son propre stablecoin, USD1 — et l’utilisation de ce nouveau stablecoin dans la transaction entre MGX et Binance a radicalement changé sa position sur le marché. Le Wall Street Journal notait : « Cette transaction a multiplié par 15 la circulation de cette crypto-monnaie, la propulsant du jour au lendemain parmi les plus grands stablecoins mondiaux. » Parallèlement, le compte de World Liberty Financial a reçu 2 milliards de dollars, des fonds pouvant être investis dans des bons du Trésor ou d’autres actifs — selon Bloomberg, cela pourrait générer 80 millions de dollars de revenus annuels, directement versés aux entreprises familiales Trump. Pourquoi Binance et MGX ont-ils choisi d’utiliser le stablecoin USD1, qui n’avait pratiquement pas été testé sur le marché ? MGX a déclaré à Forbes que ce choix était motivé par le fait que le stablecoin était « géré par une institution indépendante américaine, avec des réserves placées dans des comptes sous séquestre audités par des tiers ». Mais l’explication la plus réaliste avancée par l’opinion publique est que Changpeng Zhao cherchait une grâce, tandis que les Émirats arabes unis voulaient s’attirer les faveurs du gouvernement américain, capable de leur accorder de précieux avantages politiques. Le New York Times, dans une analyse détaillée de la transaction, souligne que deux semaines après sa conclusion, la Maison Blanche a autorisé les Émirats arabes unis à importer des centaines de milliers de puces informatiques avancées auparavant soumises à des restrictions américaines à l’exportation. L’été est généralement une période creuse pour les affaires, mais cette année, ce ne fut pas le cas pour la famille Trump. En juillet, sous l’impulsion du gouvernement, le Congrès a adopté le « GENIUS Act », établissant un cadre réglementaire pour les stablecoins — ce qui n’a pas dissipé les inquiétudes de certains, qui estiment que l’intégration des crypto-monnaies dans le système financier traditionnel comporte des risques. Le même mois, Trump Media & Technology Group a annoncé avoir acheté pour environ 2 milliards de dollars de bitcoins et d’autres titres liés, imitant la société de Michael Saylor, MicroStrategy, en se transformant d’une entreprise de médias sociaux en une « société coffre-fort de bitcoins ». Après cette annonce, le cours de l’action de la société a bondi — alors qu’il avait fortement chuté depuis le début de l’année. En août, la famille Trump a procédé à une opération financière sur World Liberty Financial : elle a investi dans une petite société cotée, qui a ensuite émis pour 750 millions de dollars d’actions afin d’acheter des jetons WLFI. Un article du Wall Street Journal note : « Ce type de transaction circulaire, où l’acheteur et le vendeur sont la même entité et où l’on échange ses propres produits, est plus courant dans la crypto-monnaie que dans la finance traditionnelle. » Début septembre, certains jetons WLFI ont commencé à être cotés sur des plateformes d’échange de crypto-monnaies ; deux jours plus tard, American Bitcoin, détenue par Eric et Donald Jr., a été introduite au Nasdaq, et le cours de l’action a immédiatement grimpé. Selon Bloomberg, ces opérations ont permis à la famille Trump de « gagner environ 1,3 milliard de dollars ». À l’automne, les transactions et controverses se sont poursuivies. En octobre, Trump a accordé la grâce à Changpeng Zhao, provoquant un tollé, mais il a affirmé ne pas connaître cet entrepreneur de la crypto-monnaie, ajoutant que la grâce avait été accordée « à la demande de nombreuses personnes intègres ». En novembre, les démocrates de la commission judiciaire de la Chambre des représentants ont publié un rapport du personnel affirmant que Trump « a utilisé son pouvoir pour devenir un milliardaire de la crypto-monnaie, offrant une large protection aux fraudeurs, escrocs et autres cybercriminels — lesquels ont versé des millions de dollars de ‘tributs’ au président et à sa famille ». En réponse à ce rapport, la porte-parole de la Maison Blanche, Levitt, a déclaré : « Le président et sa famille n’ont jamais été, et ne seront jamais, impliqués dans des conflits d’intérêts. Le gouvernement tient ses promesses de faire des États-Unis la capitale mondiale de la crypto-monnaie grâce à des actions administratives et à des politiques raisonnables telles que le soutien au GENIUS Act, favorisant l’innovation et les opportunités économiques. » Bilan global Il existe plusieurs estimations du montant total de l’enrichissement de la famille Trump. Reuters estime qu’au premier semestre de cette année, la famille a tiré environ 800 millions de dollars de la vente de crypto-monnaies ; le Financial Times indique que sur les 12 mois jusqu’en octobre 2025, le total dépasse 1 milliard de dollars. Si l’on inclut les revenus non liés à la crypto-monnaie (accords de licence, cadeaux, transactions médiatiques spéciales, règlements juridiques, etc.), le think tank Center for American Progress, proche des démocrates, estime que depuis la réélection de Trump, la famille a engrangé un « bénéfice total » de 1,8 milliard de dollars. Sur une période plus longue, mon collègue David Kirkpatrick estime que depuis 2016, Trump a tiré 3,4 milliards de dollars de profits liés à sa fonction présidentielle. Il convient de noter que ces chiffres concernent uniquement les revenus en espèces, sans inclure l’augmentation de la richesse comptable de Trump et de sa famille — notamment grâce à la détention d’actions dans World Liberty Financial et d’autres entreprises de crypto-monnaie. En septembre, après que le jeton WLFI a commencé à être négocié sur les plateformes d’échange de crypto-monnaies, certaines statistiques indiquaient que la valeur comptable des actifs crypto de la famille atteignait 5 milliards de dollars, voire plus. Cependant, au cours des derniers mois, la capitalisation boursière de presque tous les actifs crypto (y compris ceux liés à la famille Trump) a fortement chuté : la valeur du meme coin TRUMP a baissé d’environ 80 %, celle du meme coin MELANIA a chuté de 98,5 % ; l’action de Trump Media & Technology Group (qui, d’un point de vue financier, est désormais essentiellement un véhicule d’acquisition de bitcoins) a chuté de près de 70 % depuis le début de l’année, et de près de 40 % depuis l’augmentation massive de ses avoirs en crypto-monnaies ; World Liberty Financial est une entreprise privée sans actions cotées, mais la valeur de son jeton WLFI a baissé de plus d’un tiers depuis début septembre ; l’action d’American Bitcoin, liée à Eric Trump, a chuté de plus de 75 % sur la même période. Pour la famille Trump et ses partenaires commerciaux, ce krach du marché est la conséquence douloureuse de leur stratégie de « tout miser sur la crypto-monnaie ». À l’avenir, leurs perspectives dépendront largement de l’évolution du bitcoin et des autres crypto-monnaies. Mais même après la récente chute, la valeur comptable des actifs numériques de la famille Trump reste de plusieurs milliards de dollars ; même si le marché des crypto-monnaies tombait à zéro demain, la famille conserverait les liquidités déjà encaissées depuis le retour de Trump à la Maison Blanche — et il est possible qu’elle continue à s’enrichir à l’avenir. Au début du mois, le Financial Times rapportait que le « Bureau du capital stratégique du Pentagone », créé par l’administration Biden en 2022 pour financer le développement de nouvelles technologies à valeur d’application pour la sécurité nationale, avait accordé un prêt de 620 millions de dollars à une start-up de terres rares, Vulcan Earth, liée à Donald Jr. Cette société a récemment reçu un investissement du fonds « 1789 » (dont Donald Jr. est partenaire). Le porte-parole de Donald Jr. a déclaré au Financial Times qu’il n’avait pas participé à la transaction entre la société et le gouvernement ; les responsables du Pentagone, du ministère du Commerce et le PDG de Vulcan Earth ont tous tenu le même discours. Malgré cela, ce prêt a suscité des interrogations. Le Financial Times souligne : « Cette année, au moins quatre sociétés du portefeuille du fonds ‘1789’ ont obtenu des contrats avec l’administration Trump, pour un total de 735 millions de dollars. » D’un certain point de vue, cela montre peut-être que le fonds « 1789 » a adopté une stratégie commerciale avisée — alignant ses investissements sur les nouvelles priorités du Pentagone sous l’administration Trump ; mais d’un autre point de vue, cela ressemble davantage à une nouvelle vague d’enrichissement pour la famille Trump. Lorsque les affaires publiques et les intérêts privés de ce gouvernement sont aussi étroitement liés, il devient difficile de distinguer la vérité.
