Le marché des cryptomonnaies a prolongé sa chute, enregistrant une troisième journée consécutive de baisse alors que le Bitcoin (BTC) est brièvement passé sous la barre des 100 000 $. La cryptomonnaie phare est tombée à un plus bas de 99 008 $ avant de retrouver son équilibre et de repasser au-dessus des 100 000 $. Le BTC est en baisse de plus de 2 % au cours des dernières 24 heures, s'échangeant autour de 101 697 $.
Dans une perspective plus large, le BTC a chuté de plus de 20 % par rapport à son sommet historique, alors que les inquiétudes des investisseurs concernant la fermeture du gouvernement et le ralentissement de la croissance économique ont entraîné une forte vague de ventes. Le marché des cryptomonnaies a déjà perdu 300 milliards de dollars et pourrait en perdre davantage si le sentiment baissier persiste.
Un examen des autres tokens majeurs ne donne pas une image plus optimiste. La baisse d’Ethereum (ETH) s’est accélérée au cours des dernières 24 heures, chutant jusqu’à 3 098 $. Cependant, il a partiellement récupéré pour atteindre son niveau actuel de 3 316 $. La deuxième plus grande cryptomonnaie mondiale est en baisse de 5 % sur les dernières 24 heures. Ripple (XRP) recule de plus de 1 %, tandis que Solana (SOL) baisse de 1,54 %, s’échangeant autour de 156 $. Dogecoin (DOGE) est également dans le rouge, tandis que Cardano (ADA) recule de 1,50 % à 0,531 $. Chainlink (LINK), Stellar (XLM), Hedera (HBAR), Litecoin (LTC), Toncoin (TON) et Polkadot (DOT) ont également enregistré de lourdes pertes au cours des dernières 24 heures.
Les sociétés de trésorerie crypto accélèrent-elles la débâcle du marché ?
Omid Malekan, auteur spécialisé dans la blockchain et professeur adjoint à la Columbia Business School, estime que l’impact des sociétés de trésorerie crypto et leur effet sur le marché et sa baisse doivent être discutés. Malekan a déclaré dans un post sur X,
« Toute analyse des raisons pour lesquelles les prix des cryptos continuent de baisser doit inclure les DAT [digital asset treasuries]. Dans l’ensemble, elles se sont révélées être un événement massif d’extraction et de sortie — une raison pour laquelle les prix chutent. »
Malekan a ajouté que seules quelques sociétés de trésorerie d’actifs numériques tentent de créer une valeur réelle et durable. La plupart des analystes ont attribué la baisse du marché aux tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi qu’à d’autres facteurs macroéconomiques. Cependant, Malekan a rétorqué que la plupart des sociétés de trésorerie crypto ont réussi à lever des millions auprès d’investisseurs souhaitant s’exposer aux cryptos. Il a également affirmé que certaines personnes ont lancé ces sociétés parce qu’elles considèrent ce modèle comme un « schéma pour s’enrichir rapidement ».
« Lancer toute forme d’entité publique coûte cher. L’argent nécessaire pour la coquille/PIPE/SPAC se chiffre en millions, tout comme les honoraires versés à tous les banquiers et avocats impliqués. L’argent dépensé pour ces honoraires devait bien venir de quelque part. »
Les sociétés de trésorerie crypto ont acheté de grandes quantités de tokens parmi les principales cryptomonnaies, utilisant l’effet de levier via des ventes d’actions, des obligations convertibles et des émissions de dette. Cela a suscité des inquiétudes quant au fait que ces entreprises à effet de levier pourraient aggraver une baisse du marché en vendant leurs actifs.
« Le plus grand tort causé par les DAT à la capitalisation totale du marché crypto a été de fournir un événement de sortie massif pour des tokens supposément verrouillés. Je suis encore étonné que tant d’autres investisseurs n’aient pas protesté contre cela. »
Washington soutient la bulle Bitcoin (BTC) : Peter Schiff
L’économiste chevronné et défenseur de l’or Peter Schiff a lancé un avertissement sévère concernant le Bitcoin (BTC), affirmant que des forces puissantes ont gonflé sa valeur. Schiff a soutenu que le marché haussier du Bitcoin n’est pas organique, mais a été soutenu par l’influence politique à Washington et les intérêts propres de Wall Street. Bien qu’il ait déjà eu tort par le passé, Schiff persiste dans sa conviction que le Bitcoin est une bulle et finira par tomber à zéro. L’économiste ne croit pas non plus que le BTC protège les investisseurs contre la faiblesse du dollar et l’inflation, arguant que les mêmes institutions que le Bitcoin était censé perturber sont celles qui le maintiennent à flot.
