Une position short sur bitcoin d'une valeur proche de 500 millions de dollars, associée à la série de 12 gains consécutifs d'un autre trader, révèle les jeux d'influence les plus profonds du marché des cryptomonnaies.
Sous la surface agitée du marché des cryptomonnaies, une guerre invisible se déroule. Au cours des quinze derniers jours, deux baleines mystérieuses ont mené une bataille spectaculaire entre haussiers et baissiers, mobilisant plus de 500 millions de dollars.
D'un côté, une équipe coordonnée surnommée la “baleine initiée”, qui, grâce à un timing précis, prend d'importantes positions short à la veille d'événements clés ; de l'autre, une baleine “smart money” opérant en solo, qui a réalisé 12 gains consécutifs avec un taux de réussite de 100%, accumulant plus de 12,6 millions de dollars de profits.
I. Identité des baleines : la main invisible derrière le marché
Dans le monde des cryptomonnaies, les investisseurs disposant de capitaux massifs capables d'influencer la direction du marché sont appelés “baleines”. Deux adresses ayant récemment attiré l'attention du marché affichent des styles d'opération radicalement différents et des performances impressionnantes.
● L'adresse 0xb317...83ae est identifiée par le marché comme une “baleine initiée”. Cette adresse, associée à deux autres, forme une matrice d'opérations et a ouvert des positions short de manière précise avant le krach du 11 octobre. Selon les observations, ces trois adresses ont gagné plus de 1,6 milliard de dollars lors de cet événement “cygne noir”.
● L'adresse 0xc2a3...e5f2 est surnommée “smart money” en raison de son taux de réussite impressionnant. Selon les analystes on-chain, cette baleine a maintenu un record parfait depuis le 11 octobre, 12 transactions toutes gagnantes, la dernière ayant clôturé une position longue sur BTC à 111 000 dollars, pour un gain unique de 1,774 million de dollars.
Non seulement leurs styles d'opération diffèrent, mais l'échelle de leurs fonds aussi. Le tableau ci-dessous compare en détail leurs caractéristiques principales :
Critère de comparaison | Baleine initiée (0xb317) | Baleine smart money (0xc2a3) |
Style d'opération | Coordination multi-adresses | Décisions indépendantes, flexibilité |
Stratégie principale | Short à fort effet de levier, basé sur les événements | Long/short sur les deux sens, trading à court terme |
Durée de détention | Positionnement moyen/long terme | Opérations sur volatilité à court terme |
Utilisation du levier | Levier x10 sur l'ensemble du portefeuille | Levier modéré, risque contrôlé |
Taille des fonds | Adresses associées détenant 386 millions d’USDC | Opérations sur une seule adresse, taille plus réduite |
Impact sur le marché | Soulève des soupçons de délit d’initié | Considérée comme un indicateur du marché |
II. Journal complet des opérations : points clés et timing précis
Les opérations des deux baleines au cours des quinze derniers jours pourraient servir de manuel stratégique pour le marché.
