Rapport de recherche : Analyse détaillée du projet Rayls & analyse de la capitalisation boursière de RLS
Rapport de recherche : Analyse détaillée du projet Rayls & analyse de la capitalisation boursière de RLS
Bitget2025/12/01 09:51
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Par:Bitget
I. Présentation du projet
Rayls est un système blockchain compatible EVM, combinant une chaîne L2 publique avec application obligatoire du KYC et des sous-réseaux privés sous permission, conçu pour l'intégration conforme de la finance traditionnelle (TradFi) et de la finance décentralisée (DeFi). Développé par la fintech Parfin, le projet vise à la tokenisation des actifs réels (RWA), au règlement en monnaie numérique de banque centrale (CBDC) et aux transferts inter-chaînes, tout en priorisant la confidentialité institutionnelle, le contrôle réglementaire, l'évolutivité et l'interopérabilité.
Son architecture comprend trois modules principaux : Rayls Privacy Node (chaîne EVM privée dédiée aux institutions, prenant en charge la tokenisation d'actifs et les transferts confidentiels), Rayls Private Network (réseau à permission en couches concentriques, offrant confidentialité des données, gouvernance on-chain et évolutivité résiliente), Rayls Public Chain (chaîne publique compatible EVM, mettant en avant des frais de gas en dollars fixes, un débit élevé et une utilisabilité pour les entreprises).
La base technique repose sur un client d'exécution Reth haute performance, un mécanisme de consensus RBFT/Axyl (prise en charge de temps de bloc sub-seconde et de TPS massifs), le protocole de confidentialité Enygma (fusionnant preuves à divulgation nulle de connaissance et chiffrement résistant aux ordinateurs quantiques pour des transactions anonymes et confidentielles) ainsi qu'un service d'identité on-chain (prise en charge des preuves KYB/KYC, conciliant conformité et anonymat partiel). Les avantages différenciants clés de Rayls incluent des nœuds privés dédiés aux institutions, des frais de gas indexés sur l'USD et fixes, une finalité rapide et prévisible, une protection contre le MEV agressif, des mécanismes de transaction privée, une sécurité héritée du niveau Ethereum et un système d'identité on-chain complet, répondant pleinement aux besoins des institutions financières en matière de confidentialité, conformité et haute disponibilité, tout en maintenant la liquidité et l'ouverture de la DeFi.
À l'horizon 2025, Rayls est déjà déployé en production chez Núclea (le plus grand FMI de l'hémisphère sud) et Cielo (le plus grand acquéreur de cartes de crédit du Brésil), et a été sélectionné pour le pilote Drex CBDC de la Banque centrale du Brésil. Le testnet public a démarré en juin 2025, le TGE est prévu pour le 1er décembre 2025, et Coinbase a intégré Rayls à sa feuille de route de cotation. Le projet est en phase d'expansion mondiale, avec des effets de réseau évidents et une base solide pour l'adoption.
II. Points forts du projet
Infrastructure blockchain de niveau institutionnel, fusionnant TradFi et DeFi
Rayls adopte une architecture à double couche compatible EVM, axée sur l'on-chainisation de la liquidité financière et le règlement transfrontalier des actifs. Grâce à la collaboration entre chaînes privées sous permission et chaînes publiques, Rayls offre aux banques, institutions de paiement et autres clients un environnement applicatif blockchain conforme, privé et extensible. Rayls est déjà en production chez des institutions financières de premier plan telles que Núclea et Cielo, et déployé sur le réseau sous permission de 25 grandes banques mondiales.
Protection avancée de la vie privée et conception conforme
Pour répondre aux besoins des clients financiers en matière de confidentialité des données et de conformité réglementaire, Rayls intègre le protocole de confidentialité Enygma, combinant preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKP) et gestion d'identité on-chain, offrant conformité vérifiable et confidentialité sélective pour les transactions. Le service d'identité prend en charge la vérification KYC/AML basée sur la cryptographie, assurant la sécurité et l'auditabilité des données. La technologie Enygma a déjà été testée et utilisée en production par la Banque centrale du Brésil et JPMorgan.
Efficacité et prévisibilité pour les scénarios financiers
La chaîne publique adopte des frais de gas fixes indexés sur l'USD, éliminant la volatilité des coûts de transaction. Basé sur le consensus RBFT/Axyl, la plateforme garantit une finalité transactionnelle sub-seconde sans risque de réorganisation de blocs, répondant aux exigences strictes des institutions en matière de règlement en temps réel. Un mempool crypté intégré et un mécanisme d'ordonnancement équitable renforcent la protection contre le MEV nuisible, créant un environnement d'interaction on-chain transparent et sécurisé pour les utilisateurs institutionnels. Les tests prototypes du consensus Axyl atteignent 250 000 TPS.
Modèle économique du token et avancées sur le marché remarquables
RLS est le seul moyen de paiement du système, utilisé pour tous les frais de transaction, le staking réseau et la gouvernance. 50% de chaque frais sont brûlés pour créer un effet déflationniste, le reste récompensant les validateurs du réseau. Rayls a levé un total de 38 millions de dollars, avec des investisseurs stratégiques tels que ParaFi, Framework, Tether, et figure sur la feuille de route de Coinbase. Le testnet compte déjà 340 000 utilisateurs et 300 000 membres communautaires, démontrant une solide base tant institutionnelle que communautaire.