WLFI va déployer USD1 sur la chaîne Canton
BlockBeats News, le 16 décembre, selon l'Associated Press, le projet crypto de la famille Trump, World Liberty Financial (WLFI), va déployer un stablecoin USD1 sur le réseau blockchain axé sur la confidentialité Canton Network. Ce stablecoin sera utilisé pour les produits dérivés et les garanties de prêts institutionnels, les paiements transfrontaliers en temps réel et le règlement 24/7, l'émission d'actifs on-chain, le financement et le rachat, etc.
Le projet crypto familial Trump, WLFI, déploiera le stablecoin USD1 sur Canton Network.
Selon TechFlow, le 16 décembre, d'après PRNewswire, Canton Network a annoncé que le projet crypto de la famille Trump, World Liberty Financial (WLFI), déploiera le stablecoin USD1 sur son réseau. L'objectif est d'élargir la couverture de l'USD1 dans le domaine financier institutionnel sur la blockchain et d'accélérer son adoption parmi les acteurs réglementés du marché mondial, y compris pour la collatéralisation de produits dérivés et de prêts institutionnels, les paiements transfrontaliers instantanés et les règlements 24h/24, ainsi que l'émission, le financement et le rachat d'actifs on-chain.
Conviction inébranlable : pourquoi le fondateur de LD Capital voit des fondamentaux solides pour ETH malgré la volatilité du marché
Dans les mers tumultueuses des marchés de la cryptomonnaie, où le sentiment fluctue au gré de chaque tweet et variation de prix, une voix demeure ferme avec une conviction inébranlable. Jack Yi, fondateur de LD Capital, a récemment partagé sa perspective convaincante sur X, exprimant une forte confiance dans les fondamentaux d’ETH malgré la récente turbulence du marché. Son analyse offre plus qu’un simple optimisme : elle propose un cadre fondé sur les données pour comprendre pourquoi Ethereum reste une pierre angulaire de la révolution de la finance on-chain. Pourquoi les fondamentaux d’ETH sont-ils si solides en ce moment ? La confiance de Jack Yi découle de l’observation de changements fondamentaux dans la structure du marché. Il note que, bien que la liquidité du marché spot ait considérablement diminué depuis le krach du 10 octobre, c’est désormais le marché des produits dérivés qui dirige l’action des prix. Cette transition représente une maturation de l’écosystème de marché d’Ethereum, où des instruments sophistiqués et la participation institutionnelle influencent de plus en plus la valorisation. Selon Yi, les récentes fluctuations de prix restent dans les paramètres attendus lorsqu’on considère deux facteurs clés : le cycle de quatre ans des cryptomonnaies et les tendances saisonnières autour de la période de Noël. Ces schémas créent des fenêtres de volatilité prévisibles que les investisseurs expérimentés peuvent naviguer de manière stratégique. Naviguer les cycles de marché avec une patience stratégique Chronométrer le point bas absolu d’un marché présente des défis importants, et Yi reconnaît ouvertement cette réalité. Cependant, il considère la période actuelle comme une opportunité d’achat appropriée pour ceux qui ont une perspective à moyen ou long terme. Cette approche s’aligne sur les schémas historiques où une accumulation patiente durant les périodes d’incertitude a récompensé les investisseurs disciplinés. Yi met en avant trois considérations clés pour les conditions actuelles du marché : Conscience du cycle : Comprendre où nous en sommes dans le cycle de quatre ans des cryptomonnaies Évolutions structurelles : Reconnaître comment les marchés de produits dérivés influencent désormais la découverte des prix Force fondamentale : Garder le focus sur les avantages technologiques sous-jacents d’Ethereum ETH comme actif central dans la finance on-chain D’un point de vue stratégique de portefeuille, Yi positionne Ethereum comme bien plus qu’une simple cryptomonnaie. Il identifie ETH comme un actif central dans la nouvelle ère de la finance on-chain — une base numérique sur laquelle sont construits des applications décentralisées, des instruments financiers et de nouveaux modèles économiques. Cette vision à long terme va au-delà d’Ethereum seul. Yi met également en avant World Liberty Financial (WLFI) comme un composant clé du portefeuille, suggérant une approche diversifiée au sein de l’écosystème blockchain plus large. La thèse d’investissement de son entreprise et ses stratégies fondées sur les données, développées à travers des recherches approfondies, restent valides malgré les mouvements de marché à court terme. Conseils pratiques pour les investisseurs crypto Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs individuels et les institutions qui surveillent les marchés de la cryptomonnaie ? Premièrement, il faut reconnaître que la structure du marché évolue. La domination croissante des produits dérivés indique une sophistication accrue mais introduit également de nouvelles dynamiques qui nécessitent d’être comprises. Deuxièmement, il faut distinguer le bruit du signal. Les mouvements de prix à court terme détournent souvent l’attention des développements fondamentaux. Les mises à jour technologiques continues d’Ethereum, l’activité des développeurs et la croissance de l’écosystème continuent de renforcer sa position indépendamment de l’action quotidienne des prix. Enfin, il convient de bien considérer les horizons temporels. La perspective à moyen et long terme de Yi suggère que les conditions actuelles du marché peuvent offrir des points d’entrée stratégiques pour ceux qui sont prêts à regarder au-delà de la volatilité immédiate. Le cas convaincant des fondamentaux d’ETH L’analyse de Jack Yi offre plus qu’un simple sentiment haussier — elle propose un cadre fondé sur l’observation du marché et la réflexion stratégique. Sa confiance dans les fondamentaux d’ETH reflète une compréhension approfondie tant des évolutions techniques que des mécanismes de marché. À mesure que le paysage de la cryptomonnaie continue d’évoluer, de telles perspectives deviennent de plus en plus précieuses. Elles aident les investisseurs à distinguer entre les conditions de marché temporaires et les avantages structurels durables. Pour Ethereum, la combinaison de l’innovation technologique, de la croissance de l’écosystème et de l’infrastructure de marché en maturation crée une base solide pour la valeur à long terme. Foire aux questions Que signifie Jack Yi par fondamentaux d’ETH ? Il fait référence aux forces technologiques sous-jacentes d’Ethereum, à l’écosystème des développeurs, à l’activité du réseau et à l’utilité à long terme dans la finance on-chain — des facteurs qui existent indépendamment des mouvements de prix à court terme. Pourquoi le marché des produits dérivés est-il important pour Ethereum ? À mesure que les produits dérivés gagnent en influence sur la découverte des prix, ils indiquent une participation institutionnelle croissante et une sophistication du marché, ce qui peut conduire à des mécanismes de valorisation à long terme plus stables. Comment les investisseurs doivent-ils aborder le marché actuel selon Yi ? Il suggère de considérer les conditions actuelles comme une opportunité d’achat stratégique pour les investisseurs à moyen et long terme, tout en reconnaissant la difficulté de chronométrer parfaitement les points bas du marché. Quel rôle joue le cycle de quatre ans dans l’analyse de Yi ? Les schémas historiques suggèrent que les marchés de la cryptomonnaie évoluent selon des cycles d’environ quatre ans influencés par les événements de halving de Bitcoin, fournissant un contexte à la volatilité actuelle et au potentiel futur. Pourquoi Yi mentionne-t-il World Liberty Financial (WLFI) ? Il l’identifie comme un composant de portefeuille complémentaire à Ethereum, suggérant une approche diversifiée au sein de l’écosystème plus large de la finance blockchain. Dans quelle mesure les stratégies fondées sur les données sont-elles fiables dans des marchés volatils ? Bien que la volatilité à court terme puisse mettre à l’épreuve toute stratégie, les approches fondées sur l’analyse fondamentale tendent à mieux performer sur des horizons temporels plus longs. Vous avez trouvé cette analyse des fondamentaux d’ETH utile ? Partagez-la avec d’autres investisseurs sur X et d’autres plateformes sociales pour poursuivre la conversation sur l’investissement stratégique en cryptomonnaie dans des conditions de marché en évolution.