Les prix du Bitcoin (BTC) pourraient bientôt toucher le fond : Bitwise CIO
Le Bitcoin (BTC) est brièvement passé sous les 100 000 $, son niveau le plus bas depuis juin, suscitant des craintes d’un nouvel hiver crypto. Cependant, Matt Hougan, CIO de Bitwise, a tenté de calmer les inquiétudes du marché, déclarant que, bien que les investisseurs particuliers soient désespérés, il voit dans ce désespoir la raison pour laquelle les prix pourraient être sur le point de toucher le fond. Hougan a souligné l’intérêt institutionnel et la croissance des ETF crypto comme des catalyseurs clés pour une reprise éventuelle.
« C’est presque l’histoire de deux marchés. Le retail crypto est dans un désespoir maximal. Nous avons vu des liquidations massives. Le marché du retail natif crypto est plus déprimé que jamais. Mais lorsque je vais à la rencontre des institutions ou des conseillers financiers, ils sont toujours enthousiastes à l’idée d’allouer à une classe d’actifs qui, si l’on prend du recul sur un an, affiche encore des rendements très solides. Donc, selon moi, il faut traverser cette purge du retail. Il faut toucher le fond du point de vue du sentiment. Je pense que nous en sommes très proches. »
Les ETF Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) saignent
Les ETF spot Bitcoin et Ethereum ont enregistré d’importantes sorties de capitaux mardi, marquant leur cinquième journée consécutive de retraits. Selon les données de Farside Investors, les ETF spot Bitcoin ont enregistré 578 millions de dollars de sorties nettes mardi, la plus forte baisse quotidienne depuis la mi-octobre. Parallèlement, les ETF spot Ethereum ont perdu 219 millions de dollars, prolongeant une série de cinq jours de retraits qui a effacé près de 1 milliard de dollars de capital des ETF liés à l’ETH depuis octobre. Cependant, les ETF spot Solana ont résisté à la tendance baissière, enregistrant plus de 14 millions de dollars d’entrées nettes et marquant leur sixième journée consécutive de gains.
Selon Vincent Liu, Chief Investment Officer chez Kronos Research, les sorties des ETF suggèrent une inquiétude macroéconomique croissante parmi les investisseurs.
« Des journées consécutives de rachats montrent que les institutions réduisent leur exposition au risque alors que l’effet de levier se dénoue et que les inquiétudes macroéconomiques augmentent. Tant que les conditions de liquidité ne se stabilisent pas, la rotation du capital continuera d’alimenter l’hémorragie des ETF. »
Analyse du prix du Bitcoin (BTC)
Le Bitcoin (BTC) est passé sous les 100 000 $ mardi et mercredi, peinant à retrouver son élan malgré une pression vendeuse croissante. La cryptomonnaie phare a commencé la semaine dans le rouge, chutant de près de 4 % lundi pour s’établir à 106 557 $. La pression vendeuse s’est intensifiée mardi alors que le prix est passé sous les 100 000 $ pour atteindre un plus bas intrajournalier de 98 892 $ avant de se stabiliser à 101 468 $. Le BTC est repassé sous les 100 000 $ une seconde fois mercredi, touchant 98 950 $ avant de remonter à son niveau actuel.
La cryptomonnaie phare est passée sous les 100 000 $ pour la première fois depuis juin 2025, entrant officiellement en territoire baissier après que le marché crypto ait perdu plus de 1 trillion de dollars de capitalisation. La forte baisse, largement alimentée par des niveaux de levier sans précédent, a liquidé 300 000 traders par jour, malgré la poursuite de l’adoption et de la déréglementation des cryptos. Les analystes ont déclaré que la vente massive trouve son origine dans l’effet de levier accru, amplifiant les mouvements du marché. The Kobeissi Letter a déclaré dans un post sur X,
« Le levier est une ‘drogue’ sauvage. La question à un million de dollars : que se passe-t-il actuellement dans la crypto ? Les marchés crypto ont officiellement effacé plus de -1 TRILLION de dollars de capitalisation depuis le 6 octobre. Mais pourquoi ? La réponse à cette question semble plus technique que fondamentale. »
Selon CryptoQuant, les détenteurs à court terme ont intensifié la pression vendeuse.