III. Perspectives de valorisation
En tant que projet leader dans le secteur des infrastructures blockchain conformes, Rayls s'appuie sur un réseau hybride privé-public et a déjà démontré des besoins réels et des effets de réseau initiaux. Selon les informations publiques, le projet a levé un total de 38 millions de dollars sur plusieurs tours, avec une valorisation de 800 millions de dollars, plus de 25 entreprises financières mondiales l'ayant adopté et plus de 340 000 utilisateurs sur le testnet, faisant de Rayls un protocole candidat de premier plan dans l'écosystème financier du secteur RWA mondial.
IV. Modèle économique
L'offre totale de tokens est de 10 milliards, répartie comme suit :
Foundation / Community / Treasury : 35%, pour les incitations de l'écosystème, l'expansion des partenaires et la construction à long terme du projet. Investors : 22%, alloués aux investisseurs institutionnels précoces et partenaires stratégiques. Core Team : 17%, pour motiver les membres clés de l'équipe, généralement avec un verrouillage à long terme et une libération linéaire. Early Developers : 11%, pour récompenser les premiers contributeurs et bâtisseurs techniques du projet. Other / Public & Liquidity Programs : 15%, pour les ventes publiques, l'expansion du marché, la gestion de la liquidité et la circulation initiale lors du TGE (15%).
Utilité du token :
Incitations au staking : $RLS sécurise le réseau, les utilisateurs peuvent staker pour recevoir des récompenses ;
Règlement des frais de transaction : tous les services et transferts de l'écosystème sont payés en $RLS, 50% des frais sont brûlés, 50% vont dans le pool d'incitation à la sécurité ;
Gouvernance du protocole : $RLS peut être utilisé pour proposer et voter sur les changements de paramètres clés ;
Valorisation du réseau : soutien fondamental à l'entrée de capitaux institutionnels et à la croissance de l'écosystème.
Mécanisme déflationniste :
Plus l'activité transactionnelle est élevée, plus de tokens sont brûlés, réduisant l'offre en circulation à long terme et renforçant la capture de valeur.
V. Informations sur l'équipe et le financement
Informations sur l'équipe
Marcos Viriato est cofondateur et PDG de Parfin et Rayls, avec plus de 25 ans d'expérience dans la banque et la finance. Il a été CTO et CEO de BTG Pactual, et dirige Parfin depuis sa création, axée sur l'infrastructure blockchain institutionnelle.
Alex Buelau, cofondateur et Chief Product Technology Officer, participe à la construction de cryptomonnaies depuis 2013, avec une formation en ingénierie et physique. Il a fondé CoinSchedule, le plus grand portail ICO de 2016-2017, et est expert en infrastructures d'actifs numériques sécurisées et évolutives.
Tom Dickens, Chief Marketing Officer, possède plus de 17 ans d'expérience en marketing couvrant des marques mondiales, des startups et le Web3. Il se concentre sur les stratégies de croissance, l'optimisation de l'expérience utilisateur et la promotion de l'adoption blockchain conforme.
Peter Bidewell, responsable produit chez Parfin, est un expert chevronné de la blockchain d'entreprise, dirigeant le développement produit et la stratégie de mise sur le marché.
Dr. Jacob Mendel, co-CTO de Parfin, titulaire d'un doctorat en cybersécurité et systèmes distribués, a travaillé chez Intel et State Street Bank. Il veille à ce que l'architecture Rayls réponde aux exigences de sécurité institutionnelle.
Jiten Varu, responsable de la croissance chez Parfin, possède plus de 20 ans d'expérience en fintech et banque, ayant travaillé chez AWS et Credit Suisse. Il est chargé d'élargir les partenariats et de stimuler l'adoption.
L'équipe présente une combinaison parfaite de finance traditionnelle, de technologie blockchain et de développement de produits d'entreprise, avec des membres transparents et des rôles alignés sur les objectifs du projet, sans signaux d'alerte majeurs détectés.
Informations sur le financement
Le projet Rayls, via Parfin, a levé entre 32,3 et 38 millions de dollars sur plusieurs tours de financement, soutenant le développement complet du projet depuis les débuts jusqu'au lancement du mainnet.
En 2021, le tour de seed initial a levé 1,3 million de dollars, principalement soutenu par Valor Capital Group. Puis, en 2021, une extension du seed round a permis de lever 6 millions de dollars, menée par Valor Capital et Alexia Venture Capital.
En janvier 2023, le projet a clôturé un seed round de 15 millions de dollars, co-dirigé par Framework Ventures et Valor Capital Group, fournissant des fonds suffisants pour le développement technologique central.
En 2023, Accenture Ventures a apporté un investissement stratégique, et le 15 mai 2024, Mastercard a fourni un financement d'incubation via son programme Start Path (montant non divulgué).
Le 15 août 2024, le projet a atteint un sommet avec un tour de série A de 10 millions de dollars mené par ParaFi Capital, avec la participation de Framework Ventures, L4 Venture Builder et Núclea, marquant l'entrée du projet dans une phase de développement rapide.
Le dernier financement stratégique a été clôturé le 20 novembre 2025, mené par Tether, montant non divulgué, renforçant la crédibilité du projet dans le domaine du pont TradFi-DeFi.
VI. Risques potentiels
Le taux de circulation initial de Rayls n'est que de 10 à 15 %, mais la part combinée des investisseurs et de l'équipe (39 %) sera progressivement débloquée à l'avenir, générant un risque persistant de pression vendeuse structurelle. Étant donné que le TVL et les cas d'utilisation on-chain ne sont pas encore établis au début du projet, il manque à court terme une demande réelle suffisante pour absorber l'offre potentiellement débloquée.
VII. Liens officiels
Site web : https://www.rayls.com
X (Twitter) : https://x.com/RaylsLabs
Clause de non-responsabilité : Ce rapport est généré par l'IA, avec une vérification humaine limitée à l'information, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
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