Yi Lihua soutient à nouveau Ethereum, reste fermement optimiste quant à ses fondamentaux, et considère que les fluctuations actuelles sont dans la norme.
BlockBeats rapporte que, le 16 décembre, le fondateur de Liquid Capital (anciennement LD Capital), Yi Lihua, a publié sur les réseaux sociaux : « Je reste fermement optimiste quant aux fondamentaux d’ETH, mais depuis le krach massif du 10 et 11, la liquidité du marché a considérablement diminué, le marché des contrats à terme domine désormais sur le marché spot. Les fluctuations actuelles restent dans une fourchette normale, surtout à l’approche de la résonance du cycle de 4 ans et de Noël. Cependant, pour les investissements au comptant, il n’est pas nécessaire d’acheter au prix le plus bas pour que ce soit la zone de prix d’investissement la plus appropriée. » Du point de vue d’un investissement à moyen et long terme, en particulier dans la nouvelle ère de la finance on-chain, ETH reste l’actif d’investissement central, tandis que WLFI et d’autres constituent des allocations clés. Notre logique d’investissement et nos analyses de données n’ont pas changé par rapport à nos précédents rapports de recherche. »
Vitalik Buterin conserve Ethereum avec optimisme, exprimant une forte confiance dans ses fondamentaux ; la volatilité actuelle reste dans une fourchette normale.
BlockBeats News, 16 décembre, le fondateur de Liquid Capital (anciennement LD Capital), Li Huayi, a publié sur les réseaux sociaux : « Les fondamentaux d’ETH restent solides, mais depuis le flash crash du 10/11, la liquidité du marché a fortement diminué, avec le marché à terme dominant désormais le marché spot. Les fluctuations actuelles restent dans une fourchette normale, surtout à l’approche de la résonance du cycle de 4 ans et de Noël. Cependant, pour les investisseurs au comptant, il ne s’agit peut-être pas d’acheter au prix le plus bas, mais plutôt dans la fourchette de prix d’investissement la plus appropriée. » D’un point de vue d’investissement à moyen et long terme, en particulier dans la nouvelle ère de la finance on-chain, ETH est l’actif d’investissement principal, avec des allocations à des projets comme WLFI en tant que positions clés. Notre logique d’investissement et d’analyse des données reste inchangée par rapport aux précédents rapports de recherche. »
Yi Lihua : Je reste fermement optimiste quant aux fondamentaux de ETH ; les fluctuations actuelles sont dans la plage normale.
Yi Lihua, fondateur de Liquid Capital (anciennement LD Capital), a publié sur la plateforme X en déclarant que les fondamentaux d’ETH restent fermement optimistes. Cependant, depuis le krach majeur du 11 octobre, la liquidité du marché a considérablement diminué, le marché des contrats à terme dominant désormais sur le marché au comptant. Les fluctuations actuelles restent dans une fourchette normale, notamment en raison de la résonance du cycle de quatre ans et de l’approche de Noël. Pour les investissements au comptant, il ne s’agit pas nécessairement d’acheter au prix le plus bas, mais dans la fourchette de prix d’investissement la plus appropriée. D’un point de vue d’investissement à moyen et long terme, en particulier dans la nouvelle ère de la finance on-chain, ETH est l’actif d’investissement central, et WLFI ainsi que d’autres constituent les investissements d’allocation principaux. Notre logique d’investissement et d’analyse des données n’a pas changé par rapport à nos précédents rapports de recherche.
La part de marché s'effondre de 60 %, Hyperliquid peut-il retrouver son sommet grâce à HIP-3 et aux Builder Codes ?
Titre original : Hyperliquid Growth Situation Auteur original : @esprisi0 Traduction : Peggy, BlockBeats Note de l’éditeur : Hyperliquid a autrefois dominé le secteur des produits dérivés décentralisés, mais sa part de marché a chuté brutalement au second semestre 2025, attirant l’attention de l’industrie : a-t-il atteint un sommet, ou prépare-t-il la prochaine étape ? Cet article revient sur les trois phases de Hyperliquid : d’une domination extrême avec une part de marché atteignant 80 %, à une perte de dynamique tombant à 20 % due à une transformation stratégique et à une concurrence accrue, puis à une résurgence centrée sur HIP-3 et Builder Codes. Voici l’article original : Au cours des dernières semaines, les inquiétudes concernant l’avenir de Hyperliquid se sont intensifiées. La perte de part de marché, l’émergence rapide de concurrents et un secteur des produits dérivés de plus en plus encombré soulèvent une question clé : que se passe-t-il réellement en coulisses ? Hyperliquid a-t-il atteint son apogée, ou le récit actuel néglige-t-il des signaux structurels plus profonds ? Cet article va les analyser un à un. Première phase : Domination extrême De début 2023 à mi-2025, Hyperliquid a continué d’atteindre des sommets historiques sur des indicateurs clés et a régulièrement accru sa part de marché, grâce à plusieurs avantages structurels : Un mécanisme d’incitation basé sur des points a attiré une grande quantité de liquidités ; un avantage de pionnier dans le lancement de nouveaux contrats perpétuels (comme $TRUMP, $BERA), faisant de Hyperliquid la plateforme la plus liquide pour les nouvelles paires de trading et la plateforme de choix pour le trading pré-cotation (comme $PUMP, $WLFI, XPL). Pour ne pas manquer les nouvelles tendances, les traders ont afflué vers Hyperliquid, poussant son avantage concurrentiel à son apogée ; parmi tous les DEX de contrats perpétuels, l’UI/UX est la meilleure ; les frais sont inférieurs à ceux des exchanges centralisés (CEX) ; lancement du trading spot, débloquant de nouveaux cas d’utilisation ; intégration de Builder Codes, HIP-2 et HyperEVM ; zéro interruption même lors de krachs majeurs du marché. Par conséquent, la part de marché de Hyperliquid a augmenté de façon continue pendant plus d’un an, atteignant un pic de 80 % en mai 2025. Selon les données de part de marché du volume de trading des contrats perpétuels fournies par @artemis À cette époque, l’équipe Hyperliquid était clairement en avance sur le marché en termes d’innovation et de rapidité d’exécution, sans véritable produit comparable dans tout l’écosystème. Deuxième phase : L’ascension de « l’AWS de la liquidité » et l’accélération de la concurrence Depuis mai 2025, la part de marché de Hyperliquid a chuté brutalement, passant d’environ 80 % à près de 20 % du volume de trading début décembre. Part de marché de @HyperliquidX (source des données : @artemis) Cette perte de dynamique relative face aux concurrents peut s’expliquer par plusieurs facteurs : Transition stratégique du B2C au B2B Hyperliquid n’a pas renforcé son modèle purement B2C, par exemple en lançant sa propre application mobile ou en continuant à proposer de nouveaux produits de contrats perpétuels, mais a choisi de se tourner vers une stratégie B2B, se positionnant comme « l’AWS de la liquidité ». Cette stratégie se concentre sur la construction d’infrastructures de base à destination des développeurs externes, comme les Builder Codes pour le front-end et HIP-3 pour le lancement de nouveaux marchés perpétuels. Cependant, cette transformation confie essentiellement l’initiative du déploiement des produits à des tiers. À court terme, cette stratégie n’est pas idéale pour attirer et retenir la liquidité. L’infrastructure est encore à un stade précoce, l’adoption prend du temps, et les développeurs externes ne disposent pas encore de la capacité de distribution et de la confiance accumulées par l’équipe centrale de Hyperliquid. Les concurrents profitent de la période de transition de Hyperliquid Contrairement au nouveau modèle B2B de Hyperliquid, les concurrents restent entièrement intégrés verticalement, ce qui leur permet d’accélérer considérablement le lancement de nouveaux produits. N’ayant pas à déléguer l’exécution, ces plateformes gardent un contrôle total sur le lancement des produits et utilisent la confiance déjà établie de leurs utilisateurs pour se développer rapidement. Elles sont donc plus compétitives qu’à la première phase. Cela se traduit directement par une augmentation de leur part de marché. Les concurrents proposent désormais non seulement tous les produits disponibles sur Hyperliquid, mais lancent aussi des fonctionnalités que HL n’a pas encore mises en ligne (par exemple, Lighter a lancé le marché spot, les actions perpétuelles et le forex). Incitations et « liquidité mercenaire » Hyperliquid n’a lancé aucun programme