Après quelques jours de silence, Stables Labs a annoncé un « accord de restauration de l'USDX » suite au désengagement de son stablecoin synthétique.
Il a été indiqué que « en raison des conditions de liquidité du marché et de la dynamique de liquidation, le cours de l’USDX s’est écarté de sa valeur de référence. Le mécanisme de stabilisation de l’USDX repose sur des positions garanties et des stratégies de couverture, qui peuvent présenter un délai d’ajustement en cas de conditions de marché extrêmes. »
Elle proposait un cadre de reprise progressive visant à rétablir la valeur des détenteurs d'USDX « par rapport à 1 USD », tout en s'abstenant explicitement de donner des garanties.
Un accord de redressement volontaire de l'USDX
La plateforme a partagé un formulaire d'inscription pour les détenteurs concernés, précisant que « les soldes des détenteurs concernés seront identifiés dent à un instantané de la blockchain ».
Stable Labs a indiqué que le rétablissement se fera par étapes et que sa mise en œuvre dépendra de « l’allocation des ressources et de la planification du redressement, des conditions de liquidité et des accords de coopération ».
Cependant, l'annonce n'a pas été bien accueillie sur X, les utilisateurs s'interrogeant sur l'absence d'engagements de remboursement immédiats, le manque de transparence dans les rapports de réserve et la fermeture présumée du serveur Discord de la communauté Stable Labs.
D'autres ont exprimé leur inquiétude quant au fait que le rythme du plan de redressement pourrait être en retard par rapport aux risques de liquidation en cours sur les plateformes DeFi détenant encore une exposition à l'USDX ou au sUSDX.
Tout a commencé par une faille de sécurité.
La crise aurait débuté le 3 novembre après la révélation d'une faille de sécurité dans les pools stables composables v2 de Balancer, le protocole de liquidité décentralisé utilisé sur Ethereum et plusieurs chaînes EVM. Stable Labs aurait été touché par ce piratage.
L’émetteur de l’USDX a initialement assuré aux utilisateurs que l’USDX et sa variante sUSDX étaient sûrs, déclarant que la liquidité était temporairement retirée « par mesure de précaution standard » et serait rétablie après vérification de sécurité.
Cependant, le lendemain, la société a reconnu sur X que la faille de sécurité du Balancer V2 Vault avait permis à un pirate informatique de voler 1 million de dollars d'actifs du pool USDX/sUSDX V2.
Stable Labs a déclaré qu'elle couvrirait intégralement les pertes et qu'« aucun fonds utilisateur n'a été affecté ». Elle a également pris des mesures défensives, notamment la restriction des flux inter-chaînes, le blocage du portefeuille de l'attaquant et la coordination avec les équipes de sécurité pour tracles fonds volés.
Dans le même message publié sur X, il a également été indiqué que « la liquidité surcakeSwap (BNB Chain) a été rétablie et que sa sécurité a été confirmée. Tous les autres protocoles intégrés à BNB Chain ont également été vérifiés et ne sont pas affectés. La liquidité sur les chaînes Arbitrum et Base sera rétablie progressivement une fois la sécurité confirmée. »
Toutefois, cette brèche a engendré de nouvelles tensions dans la structure de liquidité de l'USDX, au moment même où les taux d'emprunt du marché étaient à la hausse. La situation s'est rapidement aggravée.
Perte de liquidités et désengagement
Le 6 novembre, l'USDX, dont l'offre en circulation s'élevait auparavant à plus de 683 millions de dollars, est tombé sous la barre des 0,60 $ sur les principales plateformes d'échange décentralisées.
Lista DAO, une plateforme de prêt intégrée à USDX, a déclaré qu'elle « est consciente et surveille de près les coffres-forts MEVCapital USDT et Re7Labs USD1, où les actifs de garantie ($sUSDX et $USDX) continuent de faire face à des taux d'emprunt anormalement élevés sans activité de remboursement. »
cake soutenu par Binance également averti ses utilisateurs de surveiller leurs positions dans les coffres-forts concernés et de rester informés de la situation.
Par ailleurs, Lista DAO aurait liquidé son coffre-fort USDX/USD1 afin de minimiser les pertes potentielles. Elle a procédé à un prêt éclair, liquidant 3,5 millions d'USDX pour récupérer environ 2,9 millions d'USD1.
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