- La Réserve fédérale a ajouté 2,5 milliards de dollars via des opérations de repo, portant la liquidité totale introduite cette année à plus de 120 milliards de dollars.
- Bitcoin se négocie à 87 500 $ alors que le volume diminue et que les fluctuations de prix à court terme se resserrent.
- L’augmentation de la liquidité et de l’activité sur les options maintient les traders concentrés sur le timing plutôt que sur la direction.
La Réserve fédérale a injecté 2,5 milliards de dollars dans le système bancaire américain via des accords de prise en pension au jour le jour, alors que Bitcoin se négocie à 87 500 $, selon les données de marché et les déclarations de la banque centrale. Cette opération a porté la liquidité totale injectée cette année via des opérations similaires au-delà de 120 milliards de dollars, un niveau bien supérieur à ceux observés les années précédentes. Cette injection est intervenue lors d'une séance de trading active marquée par la baisse des volumes sur les cryptomonnaies et un regain d'attention sur les conditions de financement.
L’opération a eu lieu à un moment où les investisseurs des marchés traditionnels et numériques surveillaient encore les signaux de liquidité à court terme. Ce jour-là, Bitcoin affichait un prix inférieur à celui de la veille, tandis que les traders s’interrogeaient sur l’impact potentiel du soutien continu à la liquidité sur le comportement du marché dans les mois à venir.
La Fed utilise les repos pour gérer le financement à court terme
La Federal Reserve Bank de New York a mené cette opération à travers son Open Market Trading Desk, sous la direction du Federal Open Market Committee. La Fed a acheté des titres du Trésor à des institutions financières et a accepté de les leur revendre le lendemain. Cette structure a temporairement augmenté la liquidité disponible dans le système financier.
Les repos au jour le jour servent d’outil standard pour gérer les besoins de financement à court terme. Ils permettent aux banques et aux courtiers d’accéder à des liquidités pendant les périodes de forte demande et empêchent les taux des prêts au jour le jour de fluctuer brusquement. Ces transactions visent davantage la stabilité du marché que l’expansion monétaire à long terme.
Bien que 2,5 milliards de dollars représentent un montant inférieur à celui des interventions en période de stress, le total cumulé cette année reste notable. Le suivi du marché montre que la liquidité fournie via les repos au jour le jour dépasse désormais 120 milliards de dollars, reflétant un usage plus fréquent de ces opérations qu’auparavant.
Les responsables de la Réserve fédérale s’appuient sur les repos pour fluidifier la mécanique des marchés à court terme. Ces opérations permettent à la banque centrale de réagir rapidement aux tensions de financement sans modifier sa stratégie globale de bilan.
Bitcoin se négocie à la baisse alors que le volume se contracte
Bitcoin se négocie à 87 500 $, soit une baisse de 1,12 % sur les dernières 24 heures. Sa capitalisation boursière s’établit à 1,74 billion de dollars, en recul également de 1,12 %. Parallèlement, le volume de transactions sur 24 heures atteint 28,73 milliards de dollars, ce qui représente une chute de 13,48 % par rapport à la session précédente.
Le prix de Bitcoin au cours de la journée a débuté proche de 88 500 $, puis a évolué latéralement pendant une longue période. Par la suite, l’augmentation de la pression vendeuse a brièvement fait passer le prix sous les 87 000 $. Le marché a alors marqué une pause et a continué d’évoluer dans une très étroite fourchette proche des niveaux actuels de prix.
La valorisation pleinement diluée s’élève à 1,83 billion de dollars. L’offre en circulation et l’offre totale sont toutes deux de 19,96 millions de BTC, tandis que l’offre maximale reste plafonnée à 21 millions de BTC. Ces chiffres demeurent inchangés et continuent de définir la structure d’offre de Bitcoin.
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Tendances de la liquidité et contexte historique du marché
Les cycles de marché passés permettent de contextualiser la manière dont les conditions de liquidité ont coïncidé avec des mouvements de prix majeurs. En 2020, après que l’or et l’argent ont atteint des sommets, Bitcoin a connu une forte hausse. L’actif est passé d’environ 11 500 $ à 29 000 $ en fin d’année, soit un gain d’environ 150 %.
Durant la même période, le marché crypto au sens large s’est rapidement développé. En 2021, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est passée d’environ 390 milliards à plus de 2 billions de dollars, selon les données sectorielles. Les marchés traditionnels ont également progressé, le S&P 500 ayant gagné 7 % en 2020 et progressé de 27 % supplémentaires en 2021.
Les données actuelles indiquent un intérêt accru pour les options d’achat sur Bitcoin. Les traders qui prennent ces positions parient sur une hausse des prix, ce qui oblige les courtiers à ajuster leurs couvertures au fur et à mesure de l’évolution des prix. Ce processus peut renforcer l’élan des mouvements de prix à court terme lors de périodes volatiles.
Les économistes continuent d’observer que les injections fréquentes de liquidité témoignent d’une demande persistante sur les marchés du financement. Les repos au jour le jour répondent à des besoins immédiats mais ne modifient pas la structure fondamentale des marchés. Alors que les ajouts de liquidité se poursuivent et que Bitcoin se négocie sous ses récents sommets, l’attention du marché reste axée sur le timing plutôt que sur la direction, les conditions continuant d’évoluer.