d’incitation officiel depuis plus d’un an, alors que ses principaux concurrents restent très actifs. Lighter, qui domine actuellement le volume de trading avec environ 25 %, est toujours dans sa saison de points avant le TGE. Part de marché de @Lighter_xyz (source des données : @artemis) Dans le domaine DeFi, la liquidité est plus « mercenaire » que partout ailleurs. Une part importante du volume transféré de Hyperliquid vers Lighter (et d’autres plateformes) est probablement motivée par les incitations, liée au farming d’airdrops. Comme pour la plupart des DEX perpétuels qui organisent des saisons de points, la part de marché de Lighter devrait diminuer après le TGE. Troisième phase : L’ascension de HIP-3 et des Builder Codes Comme mentionné précédemment, devenir « l’AWS de la liquidité » n’est pas la stratégie optimale à court terme. Cependant, à long terme, ce modèle donne à Hyperliquid l’opportunité de devenir le hub central de la finance mondiale. Bien que les concurrents aient déjà copié la plupart des fonctionnalités actuelles de Hyperliquid, la véritable innovation vient toujours de Hyperliquid. Les développeurs qui construisent sur Hyperliquid bénéficient d’une spécialisation sectorielle, ce qui leur permet de définir des stratégies de développement produit plus ciblées sur une infrastructure en constante évolution. À l’inverse, des protocoles comme Lighter, qui restent totalement intégrés verticalement, seront limités lorsqu’ils devront optimiser simultanément plusieurs lignes de produits. HIP-3 en est encore à ses débuts, mais son impact à long terme commence déjà à se faire sentir. Les principaux acteurs incluent : @tradexyz a lancé des actions perpétuelles @hyenatrade a récemment déployé un terminal de trading pour USDe D’autres marchés expérimentaux émergent, comme @ventuals qui propose une exposition pré-IPO, et @trovemarkets qui cible des marchés spéculatifs de niche comme les actifs Pokémon ou CS:GO On s’attend à ce qu’en 2026, les marchés HIP-3 représentent une part significative du volume total de trading sur Hyperliquid. Volume de trading HIP-3 (par Builder) Le moteur clé qui permettra à Hyperliquid de retrouver sa position dominante est la synergie entre HIP-3 et les Builder Codes. Tout front-end intégrant Hyperliquid peut accéder instantanément à l’ensemble du marché HIP-3, offrant ainsi des produits uniques aux utilisateurs. Par conséquent, les développeurs sont fortement incités à lancer des marchés via HIP-3, car ces marchés peuvent être distribués sur n’importe quel front-end compatible (comme Phantom, MetaMask, etc.) et accéder à de nouvelles sources de liquidité. C’est un cercle vertueux parfait. Le développement continu des Builder Codes me rend optimiste pour l’avenir, tant en termes de croissance des revenus que d’augmentation des utilisateurs actifs. Revenus des Builder Codes (source des données : @hydromancerxyz) Utilisateurs actifs quotidiens des Builder Codes (source des données : @hydromancerxyz) Actuellement, les Builder Codes sont principalement utilisés par des applications crypto natives (comme Phantom, MetaMask, BasedApp, etc.). Cependant, je m’attends à l’émergence d’une nouvelle catégorie de super-applications construites sur Hyperliquid, visant à attirer un tout nouveau groupe d’utilisateurs non natifs de la crypto. Cela pourrait bien devenir la voie clé pour permettre à Hyperliquid d’atteindre la prochaine phase de croissance à grande échelle, et ce sera le sujet de mon prochain article. [ Lien vers l’article original ]
La part de marché est passée de 80 % à 20 %, qu'est-il arrivé à Hyperliquid ?
La seconde moitié de la guerre de la liquidité : analyse approfondie de la transformation « AWS-isation » de Hyperliquid et de sa percée dans l’écosystème. Auteur : esprit.hl Traduction : AididiaoJP, Foresight News Au cours des dernières semaines, l’industrie s’est montrée de plus en plus préoccupée par le développement futur de Hyperliquid. Perte de parts de marché, montée rapide des concurrents, saturation croissante du secteur des produits dérivés : tous ces phénomènes soulèvent une question centrale : que se passe-t-il réellement derrière ces apparences ? Hyperliquid a-t-il déjà atteint son sommet, ou bien l’interprétation actuelle du marché néglige-t-elle des signaux structurels plus profonds ? Cet article vous propose une analyse étape par étape. Première phase : période de domination totale (début 2023 – mi-2025) Durant cette période, tous les indicateurs clés de Hyperliquid ont atteint des sommets historiques, avec une part de marché en croissance continue, principalement grâce aux avantages structurels suivants : Système d’incitation par points : a efficacement attiré la liquidité du marché. Avantage du premier arrivé pour le lancement de nouveaux contrats : par exemple, en lançant en premier les contrats TRUMP, BERA, etc., ce qui en a fait la plateforme la plus liquide pour les nouvelles paires de trading, et le choix privilégié pour le trading pré-ouverture (comme PUMP, WLFI, XPL). Les traders, pour saisir les nouvelles tendances, étaient obligés d’utiliser Hyperliquid, ce qui a porté son avantage concurrentiel à son apogée. Expérience utilisateur : interface et expérience utilisateur de premier plan parmi les DEX de contrats perpétuels. Frais plus bas : avantage compétitif en termes de coûts par rapport aux exchanges centralisés. Lancement du trading spot : a ouvert de nouveaux cas d’utilisation. Outils de développement de l’écosystème : incluant Builder Codes, la proposition HIP-2 et l’intégration HyperEVM. Très grande stabilité : même lors de fortes fluctuations de marché, le service reste ininterrompu. Grâce à ces avantages, la part de marché de Hyperliquid a augmenté de façon continue pendant plus d’un an, atteignant un pic de 80% en mai 2025. (Part de marché du volume de trading des contrats perpétuels selon les données de @artemis) À cette époque, l’équipe Hyperliquid dominait largement en matière d’innovation et d’exécution, sans véritable produit concurrent dans l’ensemble de l’écosystème. Deuxième phase : période de ralentissement de la croissance : stratégie « AWS de la liquidité » et intensification de la concurrence À partir de mai 2025, la part de marché de Hyperliquid a chuté de façon spectaculaire, passant d’environ 80% à près de 20% début décembre. (Part de marché de @HyperliquidX selon les données de @artemis) Cette perte relative de dynamique de croissance s’explique principalement par les points suivants : 1. Changement de stratégie du B2C vers le B2B Hyperliquid n’a pas poursuivi le modèle purement B2C (par exemple, en lançant sa propre application mobile ou en continuant à proposer de nouveaux produits de contrats perpétuels), mais s’est orienté vers une stratégie B2B, visant à devenir « l’AWS de la liquidité » (Amazon Web Services). Le cœur de cette stratégie est de construire une infrastructure utilisable par des développeurs externes, comme les Builder Codes pour le front-end et le HIP-3 pour lancer de nouveaux marchés de contrats perpétuels. Cependant, ce changement implique de déléguer une partie du pouvoir de déploiement des produits à des tiers. À court terme, cette stratégie n’est pas optimale pour attirer et retenir la liquidité. L’infrastructure en est encore à ses débuts, l’adoption par le marché demande du temps, et les développeurs externes ne disposent pas encore de la capacité d’accès utilisateur et de la confiance accumulées par l’équipe centrale de Hyperliquid. 2. Les concurrents profitent de l’opportunité pour conquérir le marché Contrairement à la nouvelle stratégie de Hyperliquid, les concurrents ont maintenu un modèle d’intégration verticale complète, ce qui leur permet de lancer de nouveaux produits beaucoup plus rapidement. En contrôlant l’ensemble du processus d’exécution, ces plateformes conservent un contrôle total sur le lancement des produits tout en exploitant la confiance déjà établie auprès des utilisateurs pour se développer rapidement. Cela leur confère un avantage concurrentiel bien supérieur à celui de la première phase. Cela s’est directement traduit par un gain de parts de marché. Aujourd’hui, les concurrents proposent non seulement toute la gamme de produits disponibles sur Hyperliquid, mais aussi des fonctionnalités que ce dernier n’a pas encore lancées, comme le marché spot, les actions perpétuelles et le trading forex déjà disponibles sur Lighter. 