« Rien qu’aujourd’hui, nous voyons environ 30 300 BTC être déposés alors qu’ils sont sous l’eau, reflétant une vague croissante de capitulation parmi les acheteurs récents. »
La chute du BTC est survenue dans un contexte de sorties massives des ETF et d’une forte hausse des liquidations. Les liquidations ont atteint 1,4 milliard de dollars le 4 novembre, avec des positions longues d’une valeur de 1,1 milliard de dollars anéanties. De plus, la hausse du dollar à un plus haut de quatre mois face à l’euro a également affecté le sentiment des investisseurs. Un dollar plus fort entraîne souvent un sentiment « risk-off » alors que les investisseurs se tournent vers des actifs traditionnels comme les bons du Trésor américain et le dollar lui-même. Par ailleurs, l’incertitude autour de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale a réduit l’investissement dans des actifs comme le BTC.
Selon Lacie Zhang, les marchés pourraient entrer dans une « phase de recalibrage » après un mois d’octobre volatil. Cependant, Zhang n’exclut pas de nouveaux gains.
« Les données de marché et les signaux techniques suggèrent que le Bitcoin pourrait évoluer dans une fourchette de 94 000 à 118 000 $ à court terme. La borne inférieure représente une zone de retracement saine, cohérente avec des entrées d’ETF modérées. »
Cependant, la plupart des analystes estiment que le BTC perd de son élan et que les prévisions optimistes pour la fin 2025 pourraient ne pas se concrétiser cette année. L’analyste de ShapeShift, Houston Morgan, a déclaré,
« Nous ne nous attendons pas à ce que la crypto dépasse 125 000 $ USD en 2025. »
Par ailleurs, les analystes de Bitfinex estiment que les sorties continues du BTC sont en phase avec des signes plus larges d’épuisement du marché, les détenteurs à long terme se délestant de leurs actifs face à une demande en baisse. Les analystes ont averti que si le BTC ne rebondit pas à 116 000 $, il pourrait connaître une nouvelle baisse.
« À moins que le prix ne récupère nettement au-dessus de cette fourchette, le temps devient un vent contraire croissant pour les haussiers, car une stagnation prolongée érode historiquement le sentiment et augmente le risque de distribution forcée. »
Le BTC a commencé le week-end précédent sur une note haussière, progressant de 0,84 % vendredi et de 0,56 % samedi pour s’établir à 111 666 $. Le sentiment haussier s’est intensifié dimanche alors que la cryptomonnaie phare a grimpé de près de 3 % pour franchir les 114 000 $ et s’établir à 114 548 $. Le BTC a atteint un plus haut intrajournalier de 116 410 $ lundi. Cependant, il a perdu de son élan après avoir atteint ce niveau et s’est stabilisé à 114 087 $, chutant finalement de 0,40 %. La pression vendeuse et la volatilité ont persisté mardi alors que le prix a chuté de 1,03 % à 112 906 $. Le sentiment baissier s’est intensifié mercredi alors que le BTC a chuté de 2,55 % pour s’établir à 110 032 $.
Source: TradingView
La volatilité et la pression vendeuse ont persisté jeudi alors que le BTC a atteint un plus haut intrajournalier de 111 629 $, est tombé à un plus bas de 106 279 $ et s’est stabilisé à 108 308 $. Malgré la pression vendeuse écrasante, le BTC est repassé en territoire positif vendredi, progressant de 1,15 % pour s’établir à 108 555 $. L’action des prix est restée positive durant le week-end, le BTC progressant de 0,45 % samedi et de 0,44 % dimanche pour s’établir à 110 536 $. Le sentiment baissier s’est intensifié lundi alors que le BTC a chuté de près de 4 % pour s’établir à 106 557 $. La pression vendeuse s’est intensifiée mardi alors que la cryptomonnaie phare est passée sous les 100 000 $, tombant à un plus bas de 98 892 $ avant de se stabiliser à 101 468 $. Le BTC n’a progressé que marginalement lors de la session en cours, s’échangeant autour de 101 622 $ après avoir rebondi d’un plus bas de 98 950 $.
Analyse du prix de l’Ethereum (ETH)
Ethereum (ETH) a failli perdre le niveau des 3 000 $ mardi, tombant à un plus bas intrajournalier de 3 058 $. Cependant, il a rebondi à partir de ce niveau pour repasser au-dessus de 3 200 $ et s’établir à 3 296 $. La deuxième plus grande cryptomonnaie mondiale est en légère hausse lors de la session en cours, s’échangeant autour de 3 300 $.
