🚀 Rétrospective de l'événement
Récemment, le marché de l'ETH a connu une forte volatilité. Dès l'annonce par la Fed d'une baisse des taux de 25 points de base et de la fin du programme de resserrement quantitatif (QT), le sentiment du marché s'est brusquement détérioré. L'information a révélé des divergences internes au sein du FOMC concernant l'ampleur de la baisse des taux, et l'absence de données due au shutdown gouvernemental a accru l'incertitude des investisseurs quant à la liquidité future et à l'évolution de l'inflation, poussant les institutions et les systèmes de trading intelligents à ajuster rapidement leurs positions. En quelques dizaines de minutes, le prix de l'ETH est passé d'environ $4013–$4017 à une chute rapide, atteignant un creux dans la fourchette $3836–$3880, avant de se redresser légèrement grâce à un certain retour de capitaux sur le marché. Le prix se situe actuellement autour de $3926.36.
⏰ Chronologie
- 02:00 : La Fed publie une annonce, déclarant une baisse du taux des fonds fédéraux de 25 points de base, ramenant la fourchette cible à 3,75%–4%, tout en révélant la fin du programme de réduction du bilan à compter du 1er décembre. À ce moment-là, le prix de l'ETH se situe autour de $4013–$4017, marquant le point de départ de la chute brutale qui suivra.
- 02:00–02:40 : Le marché est en pleine phase d'aversion au risque, certaines institutions et systèmes intelligents liquident rapidement leurs positions sous l'effet du risque de liquidité, provoquant une chute rapide du prix de l'ETH. Certaines données enregistrent une baisse de 3,42% à 4,40%, les niveaux techniques clés étant franchis.
- 03:05 : Après une période de forte volatilité, certains acheteurs commencent à revenir, le sentiment du marché montre des signes de reprise, et le prix de l'ETH remonte à environ $3926.36.
🔍 Analyse des causes
Incertitude des politiques macroéconomiques et des données économiques
L'annonce par la Fed de la baisse des taux et de la fin du programme de réduction du bilan a marqué un tournant par rapport au cycle prolongé de hausse des taux, mais des divergences notables subsistent au sein du FOMC. Certains responsables estiment qu'une baisse plus importante est nécessaire, tandis que d'autres préfèrent maintenir la stabilité des taux. De plus, le shutdown gouvernemental a entraîné une absence de données économiques officielles, augmentant l'incertitude sur la liquidité et l'inflation futures du marché. Les investisseurs ont donc généralement choisi d'éviter les risques et de se retirer des actifs risqués.Risque de liquidité du marché et effet de liquidation ultra-court terme
Après la publication des informations clés, les grandes institutions et les systèmes de trading algorithmique ont rapidement ajusté leurs positions, entraînant une succession de ventes massives et de liquidations automatiques. Étant donné la forte concentration de capitaux sur le très court terme, une fois les niveaux de support clés franchis, cela a déclenché des liquidations en chaîne et une panique, ce qui explique la forte baisse du prix de l'ETH en un temps très court.
📊 Analyse technique
Cette analyse technique se base sur les données en chandeliers 45 minutes du contrat perpétuel ETH/USDT sur Binance. Les principaux indicateurs observés et conclusions sont les suivants :
- Bollinger Bands et rebond : Le prix a rebondi depuis la bande inférieure de Bollinger, suggérant une possible opportunité d'achat à court terme.
- Indicateur KDJ : Un croisement baissier clair et une convergence des indicateurs sont apparus, fournissant un signal d'alerte de retournement à la baisse à court terme.
- Indicateur OBV : Le passage au-dessus de sa moyenne mobile indique un début de signal d'achat, mais il doit être confirmé par d'autres indicateurs de tendance.
- Système de moyennes mobiles : Le prix de l'ETH se situe actuellement sous les moyennes mobiles MA5, MA10, MA20, MA50 ainsi que sous les EMA5/10/20/50/120, toutes orientées à la baisse, ce qui indique que la tendance globale reste fortement baissière.
- Liquidations et transactions importantes : Au cours de la dernière heure, le volume total des liquidations sur l'ensemble du réseau a atteint 10 millions de dollars, avec 69% de positions longues, et un flux net sortant principal d'environ 30 millions de dollars, montrant des mouvements de capitaux anormaux dans une forte volatilité et un risque élevé à court terme.
Dans l'ensemble, bien que certains signaux techniques (comme l'OBV à la hausse, le retournement de prix TD) puissent indiquer une entrée partielle de capitaux, le système global de moyennes mobiles et le volume des transactions continuent de montrer des signaux de baisse évidents.
🔮 Perspectives du marché
À court terme, sous l'effet des politiques macroéconomiques et du risque de liquidité, le marché pourrait continuer à évoluer dans un schéma de volatilité et de fluctuations. Bien qu'une partie des capitaux soit déjà revenue, la pression baissière sur l'ETH demeure à court terme, compte tenu de la force des positions vendeuses et de l'alignement serré des moyennes mobiles. Par ailleurs, les mouvements institutionnels et les flux de capitaux importants seront des indicateurs clés pour observer les tendances futures.
À moyen et long terme, à mesure que le marché digérera progressivement les effets du changement de politique, si des signes évidents de reprise économique mondiale et d'amélioration de la liquidité apparaissent, l'ETH pourrait connaître un rebond tendanciel après un certain temps. Cependant, durant cette période, les investisseurs doivent rester très prudents, surveiller les niveaux de support technique et l'évolution des données macroéconomiques, ajuster leurs positions en temps opportun et éviter les risques de liquidation soudaine.
Dans l'ensemble, cette vague de forte volatilité illustre la vulnérabilité et la forte volatilité du marché crypto sous la double impulsion des politiques macroéconomiques et des facteurs techniques, et les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants face aux risques et suivre de près l'évolution des signaux du marché.