3. Manque d’incitations et migration de la liquidité Hyperliquid n’a pas lancé d’incitations officielles depuis plus d’un an, contrairement à ses principaux concurrents. Par exemple, Lighter, actuellement leader en part de marché de volume de trading (environ 25%), est encore en « saison d’incitation par points » avant l’émission de son token. (Part de marché de @Lighter_xyz selon les données de @artemis) Dans le monde DeFi, la liquidité est essentiellement motivée par la recherche du profit. Une grande partie du volume migré de Hyperliquid vers Lighter (et d’autres plateformes) vise probablement à obtenir des incitations et des airdrops potentiels. Comme pour la plupart des DEX de contrats perpétuels fonctionnant avec des incitations par points, la part de marché de Lighter devrait diminuer après l’émission de son token. Troisième phase : l’essor de HIP-3 et des Builder Codes Comme mentionné ci-dessus, devenir « l’AWS de la liquidité » n’est pas la stratégie optimale à court terme. Mais à long terme, c’est précisément ce positionnement stratégique qui donne à Hyperliquid l’espoir de devenir le centre névralgique de la finance mondiale. Bien que les concurrents aient déjà copié la plupart des fonctionnalités actuelles de Hyperliquid, la véritable source d’innovation reste chez Hyperliquid. Les développeurs de l’écosystème construisant sur Hyperliquid peuvent se concentrer sur des domaines spécifiques et élaborer des stratégies de développement produit plus ciblées sur une infrastructure en évolution constante. À l’inverse, les protocoles entièrement intégrés verticalement (comme Lighter) rencontreront davantage de limites en cherchant à optimiser plusieurs lignes de produits simultanément. Bien que HIP-3 en soit encore à ses débuts, son influence à long terme commence déjà à se faire sentir. Les principaux acteurs comme @tradexyz ont lancé des actions perpétuelles, @hyenatrade a récemment déployé un terminal pour le trading de USDe. D’autres marchés expérimentaux émergent, comme @ventuals qui propose une exposition à des actifs avant IPO, ou @trovemarkets qui se concentre sur des marchés spéculatifs de niche tels que les actifs Pokémon ou CS:GO. On s’attend à ce qu’en 2026, le volume de trading du marché HIP-3 représente une part significative du volume total de Hyperliquid. (Volume de trading des marchés HIP-3 créés par les développeurs) Le facteur clé qui permettra à Hyperliquid de retrouver sa position dominante réside dans la synergie entre HIP-3 et les Builder Codes. Toute interface front-end intégrant Hyperliquid peut accéder instantanément à tous les marchés HIP-3, offrant ainsi des produits uniques à ses utilisateurs. Les développeurs sont donc fortement incités à créer de nouveaux marchés via HIP-3, car ces marchés peuvent être facilement intégrés à n’importe quel front-end compatible (comme Phantom, MetaMask, etc.), accédant ainsi à de nouvelles sources de liquidité – un véritable cercle vertueux de croissance. Le développement continu des Builder Codes me rend de plus en plus optimiste quant à leur potentiel en matière de génération de revenus et de croissance utilisateur. (Revenus des Builder Codes selon les données de @hydromancerxyz) (Utilisateurs actifs quotidiens des Builder Codes selon les données de @hydromancerxyz) Actuellement, les principaux utilisateurs des Builder Codes restent des applications crypto natives telles que Phantom, MetaMask, BasedApp, etc. Mais je prévois que de nouveaux « super-apps » basés sur Hyperliquid émergeront à l’avenir, visant à attirer une toute nouvelle base d’utilisateurs non natifs de la crypto. Cela pourrait bien être la voie pour Hyperliquid vers sa prochaine phase d’expansion à grande échelle.
La part de marché s'effondre de 60 %, Hyperliquid peut-il retrouver son sommet grâce à HIP-3 et aux Builder Codes ?
Titre original : Hyperliquid Growth Situation Auteur original : @esprisi0 Traduction : Peggy, BlockBeats Note de l’éditeur : Hyperliquid a longtemps dominé le secteur des produits dérivés décentralisés, mais sa part de marché a chuté brutalement au second semestre 2025, suscitant l’attention de l’industrie : a-t-il atteint son apogée ou prépare-t-il la prochaine étape ? Cet article revient sur les trois phases de Hyperliquid : d’une domination extrême avec une part de marché atteignant 80 %, à une perte de dynamique tombant à 20 % suite à une transition stratégique et à l’accélération de la concurrence, puis à une résurgence centrée sur HIP-3 et les Builder Codes. Voici l’article original : Ces dernières semaines, les inquiétudes concernant l’avenir de Hyperliquid se sont intensifiées. La perte de parts de marché, l’émergence rapide de concurrents et la saturation croissante du secteur des produits dérivés soulèvent une question clé : que se passe-t-il réellement en coulisses ? Hyperliquid a-t-il atteint son sommet, ou le récit actuel néglige-t-il des signaux structurels plus profonds ? Cet article va les analyser un à un. Première phase : Domination extrême De début 2023 à mi-2025, Hyperliquid a continuellement battu des records sur des indicateurs clés et augmenté sa part de marché, grâce à plusieurs avantages structurels : Un mécanisme d’incitation basé sur des points, attirant une grande quantité de liquidité ; un avantage de précurseur dans le lancement de nouveaux contrats perpétuels (comme $TRUMP, $BERA), faisant de Hyperliquid la plateforme la plus liquide pour les nouvelles paires de trading et la plateforme de choix pour le trading pré-listing (comme $PUMP, $WLFI, XPL). Pour ne pas manquer les nouvelles tendances, les traders étaient contraints d’affluer sur Hyperliquid, poussant son avantage concurrentiel à son apogée ; la meilleure expérience UI/UX parmi tous les DEX de contrats perpétuels ; des frais inférieurs à ceux des exchanges centralisés (CEX) ; le lancement du trading spot, débloquant de nouveaux cas d’utilisation ; Builder Codes, HIP-2 et intégration HyperEVM ; zéro interruption même lors de krachs majeurs du marché. Ainsi, la part de marché de Hyperliquid a augmenté de façon continue pendant plus d’un an, atteignant un sommet de 80 % en mai 2025. Données de part de marché du volume de trading des contrats perpétuels fournies par @artemis À cette époque, l’équipe Hyperliquid était clairement en avance sur tout le marché en termes d’innovation et de rapidité d’exécution, sans véritable produit comparable dans tout l’écosystème. Deuxième phase : L’ascension du « AWS de la liquidité » et l’accélération de la concurrence Depuis mai 2025, la part de marché de Hyperliquid a chuté brutalement, passant d’environ 80 % à près de 20 % du volume de trading début décembre. Part de marché de @HyperliquidX (source : @artemis) Cette perte de dynamique par rapport aux concurrents peut s’expliquer par plusieurs facteurs : Transition stratégique du B2C vers le B2B Hyperliquid n’a pas renforcé son modèle purement B2C, par exemple en lançant sa propre application mobile ou en listant continuellement de nouveaux produits perpétuels, mais a choisi de se tourner vers une stratégie B2B, se positionnant comme « l’AWS de la liquidité ». Cette stratégie se concentre sur la construction d’infrastructures de base à destination des développeurs externes, comme les Builder Codes pour le front-end et HIP-3 pour le lancement de nouveaux marchés perpétuels. Cependant, cette transition transfère essentiellement l’initiative du déploiement produit à des tiers. À court terme, cette stratégie n’est pas idéale pour attirer et retenir la liquidité. L’infrastructure en est encore à ses débuts, l’adoption prend du temps, et les développeurs externes ne disposent pas encore de la capacité de distribution et de la confiance accumulées sur le long terme par l’équipe centrale de Hyperliquid. Les concurrents profitent de la période de transition de Hyperliquid Contrairement au nouveau modèle B2B de Hyperliquid, les concurrents restent entièrement intégrés verticalement, ce qui leur permet d’accélérer considérablement le lancement de nouveaux produits. Ne nécessitant pas de délégation d’exécution, ces plateformes gardent un contrôle total sur le lancement de produits, tout en s’appuyant sur la confiance déjà établie auprès de leurs utilisateurs pour se développer rapidement. Elles sont donc plus compétitives qu’au cours de la première phase. Cela se traduit directement par une augmentation de leur part de marché. Les concurrents proposent désormais non seulement tous les produits présents sur Hyperliquid, mais lancent aussi des fonctionnalités que HL n’a pas encore mises en ligne (par exemple, Lighter