Les analystes avaient prédit une baisse importante pour l’ETH alors que les investisseurs institutionnels se retiraient des ETF Ethereum. La demande retail a également diminué, exerçant une pression supplémentaire sur l’ETH. Selon les données de SoSoValue, les ETF Ethereum ont enregistré 136 millions de dollars de sorties nettes lundi et 219 millions mardi, le seul ETHA de BlackRock représentant 111 millions de dollars de retraits. Rachel Lucas, analyste crypto chez BTC Markets, a déclaré,
« La cinquième journée consécutive de sorties marque un changement décisif dans la position institutionnelle. Ce n’est pas juste une pause ; c’est une recalibration. »
Selon Lucas, la vente institutionnelle est un mouvement tactique alors que les institutions ajustent leur risque après avoir évalué l’environnement macroéconomique actuel. La position restrictive de la Réserve fédérale concernant les baisses de taux a également pesé sur le sentiment des investisseurs.
« Les actifs risqués sont en train d’être revalorisés, et la crypto, toujours fortement corrélée à la tech, en subit les conséquences. Le trade IA semble surévalué, et si les valorisations dans ce secteur se défont, cela pourrait se répercuter sur la crypto via la corrélation avec le Nasdaq. »
Pendant ce temps, l’indice Crypto Fear & Greed est tombé à un score de 21, le plaçant en territoire de « peur extrême ». Malgré les difficultés des prix, certains analystes estiment que la structure haussière du marché reste intacte.
« Un report de la baisse des taux serait négatif à court terme pour les actifs risqués, mais les conditions macroéconomiques globales n’ont pas changé de manière significative, nous nous dirigeons toujours vers la fin du QT et les baisses de taux arrivent tôt ou tard. Aux niveaux actuels, la structure haussière tient toujours, même si le sentiment semble au plus bas. Bien sûr, il y aura encore beaucoup de volatilité. »
L’ETH a commencé le week-end précédent en territoire positif, progressant de plus de 2 % vendredi pour s’établir à 3 935 $. Le prix a augmenté de 0,45 % samedi, puis a bondi de 5 % dimanche pour franchir les 4 000 $ et s’établir à 4 157 $. L’ETH a atteint un plus haut intrajournalier de 4 266 $ lundi. Cependant, il a perdu de son élan après avoir atteint ce niveau et a chuté de 0,87 % à 4 120 $. La pression vendeuse s’est intensifiée mardi alors que le prix a chuté de 3,37 %, passant sous les 4 000 $ à 3 982 $. Les vendeurs ont gardé la main mercredi alors que l’ETH a chuté de 1,92 % pour s’établir à 3 905 $.
Source: TradingView
Le sentiment baissier s’est intensifié jeudi alors que l’ETH a chuté de près de 3 % à un plus bas de 3 682 $ avant de repasser au-dessus de 3 800 $ et de s’établir à 3 805 $. Malgré la pression vendeuse écrasante, le prix a rebondi vendredi, progressant de 1,14 % à 3 848 $. L’action des prix est restée positive durant le week-end, l’ETH progressant de 0,67 % samedi et de 0,87 % dimanche pour s’établir à 3 908 $. Le sentiment baissier est revenu lundi alors que l’ETH a chuté de près de 8 % pour s’établir à 3 604 $. La pression vendeuse s’est intensifiée mardi alors que le prix est tombé à un plus bas intrajournalier de 3 058 $. Cependant, il a rebondi à partir de ce niveau pour repasser au-dessus de 3 200 $ et s’établir à 3 286 $. L’ETH est en légère hausse lors de la session en cours, s’échangeant autour de 3 307 $.
Analyse du prix de Solana (SOL)
Solana (SOL) a commencé la semaine en forte baisse, chutant de près de 12 % à 166 $. Les vendeurs ont gardé la main mardi alors que le prix a chuté de près de 7 % à un plus bas de 145 $ avant de se stabiliser à 155 $. Le SOL est en hausse de plus de 1 % lors de la session en cours, s’échangeant autour de 156 $.
Le SOL est tombé sous les 170 $ malgré de fortes entrées dans son ETF. Les ETF Solana émis par des sociétés comme Bitwise et Grayscale ont enregistré 421 millions de dollars de nouveaux capitaux lors de la première semaine. Le Bitwise Solana ETF à lui seul a représenté 199 millions de dollars d’entrées nettes, après un lancement avec environ 223 millions de dollars de capital initial. Selon les analystes, le SOL a été touché par l’effet « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». Le sentiment général du marché a également influencé l’action des prix. Les analystes ont souligné que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble est en mode « risk-off » en raison d’un dollar plus fort, de la nervosité sur les marchés actions et des sorties de capitaux des ETP crypto établis.
