Le marché de l’argent tokenisé s’envole avec une croissance de volume sans précédent

Explosion du volume d'argent tokenisé

Les données Blockchain révèlent que l'intérêt pour l'argent ne se limite pas aux marchés traditionnels. Selon RWA.xyz, le volume mensuel de transferts du produit tokenisé iShares Silver Trust (SLV) a augmenté de plus de 1 200 % au cours des 30 derniers jours. Sur la même période, le nombre d'investisseurs détenant le token a augmenté d'environ 300 %, et la valeur nette d'inventaire a progressé de près de 40 %. Cette croissance indique que les investisseurs se tournent vers des outils basés sur la Blockchain dans un contexte de fluctuations de prix accrues.

Pour ceux qui ne connaissent pas, la tokenisation permet de représenter numériquement des matières premières et des actifs financiers sur la Blockchain. Cette structure permet de diviser les actifs en fractions plus petites pour les négocier, de les transférer à tout moment de la journée, et d'accroître leur liquidité. Le produit d'argent tokenisé permet également aux investisseurs hors des États-Unis d'accéder à SLV, élargissant ainsi la base de demande mondiale. Les processus continus de mint et de burn offrent une zone d'utilisation plus flexible par rapport aux marchés traditionnels.

L'augmentation de l'activité basée sur la Blockchain souligne que les actifs tokenisés sont devenus une couche de marché permanente plutôt qu'une tendance temporaire. La hausse de l'argent met en évidence le rôle des représentations numériques dans la découverte des prix et le comportement des investisseurs.

Pression sur l'offre physique et divergence des prix

La hausse du prix de l'argent s'est produite pendant une période de tension sur l'offre physique. Sur les marchés asiatiques, les primes ont dépassé des pourcentages à deux chiffres par rapport aux prix de référence des contrats à terme COMEX, illustrant la vigueur de la demande physique. La courbe des contrats à terme de Londres entrant en backwardation, où les prix au comptant deviennent plus chers que les prix à terme, est considérée comme un indicateur important d'une tension d'approvisionnement à court terme.

Les analystes soulignent la décision de la Chine d'exiger des licences pour les exportations d'argent raffiné à partir du 1er janvier comme un facteur clé soutenant la hausse. Cette réglementation a accru les incertitudes quant à l'accès à l'offre mondiale, faisant ainsi grimper davantage les prix. De plus, l'augmentation des exigences de marge pour les contrats à terme et les ajustements de position de fin d'année ont rendu le trading sur les marchés traditionnels plus complexe.

Côté demande, le secteur de l'énergie solaire joue un rôle décisif. La quantité d'argent utilisée dans la production photovoltaïque a globalement maintenu sa flexibilité, même si les prix ont triplé par rapport aux niveaux de 2024. Cette structure apparaît comme un facteur fondamental soutenant l'intérêt pour l'argent tant sur les marchés physiques que tokenisés.