a lancé le marché spot, les actions perpétuelles et le forex). Incitations et « liquidité mercenaire » Hyperliquid n’a pas mené de programme d’incitation officiel depuis plus d’un an, alors que ses principaux concurrents restent très actifs. Lighter, qui domine récemment la part de marché du volume de trading (environ 25 %), est encore en pleine saison de points avant le TGE. Part de marché de @Lighter_xyz (source : @artemis) Dans le secteur DeFi, la liquidité est plus « mercenaire » que partout ailleurs. Une part significative du volume migré de Hyperliquid vers Lighter (et d’autres plateformes) est probablement motivée par les incitations, liée au farming de points pour les airdrops. Comme la plupart des DEX perpétuels organisant des saisons de points, la part de marché de Lighter devrait diminuer après le TGE. Troisième phase : L’essor de HIP-3 et des Builder Codes Comme mentionné précédemment, devenir « l’AWS de la liquidité » n’est pas la stratégie optimale à court terme. Cependant, sur le long terme, ce modèle positionne Hyperliquid comme un futur pivot central de la finance mondiale. Bien que les concurrents aient déjà copié la plupart des fonctionnalités actuelles de Hyperliquid, la véritable innovation provient toujours de Hyperliquid. Les développeurs qui construisent sur Hyperliquid bénéficient d’une spécialisation sectorielle, leur permettant d’élaborer des stratégies de développement produit plus ciblées sur une infrastructure en constante évolution. À l’inverse, des protocoles comme Lighter, qui restent totalement intégrés verticalement, seront limités lorsqu’il s’agira d’optimiser simultanément plusieurs lignes de produits. HIP-3 en est encore à ses débuts, mais son impact à long terme commence déjà à se faire sentir. Les principaux acteurs incluent : @tradexyz a déjà lancé des actions perpétuelles @hyenatrade a récemment déployé un terminal de trading pour USDe D’autres marchés expérimentaux émergent, comme @ventuals qui propose une exposition pré-IPO, et @trovemarkets qui cible des marchés spéculatifs de niche tels que Pokémon ou les actifs CS:GO On s’attend à ce qu’en 2026, les marchés HIP-3 représentent une part significative du volume total de trading sur Hyperliquid. Volume de trading HIP-3 (par Builder) Le moteur clé qui ramènera Hyperliquid à une position dominante sera finalement la synergie entre HIP-3 et les Builder Codes. Tout front-end intégrant Hyperliquid peut accéder instantanément à l’ensemble du marché HIP-3, offrant ainsi des produits uniques aux utilisateurs. Par conséquent, les développeurs sont fortement incités à lancer des marchés via HIP-3, car ces marchés peuvent être distribués sur n’importe quel front-end compatible (comme Phantom, MetaMask, etc.) et accéder à de nouvelles sources de liquidité. C’est un cercle vertueux parfait. Le développement continu des Builder Codes me rend optimiste pour l’avenir, tant en termes de croissance des revenus que d’augmentation des utilisateurs actifs. Revenus des Builder Codes (source : @hydromancerxyz) Utilisateurs actifs quotidiens des Builder Codes (source : @hydromancerxyz) Actuellement, les Builder Codes sont principalement utilisés par des applications crypto natives (telles que Phantom, MetaMask, BasedApp, etc.). Cependant, je m’attends à voir émerger à l’avenir une nouvelle catégorie de super-applications construites sur Hyperliquid, visant à attirer de tout nouveaux groupes d’utilisateurs non natifs de la crypto. Cela pourrait bien devenir la voie clé pour l’expansion à grande échelle de Hyperliquid lors de la prochaine étape, et ce sera le sujet de mon prochain article.
La fortune du fils aîné de Trump a été multipliée par six en un an, les activités liées aux crypto-actifs étant le principal moteur.
Le 12 décembre, selon le magazine Fortune, lors de la conférence Bitcoin de Las Vegas cette année, Donald Trump Jr, le fils aîné de Donald Trump, a déclaré publiquement que « la crypto est devenue une partie centrale de nos activités ». Les dernières estimations montrent qu’il existe une réponse claire en termes de richesse derrière cette déclaration — sa fortune est passée d’environ 50 millions de dollars en 2024 à environ 300 millions de dollars, principalement grâce à une série d’activités liées aux crypto-actifs. Les principales sources de cette croissance de richesse incluent : World Liberty Financial (WLFI), l’activité stablecoin de WLFI, les tokens World Liberty encore non débloqués et des parts dans l’entreprise minière American Bitcoin.
La sénatrice Moreno qualifie les discussions sur le projet de loi crypto de frustrantes alors que le Sénat se précipite vers les échéances de fin d'année
Résumé rapide Le sénateur Bernie Moreno qualifie les discussions sur le projet de loi crypto de « plutôt frustrantes » alors que le Sénat accélère en vue de la fin d’année. Les négociations sont confrontées à des clivages partisans, les Démocrates bloquant les avancées sur la structure du marché des actifs numériques. Le projet de loi vise à clarifier la réglementation crypto mais risque de manquer l’échéance de 2025 sans accord bipartite. Selon Eleanor Terret, le sénateur américain Bernie Moreno a déclaré que les discussions sur un projet de loi global concernant les crypto-monnaies restent « plutôt frustrantes » alors que le Sénat s’efforce d’atteindre ses objectifs de fin d’année. Le Républicain de l’Ohio a souligné les obstacles partisans persistants lors d’une récente interview, notant la réticence des Démocrates à faire avancer la législation malgré un large soutien de l’industrie. Ce projet de loi sur la structure du marché vise à définir les règles pour les actifs numériques, à les distinguer des valeurs mobilières, et à renforcer la compétitivité des États-Unis face à leurs rivaux mondiaux. 🚨NOUVEAU : Aujourd’hui au bureau de @moonpay à New York, le sénateur @MarkWarner m’a dit qu’il serait « très difficile » de finaliser une structuration du marché crypto avant la pause de Noël car ils attendent encore le langage de la Maison Blanche pour deux éléments majeurs du projet de loi : l’éthique et le quorum. « À… pic.twitter.com/73QFxQQHY4 — Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) 8 décembre 2025 Les négociations se heurtent à un mur partisan Les commentaires de Moreno interviennent alors que les dirigeants du Sénat fixent des objectifs ambitieux pour la clôture de la session, mais les dispositions relatives aux crypto-monnaies prennent du retard. Des sources indiquent que les cadres adoptés par la Chambre s’opposent aux amendements du Sénat, notamment sur la supervision des stablecoins et la juridiction de la CFTC. Des groupes industriels comme la Blockchain Association appellent à une action rapide pour éviter que l’incertitude réglementaire n’étouffe l’innovation. Faute de résolution, les entreprises pourraient déplacer leurs activités à l’étranger, faisant écho aux avertissements de Coinbase et d’autres. Implications plus larges pour le secteur crypto Le retard accentue la pression sur les entreprises d’actifs numériques qui naviguent dans des règles floues sous l’application actuelle de la SEC. Les analystes citent les récentes entrées de banques, comme le lancement du trading crypto par SoFi, comme preuve d’un changement de tendance, mais le blocage législatif pourrait inverser ces gains. Moreno a souligné le rôle du projet de loi pour positionner l’Amérique comme la « capitale de la crypto », en accord avec la position pro-innovation du président Trump après sa réélection. L’adoption permettrait de clarifier les voies pour les ETF, la conservation et les protocoles DeFi, selon les observateurs du Capitole. Pendant ce temps, les sénateurs Elizabeth Warren et Jack Reed exigent une enquête fédérale sur World Liberty Financial (WLFI), une entreprise crypto étroitement liée à la famille Trump. Ils invoquent des risques pour la sécurité nationale, alléguant que WLFI a vendu des tokens à des adresses blockchain liées à des entités nord-coréennes et russes sanctionnées. Des préoccupations concernant des conflits d’intérêts financiers sont également soulevées, une entité liée à Trump contrôlant 75 % des revenus de la vente de tokens. Bien que WLFI nie ces allégations et affirme respecter une conformité stricte, les sénateurs avertissent que l’expansion de l’entreprise et sa faible conformité pourraient « alimenter la finance illicite ». Gardez le contrôle de votre portefeuille crypto avec MARKETS PRO, la suite d’outils d’analyse de DeFi Planet.