Le parcours de la baleine initiée montre une stratégie clairement événementielle :
● 10 octobre : Les adresses coordonnées commencent à déplacer des fonds, transfert massif de l'adresse 0x2ea1 vers l'adresse relais 0x4f9
● Veille du 11 octobre : Ouverture précise de positions short sur BTC, ETH, SOL avant le krach
● 11 octobre : Clôture progressive des positions, plus de 1,6 milliard de dollars de profits pour les trois adresses associées
● 14 octobre : Nouvelle ouverture d'une position short sur BTC d'une valeur de 498 millions de dollars
● 20-22 octobre : Renforcement continu des shorts, dépôt de 3003 BTC sur Binance
● 23 octobre : Clôture de shorts pour 227 millions de dollars, nouveau gain de 6,4 millions de dollars
La baleine smart money adopte une philosophie d'opération totalement différente :
● 15 octobre : Détecte rapidement le retournement du marché, ouvre un short BTC de 140 millions de dollars
● 16 octobre : Change de direction à temps, passe long sur BTC et conserve la position pendant 5 jours
● 22-23 octobre : Enchaîne les changements de position, toutes clôturées avec profit
● 24 octobre : Suite à la rencontre des présidents chinois et américain, clôture la position longue sur BTC à 111 000 dollars
● Jusqu'au 27 octobre : Maintient un record parfait, 12 transactions sans aucune perte
Le détail des opérations des deux baleines révèle leur compréhension différente du marché et leurs stratégies de réponse :
Période | Opérations de la baleine initiée | Opérations de la baleine smart money | Environnement de marché |
10-11 octobre | Ouverture coordonnée de positions short | Pas encore d'opérations enregistrées | Veille du krach |
15 octobre | Détention de shorts massifs | Ouverture d'un short de 140 millions de dollars | Marché en baisse volatile |
16-21 octobre | Maintien de la position short | Passage en position longue et conservation | Rebond progressif du marché |
22-23 octobre | Clôture des shorts avec profit | Changements de position, tous profitables | Choix de direction du marché |
24 octobre | Aucune nouvelle opération divulguée | Clôture de la position longue avec un gain de 1,77 million de dollars | BTC dépasse le précédent sommet |
27 octobre | Adresses associées détenant 386 millions d’USDC | Poursuite du record parfait | Marché en consolidation à un niveau élevé |
III. Analyse de l'impact sur le marché : comment les baleines perturbent l'écosystème crypto
Prix et trading
● Les opérations concentrées des baleines ont un impact significatif sur les prix à court terme. Lorsque la baleine initiée a ouvert une position short de 4 348,74 BTC, d'une valeur de 492 millions de dollars le 14 octobre, la taille même de cette position a exercé une pression baissière sur le marché.
● Plus important encore, le choix du moment de clôture de ces positions par les baleines influence également le marché. Le 23 octobre, la liquidation simultanée de deux positions short massives sur BTC a redonné de l'élan à un marché crypto récemment volatil, mettant temporairement fin à cette vague de fluctuations sur BTC.
Mouvements de fonds on-chain
● L'activité des baleines reflète de nouvelles tendances dans les flux de capitaux on-chain. Selon les données de suivi, les adresses associées à la baleine initiée détiennent encore environ 386 millions de dollars d’USDC en liquidités. Les mouvements de ces “munitions” méritent une attention particulière.
● Lorsque ces adresses commencent à transférer massivement des stablecoins, cela annonce souvent de nouvelles opérations de marché. Par exemple, le 10 octobre, après avoir déposé 80 millions d’USDC sur une plateforme, la baleine initiée a immédiatement ouvert une position short sur environ 3 700 BTC.
● Les baleines font également preuve d'une gestion des fonds sophistiquée. Le 10 octobre, la baleine initiée a transféré des fonds importants de l'adresse (0x2eA) vers une adresse relais (0x4f9), qui a ensuite alimenté à plusieurs reprises l'adresse de trading (0xb317). Cette circulation des fonds bien organisée témoigne d'une opération hautement professionnelle.
Sentiment des investisseurs et suivi du marché
● Les opérations des baleines provoquent une nette polarisation du sentiment de marché. Certains investisseurs considèrent ces baleines comme de la “smart money” et tentent de suivre leurs mouvements ; d'autres remettent en question l'équité du marché, estimant que le délit d’initié compromet l'idéal de décentralisation des cryptomonnaies.
● Actuellement, la situation des positions détenues par les baleines est devenue un indicateur clé pour de nombreux investisseurs. Lorsque plusieurs baleines agissent de concert, cela déclenche souvent un effet d'entraînement chez les petits porteurs, amplifiant la volatilité du marché.
● Dans le même temps, les régulateurs commencent à s'intéresser à ces opérations de grande ampleur. Une autorité de régulation financière nationale a déjà transmis à la justice un groupe de personnes soupçonnées de manipulation de prix et de transactions irrégulières sur le marché des actifs virtuels, et a décidé d'infliger des amendes à certains des mis en cause.