Solana (SOL) a progressé de 1,18 % vendredi (24 octobre) pour s’établir à 193 $. L’action des prix est restée positive durant le week-end, le SOL enregistrant une légère hausse samedi avant de bondir de plus de 3 % dimanche pour repasser au-dessus de 200 $. L’altcoin a atteint un plus haut intrajournalier de 205 $ lundi alors que le sentiment haussier s’intensifiait. Cependant, il a perdu de son élan après avoir atteint ce niveau et a chuté de 0,65 % à 198 $. Les vendeurs ont gardé la main mardi alors que le prix a chuté de plus de 2 % pour s’établir à 194 $. Le SOL a connu de la volatilité mercredi alors que les acheteurs et les vendeurs luttaient pour prendre le contrôle. Les vendeurs ont finalement pris le dessus, le prix enregistrant une légère baisse.
Source: TradingView
Le sentiment baissier s’est intensifié jeudi alors que le SOL a chuté de près de 5 % pour s’établir à 184 $. Malgré la pression vendeuse écrasante, le prix a rebondi vendredi, progressant de 1,34 % pour s’établir à 187 $. L’action des prix a été mitigée durant le week-end, le SOL enregistrant une légère baisse samedi avant de progresser de 0,76 % dimanche pour s’établir à 187 $. Le sentiment baissier s’est intensifié lundi alors que le SOL a chuté de près de 12 % à 166 $. Les vendeurs ont gardé la main mardi alors que le SOL est tombé à un plus bas intrajournalier de 145 $. Cependant, il a rebondi à partir de ce niveau pour repasser au-dessus de 150 $ et s’établir à 155 $. Le prix est en hausse de 1,37 % lors de la session en cours, s’échangeant autour de 157 $.
Analyse du prix du Dogecoin (DOGE)
Dogecoin (DOGE) a commencé le week-end précédent en territoire positif, progressant de 1,44 % pour s’établir à 0,197 $. L’action des prix a été mitigée durant le week-end, le memecoin populaire chutant de 0,61 % samedi avant de progresser de plus de 4 % dimanche pour s’établir à 0,205 $. La pression vendeuse est revenue lundi alors que le prix a chuté de 2 % à 0,200 $. L’action des prix est restée baissière mardi alors que le DOGE a chuté de près de 4 % pour s’établir à 0,193 $. Le DOGE a enregistré une légère baisse mercredi avant de chuter de près de 6 % jeudi pour s’établir à 0,181 $.
Source: TradingView
Malgré la pression vendeuse écrasante, le DOGE a rebondi vendredi, progressant de 2,59 % pour s’établir à 0,186 $. L’action des prix a été mitigée durant le week-end, le DOGE progressant de 0,97 % samedi avant de chuter de 0,85 % dimanche pour s’établir à 0,186 $. La pression vendeuse s’est intensifiée lundi alors que le prix a chuté de plus de 10 % pour s’établir à 0,167 $. Les vendeurs ont gardé la main mardi alors que le DOGE a chuté de près de 3 % à 0,162 $. Le DOGE est en légère hausse lors de la session en cours, s’échangeant autour de 0,163 $.
Analyse du prix de Celestia (TIA)
Celestia (TIA) a terminé le week-end précédent en territoire positif, progressant de 3,78 % dimanche pour s’établir à 1,076 $. Cependant, la pression vendeuse est revenue lundi alors que le prix a chuté de 3,58 % à 1,038 $. Les vendeurs ont gardé la main mardi alors que le TIA a chuté de plus de 3 % pour s’établir à 1,005 $. Le prix a rebondi mercredi, progressant de plus de 1 %, mais est repassé en territoire baissier jeudi, chutant de près de 11 % pour s’établir à 0,908 $. Le sentiment baissier a persisté vendredi alors que le TIA a chuté de 1,01 % à 0,899 $.
Source: TradingView
L’action des prix a été mitigée durant le week-end, le TIA progressant de près de 8 % samedi avant de chuter de 0,73 % dimanche pour s’établir à 0,961 $. La pression vendeuse s’est intensifiée lundi alors que le prix a chuté de près de 17 % pour s’établir à 0,799 $. L’action des prix est restée baissière mardi, chutant de 1,21 % à 0,789 $. Le TIA est en hausse de 1,21 % lors de la session en cours, s’échangeant autour de 0,799 $.