La richesse d’Eric Trump augmente grâce à ses entreprises crypto soutenues par sa famille
La richesse d’Eric Trump a explosé alors que la crypto devient le moteur financier à la croissance la plus rapide de la famille Trump. Des participations majeures dans American Bitcoin et World Liberty Financial ont ajouté des centaines de millions à sa fortune. Eric reste engagé dans la crypto alors que les entreprises traditionnelles Trump s’étendent à l’international. L’écosystème commercial de la famille Trump entre dans une nouvelle phase où l’immobilier, les médias et la politique s’entrecroisent de plus en plus avec la crypto. Selon un récent rapport de Forbes, la crypto est devenue une source majeure de richesse pour la famille, en particulier pour Eric Trump, dont la fortune a été multipliée par dix depuis le retour de son père à la Maison Blanche. La fortune d’Eric Trump explose grâce au boom de la crypto Forbes estime désormais la fortune d’Eric Trump à environ 400 millions de dollars, une hausse spectaculaire par rapport à sa richesse avant le retour de Donald Trump au pouvoir politique. La principale raison est sa participation dans American Bitcoin, une société de minage crypto en forte croissance. L’entreprise détient 3 418 BTC, d’une valeur de plus de 320 millions de dollars aux prix actuels. Avec une capitalisation boursière supérieure à 2 milliards de dollars, la participation de 7,3 % d’Eric vaut environ 160 millions de dollars. Lors d’un pic temporaire début septembre, ses 68 millions d’actions valaient près de 1 milliard de dollars sur le papier avant que le titre ne se stabilise. Malgré la volatilité, les actions sont passées de 14,52 $ à 2,39 $, mais Eric affirme qu’il est « 100 % engagé » dans le projet. À lire aussi : Trump Sons-Backed ‘American Bitcoin’ to Debut on Nasdaq World Liberty Financial ajoute un autre gain crypto Un autre contributeur majeur est World Liberty Financial (WLF), une société crypto lancée par Donald Trump aux côtés d’Eric, Donald Jr. et Barron. WLF émet USD1, un stablecoin, et WLFI, un token de gouvernance. Selon les estimations de Forbes, Eric a gagné environ 80 millions de dollars en cash après impôts grâce à la vente de tokens. Par ailleurs, il détient 36 millions de dollars en tokens WLFI et 19 millions de dollars liés à l’activité stablecoin. Au total, WLF a ajouté environ 135 millions de dollars à la fortune d’Eric. American Bitcoin : des data centers au minage public de crypto American Bitcoin a d’abord commencé sous le nom d’American Data Centers, avant de fusionner avec Hut 8 puis avec le mineur public Gryphon. L’entreprise combinée est désormais cotée sous le ticker ABTC. Elle vise à devenir la société de minage et de détention de Bitcoin la plus efficace des États-Unis. Notamment, American Bitcoin a fait ses débuts publics le 3 septembre, atteignant des sommets précoces avant de corriger significativement. Eric affirme que la récente baisse des prix est liée au déblocage des actions des premiers investisseurs et précise qu’il n’a vendu aucune de ses parts. À lire aussi : American Bitcoin Nabs 1,414 BTC, SPS Jumps to 418 for Shareholders as Mt. Gox Payout Delay Removes Near-Term Supply Pressure Les activités principales de Trump jouent toujours un rôle majeur Malgré le boom de la crypto, les entreprises traditionnelles de la famille Trump continuent de générer d’importants flux de trésorerie. The Trump Organization Cette entreprise est dirigée par Eric et Donald Trump Jr. La société reste active dans le développement immobilier, les parcours de golf, les hôtels et les accords de licence. Eric ne possède pas les actifs immobiliers principaux mais tire des revenus des opérations de gestion et de branding. Suite au retour politique de Donald Trump, l’intérêt international a explosé. Eric aurait gagné 3,2 millions de dollars l’an dernier grâce à de nouveaux accords de licence à Dubaï, en Arabie Saoudite et au Vietnam, avec d’autres opportunités à venir au Qatar, en Inde, en Roumanie et aux Maldives. Trump Media & Technology Group (TMTG) La société de médias de Donald Trump, qui exploite Truth Social, est cotée au NASDAQ sous le ticker DJT. Trump détient une participation majoritaire, ce qui en fait un actif important de son portefeuille. Dominari Holdings & autres entreprises Eric possède plus de 5 millions de dollars dans Dominari Holdings, une société financière impliquée dans la création de SPAC. Il possède également plusieurs propriétés, notamment : Une maison de 7 millions de dollars en Floride Un penthouse à Manhattan de 4 millions de dollars Deux propriétés dans l’État de New York Ces actifs restent mineurs comparés à sa richesse liée à la crypto. À lire aussi : WLFI Outlines Commodities Tokenization and Debit Card La crypto est désormais le moteur de richesse à la croissance la plus rapide de la famille Avant la crypto, Eric Trump gagnait environ 3 millions de dollars par an et détenait environ 30 millions de dollars d’actifs liquides. Aujourd’hui, les entreprises crypto ont transformé sa trajectoire financière. Mi-septembre, la valorisation d’Eric était estimée à environ 750 millions de dollars. Elle est désormais de 400 millions de dollars. Malgré la baisse, cela représente une multiplication par 10 par rapport à son niveau précédent avant le retour à la Maison Blanche. Au-delà de la finance, Eric Trump manifeste un intérêt pour la politique. Dans une interview avec Nikkei Asia, il a évoqué la possibilité de se présenter un jour à la présidence. Pour l’instant, il se concentre sur le développement d’American Bitcoin, qu’il décrit comme « la meilleure entreprise crypto au monde », un chemin qui, il l’espère, lui permettra d’atteindre le statut de milliardaire sur le long terme.
Le géant bancaire français BPCE va lancer le trading de cryptomonnaies via son application.