IV. Doutes sur l'identité des baleines : figures de proue et acteurs de l'ombre
Figure de proue : Garrett Jin
● La communauté a précédemment spéculé que la baleine ayant ouvert une position short massive sur Hyperliquid trois jours à l'avance et engrangé 200 millions de dollars de profits pourrait être l'ancien CEO de Bitforex, Garrett Jin. Cette hypothèse repose sur des liens financiers entre l'adresse de la baleine et Garrett Jin, et sur le fait qu'il a immédiatement modifié ses paramètres de confidentialité sur Telegram après avoir été exposé.
Cependant, Garrett Jin a répondu le 13 octobre qu'il n'était pas l'opérateur réel, mais qu'il fournissait uniquement des services de recherche pour les actifs de ses clients. Il a souligné que “les fonds concernés ne lui appartiennent pas personnellement, mais sont des actifs clients”.
Attention réglementaire et soupçons de manipulation de marché
● Les opérations de ces baleines ont également attiré l'attention des régulateurs. Selon des rapports, une autorité de régulation financière nationale a révélé lors d'une conférence de presse avoir sanctionné un investisseur majeur surnommé “baleine”, qui a utilisé des dizaines de milliards de la monnaie locale pour faire grimper artificiellement les prix de plusieurs cryptomonnaies et en tirer des profits illégaux de plusieurs milliards.
Les méthodes de cet investisseur incluent : passer massivement des ordres d'achat pour créer une frénésie d'achat, puis vendre rapidement toutes ses positions après que d'autres investisseurs aient suivi le mouvement. Il a même transféré des tokens achetés sur des plateformes étrangères vers des plateformes nationales pour les vendre, dans le but de manipuler le marché.
● De plus, les régulateurs ont également sanctionné une affaire de transactions irrégulières impliquant la diffusion de fausses informations positives sur les réseaux sociaux à des fins lucratives. Il s'agit de la première fois que les autorités utilisent la surveillance des réseaux sociaux pour enquêter et traiter des transactions déloyales dans le secteur des actifs virtuels.
V. Avertissements sur les risques et suivi dynamique
Risque systémique de délit d’initié :
● Si ces baleines s'appuient effectivement sur des informations privilégiées, cela signifie que le marché crypto souffre d'une grave asymétrie d'information. Si ces sources venaient à se tarir ou si les régulateurs intervenaient, cela pourrait déclencher des réactions en chaîne.
Risque de liquidation sur positions à fort levier :
● La baleine initiée utilise une stratégie de levier x10 sur l'ensemble du portefeuille, ce qui amplifie certes les gains, mais augmente aussi le risque de liquidation. Si le marché évolue à contre-courant de 7,8 %, ses positions seront liquidées.
Soupçons de manipulation de marché :
● Les baleines, via la coordination de leurs adresses associées, disposent d'une certaine capacité de manipulation du marché. Les investisseurs ordinaires qui suivent aveuglément risquent de se retrouver “porteurs de sacs”.
Réaction des régulateurs :
● Avec la montée des soupçons de délit d’initié, les régulateurs de différents pays pourraient ouvrir des enquêtes. En particulier, la précision du timing lors d'événements politiques pourrait attirer une attention politique accrue.
Opérations futures des baleines :
● Il est nécessaire de surveiller de près les prochains mouvements de ces adresses. L'adresse associée à la baleine initiée (0x4f9) détient encore environ 386 millions de dollars d’USDC en liquidités, dont la destination influencera la direction du marché.
Comparaison du sentiment de marché
Le tableau ci-dessous résume le sentiment et les stratégies des différents acteurs du marché :
Acteurs du marché | Sentiment actuel | Stratégie principale | Appétence au risque |
Baleines | Forte divergence | Opérations bidirectionnelles | Levier élevé, risque élevé |
Investisseurs institutionnels | Prudents mais optimistes | Suivre la tendance, constituer des positions progressivement | Risque modéré |
Investisseurs particuliers | Confusion et mimétisme | Suivi des adresses de baleines | Risque élevé, comportement moutonnier |
Market makers | Neutre | Fournir de la liquidité, profiter des écarts de prix | Risque faible |