Le groupe bancaire français BPCE a annoncé son intention de lancer le trading de cryptomonnaies pour des millions de ses clients particuliers. Selon certaines sources, le groupe permettra aux utilisateurs d'acheter et de vendre Bitcoin , Ethereum et Solana directement depuis son application mobile Banque Populaire et Caisse d'Épargne dès lundi. Cette initiative de BPCE fait d'elle l'une des premières grandes banques traditionnelles européennes à proposer des actifs numériques à ses clients. Le déploiement initial devrait concerner les clients de BPCE auprès de quatre banques régionales, dont la Banque Populaire Île-de-France et la Caisse d'Épargne Provence-Alpes-Côte d'Azur, soit environ deux millions de clients. BPCE prévoit d'étendre progressivement le service au cours de l'année à venir, pour l'étendre à ses 25 autres entités régionales en 2026. BPCE s'apprête à lancer des services de trading de cryptomonnaies intégrés à son application. D'après le rapport , BPCE a pour objectif de permettre le trading de cryptomonnaies à l'ensemble de ses 12 millions de clients. Une source bancaire a indiqué à The Big Whale que cette approche progressive vise à évaluer les performances du service lors de son lancement avant d'envisager son déploiement à plus grande échelle. Les transactions d'achat et de vente de cryptomonnaies seraient gérées via un compte dédié aux actifs numériques au sein des applications bancaires. Selon le rapport, ce compte devrait être géré par Hexard, filiale de BPCE spécialisée dans les cryptomonnaies. Les utilisateurs souhaitant ouvrir un compte doivent noter qu'il comporte des frais mensuels de 3,48 $ et une commission de 1,5 % par transaction, avec un minimum de 1,16 $. Voir aussi : Concordium utilise le protocole x402 de Coinbase pour la vérification intégrée de l’ dent et de l’âge lors des paiements par agent. De plus, la plateforme sera accessible aux utilisateurs sans avoir besoin d'une plateforme d'échange externe ni de portefeuilles tiers. Ce développement intervient alors que la concurrence s'intensifie en Europe entre les banques traditionnelles et les fintechs spécialisées dans les cryptomonnaies comme Revolut , deBlock, Trade Republic et Bitstack, qui proposent toutes déjà un accès aux cryptomonnaies. Plusieurs entreprises européennes ont également pris des mesures similaires. BBVA permet ainsi à sa clientèle espagnole d'acheter, de vendre et de conserver Bitcoin et Ethereum directement depuis ses applications. Selon l'entreprise, la conservation de ces actifs est assurée en interne et non sous-traitée à des tiers. L'entreprise a indiqué que cette intégration était nécessaire car elle souhaitait que ses utilisateurs disposant de comptes BBVA existants puissent transférer facilement des fonds via leur application mobile, qui ne prend en charge que les services de trading et de stockage. Les institutions financières s'orientent vers l'intégration des cryptomonnaies Outre BBVA , Openbank, la branche numérique de Santander, propose également le trading et la conservation de cinq actifs numériques : Bitcoin , Ethereum , Litecoin , Polygon et Cardano . Santander affirme que ce service, lancé initialement pour les clients allemands, intègre les cryptomonnaies aux produits d'investissement classiques d'Openbank, éliminant ainsi le recours à des plateformes tierces et opérant dans le cadre du règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Par ailleurs, la filiale viennoise de Raiffeisen Bank s'est également associée à Bitpanda pour proposer des services de cryptomonnaies à ses clients. « Nous avons constaté une forte demande de la part de nos clients pour des plateformes d'investissement numériques simples et intuitives. Notre volonté de privilégier les solutions centrées sur le client a motivé ces initiatives, que nous sommes ravis de commercialiser », a déclaré un porte-parole de la banque à l'époque. Voir aussi : Trump soutient WLFI qui lancera ses produits RWA en janvier 2026 Parallèlement, la France a poursuivi sa décision de taxer les cryptomonnaies en tant que patrimoine improductif. Le mois dernier, les parlementaires ont approuvé un amendement visant à actualiser l'impôt sur la fortune afin d'y inclure les actifs improductifs, notamment certains biens immobiliers, les articles de luxe et les actifs numériques comme les cryptomonnaies. En vertu de cet amendement, les utilisateurs détenant plus de 2,3 millions de dollars de patrimoine improductif seront soumis à une taxe de 1 %, ce qui représente un changement par rapport à l'actuel impôt progressif sur la fortune immobilière. À propos de cet amendement, Eric Larchevêque, cofondateur du portefeuille crypto Ledger , a souligné qu'il pénalise tous les épargnants qui souhaitent ancrer leurs avoirs financiers dans Bitcoin ou l'or afin de sécuriser leur avenir financier. Il a ajouté que les détenteurs de cryptomonnaies pourraient être contraints de vendre leurs actifs pour payer leurs impôts s'ils ne disposent pas d'autres liquidités. Cependant, cette proposition n'est pas définitive et doit être approuvée dans le cadre du budget 2026 pour entrer en vigueur. de trading crypto premium pendant 30 jours - normalement 100 $/mois.
Grayscale prévoit de lancer l'ETF SUI quelques jours après les débuts de 21Shares aux États-Unis.
Grayscale a déposé auprès de l'autorité de régulation américaine les documents nécessaires à l'enregistrement de son propre indexé sur le SUI , quelques jours seulement après la mise en ligne par 21Shares du premier fonds SUI coté aux États-Unis. Ce fonds est structuré comme un ETF au comptant, c'est-à-dire qu'il vise à trac le cours réel du SUI, déduction faite des frais et des charges d'exploitation. Le nouveau document déposé par Grayscale indique que la société souhaite toujours s'implanter sur le marché des ETF d' . Tout au long de l'année, elle a discrètement enrichi son offre d'ETF mono-actif, se positionnant ainsi parmi les émetteurs les plus actifs sur le marché des produits négociés en bourse liés aux cryptomonnaies ces derniers mois. Si elle est approuvée, la Grayscale Sui Trust permettra aux investisseurs de s'exposer à l'écosystème blockchain Sui de manière conforme et sécurisée. Les investisseurs n'auront ni à acheter ni à stocker de jetons SUI, et aucune mesure de sécurité ne sera requise de leur part. Ce dépôt souligne l'essor du SUI. S'il est approuvé, le Grayscale Sui Trust serait parmi les premiers titres américains à détenir exclusivement des actifs SUI. Conçu sur le modèle des autres produits mono-actif de la société, ce fonds vise à offrir aux investisseurs traditionnels un accès réglementé et familier aux marchés émergents, tels que les cryptomonnaies. Les produits phares de leur catégorie sont conçus pour offrir aux investisseurs un accès au marché américain tout en atténuant considérablement la responsabilité liée aux obligations fiscales découlant des distributions effectuées tout au long de l'année. Voir aussi : Eric Balchunas remet en question le rapport de Citi sur les sorties de capitaux des ETF Bitcoin et les liens avec la baisse du prix Bitcoin 21Shares prend la tête avec le lancement du premier SUI-ETF américain Le dépôt de Grayscale intervient quelques jours seulement après que 21Shares ait fait sensation en lançant le premier ETP basé sur le SUI aux États-Unis, annoncé mardi. Ce produit, coté sur le Nasdaq sous le symbole « TXXS », est un ETF à effet de levier qui vise à générer une exposition quotidienne de 2x aux variations du prix du SUI. Au lieu de détenir directement du SUI, le fonds utilise des produits dérivés pour amplifier les gains et les pertes, ce qui le rend particulièrement adapté aux traders actifs et à court terme. TXXS a été le premier fonds négocié en bourse (ETF) adossé à la blockchain aux États-Unis, instaurant ainsi la confiance dans le réseau Sui et témoignant d'une confiance précoce en celui-ci. Son premier jour a été un véritable tron , clôturant à un peu plus de 24 dollars, avec plus de 4 700 parts échangées. Certains analystes estiment que ce lancement marque une étape majeure pour les ETF liés aux altcoins, renforçant l'optimisme du marché quant à l'avenir de SUI sur les marchés réglementés. Cela a ouvert la voie à une nouvelle classe d'actifs sur le marché des ETF et a provoqué une avalanche de demandes d'enregistrement. La décision de Grayscale, prise si peu de temps après le lancement de l'indice, laisse présager une concurrence féroce pour tirer profit au plus vite de ces produits d'investissement dominés par le SUI. Par ailleurs, en début d'année, Canary Funds a également déposé une demande pour lancer son propre fonds SUI au comptant. Voir aussi : Trump soutient WLFI qui lancera ses produits RWA en janvier 2026 Les ETF SUI sont à l'origine des changements de marché et de l'intérêt des investisseurs. Les décisions rapides de 21Shares et de Grayscale témoignent d'un bouleversement majeur dans le monde de l'investissement en actifs numériques. Bitcoin et Ethereum ont longtemps dominé le marché des ETF, tandis que l'engouement croissant pour d'autres produits crypto dédiés a incité les émetteurs à devenir plus compétitifs. Les offres basées sur la technologie SUI émergent à mesure que les nouveaux réseaux blockchain gagnent tracterrain dans le secteur financier traditionnel. L'intérêt croissant pour la technologie SUI reflète de multiples tendances qui redéfinissent la participation des investisseurs aux écosystèmes de cryptomonnaies open source. Les produits réglementés, tels que les ETF SUI au comptant, sont désormais accessibles à un plus grand nombre d'investisseurs. Plutôt que de passer par des plateformes d'échange de cryptomonnaies étrangères, ces investisseurs peuvent s'exposer au SUI directement depuis leurs comptes de courtage habituels, utilisés pour leurs actions et obligations. Cette approche simplifie l'accès au marché et offre la sécurité et le contrôle généralement exigés par les investisseurs traditionnels. Par ailleurs, la concurrence entre plusieurs sociétés pour coter des fonds SUI témoigne d'une confiance institutionnelle croissante. Les grands gestionnaires d'actifs évitent généralement de concevoir des produits basés sur des réseaux qui indiquent une faible demande. Vous souhaitez que votre projet soit présenté aux plus grands noms de la cryptomonnaie ? Présentez-le dans notre prochain rapport sectoriel, où données et impact se rencontrent.
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