La prochaine étape des marchés de prédiction : trajectoires d'évolution et défis ultimes

La tendance est établie, mais les défis persistent.

Auteur : KarenZ, Foresight News

Les marchés de prédiction, en agrégeant l'intelligence collective et en quantifiant l'incertitude, fournissent des outils dynamiques de tarification de l'information pour des domaines tels que la politique, le sport, la finance et la crypto, permettant une large agrégation et un partage de l'information. Ils sont même qualifiés de « moteurs de vérité ».

De plus en plus de personnes y participent, non seulement pour obtenir des gains économiques potentiels, mais aussi dans l'espoir d'utiliser cette plateforme et l'intelligence collective pour mieux appréhender les tendances futures des événements.

Dans mon précédent article « Panorama des marchés de prédiction : duel des géants, comment les nouveaux acteurs peuvent-ils percer ? », j'ai passé en revue les acteurs émergents des marchés de prédiction, de Polymarket et Kalshi à Limitless, Opinion, ainsi que l'expansion des activités de prédiction de Robinhood et Jupiter.

Cet article combine l'état actuel des marchés de prédiction et les axes d'exploration des nouvelles plateformes pour explorer les tendances de développement et les défis clés des marchés de prédiction Web3.

Quelles tendances pour les marchés de prédiction ?

1. Cadre réglementaire : du chaos à la différenciation, la voie de la conformité se précise

La régulation mondiale des marchés de prédiction présente des différences régionales marquées. Aux États-Unis, l'approbation de plateformes telles que Kalshi et Polymarket par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a établi une référence en matière de conformité pour les marchés de prédiction.

En revanche, de nombreux pays de l'Union européenne et d'Asie considèrent encore ce secteur comme à haut risque, la plupart le classant directement comme « jeu d'argent » et interdisant le règlement en cryptomonnaies.

À l'avenir, les marchés de prédiction devront trouver un équilibre entre « décentralisation » et « conformité locale », par exemple en limitant l'accès des utilisateurs de certaines régions via la géolocalisation, ou en collaborant avec des institutions locales agréées pour répondre aux exigences réglementaires.

2. L'apport de l'IA : de l'outil à l'acteur, remodeler l'efficacité du marché

En tant que prédicteur : l'apprentissage automatique permet d'analyser les données historiques, les sentiments sur les réseaux sociaux et les événements en temps réel, générant des modèles de prédiction de haute précision et abaissant le seuil de participation pour les utilisateurs ordinaires.

En tant qu'infrastructure :

• Les oracles IA peuvent automatiquement extraire des données de sources multiples et vérifier les résultats, réduisant l'intervention humaine et permettant au marché d'obtenir des données plus précises et plus rapides, fournissant ainsi une base fiable pour l'exécution des smart contracts.
• Les systèmes de règlement automatisés, grâce à l'IA, permettent des règlements rapides et précis, améliorant considérablement l'efficacité opérationnelle du marché.

3. Extension des cas d'usage : de la spéculation à l'utilité

Au-delà des prédictions populaires actuelles sur la politique, le sport ou les cryptomonnaies, les marchés de prédiction explorent des applications pratiques telles que l'alerte précoce sur la volatilité des prix des matières premières dans la chaîne d'approvisionnement, la tarification des assurances ou la prise de décision stratégique en entreprise. Leur valeur centrale pourrait évoluer du « simple outil de spéculation » vers « l'agrégation d'information, la couverture de risque et l'aide à la décision stratégique ».

Par exemple :

• Dans la chaîne d'approvisionnement : les marchés de prédiction peuvent anticiper la volatilité des prix des matières premières ou les risques logistiques, offrant ainsi des alertes de risque aux entreprises et les aidant à élaborer des stratégies préventives pour réduire les risques de la chaîne d'approvisionnement. Si une forte hausse du prix d'une matière première clé est prévue, l'entreprise peut augmenter ses stocks ou chercher des fournisseurs alternatifs pour éviter la pression des coûts.
• Dans la prise de décision stratégique, les marchés de prédiction jouent également un rôle important. Les entreprises peuvent lancer des prédictions sur les tendances du marché ou les mouvements des concurrents, recueillir divers points de vue et informations, et s'en servir comme référence pour leurs décisions stratégiques.

4. Intégration dans de multiples applications : accélérer la démocratisation des marchés de prédiction

Intégration des marchés de prédiction dans les applications financières. Par exemple, l'application Robinhood a intégré une partie du marché de prédiction de Kalshi, attirant les jeunes investisseurs.

Les portefeuilles Web3 ou les protocoles DeFi intègrent également les marchés de prédiction. Par exemple, le marché de prédiction Jupiter est alimenté en liquidité par Kalshi, World App propose des marchés de prédiction via Kalshi Mini App et Polymarket Mini App, et les portefeuilles Web3 MetaMask et Rabby intégreront bientôt le marché de prédiction Polymarket.

5. Création de marché sans permission

Des plateformes émergentes telles qu'Opinion, PMX, The Clearing Company explorent la création de marchés de prédiction à seuil zéro. Ce modèle libérera davantage la demande des marchés de niche, mais pourrait aussi entraîner un manque de profondeur ou de liquidité sur ces marchés.

6. Mécanismes d'incitation

La plupart des marchés de prédiction tentent ou mettent en place des mécanismes de récompense via des tokens pour attirer les fournisseurs de liquidité, les traders et les créateurs de marché. Parmi eux, Polymarket offre également des récompenses pour la détention de USDC.

Quels sont les défis clés des marchés de prédiction ?

1. Incertitude réglementaire

Les différences de qualification des marchés de prédiction selon les pays entraînent des coûts de conformité élevés. De plus, la circulation transfrontalière des données et les exigences de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) augmentent la complexité de la conformité.

2. Liquidité fragmentée : les marchés de niche « désertés »

Les marchés de prédiction principaux (comme l'élection présidentielle américaine ou le prix du bitcoin) bénéficient d'une liquidité suffisante ; mais les marchés de niche souffrent d'un manque de participants, ce qui entraîne de larges écarts entre l'offre et la demande et une forte volatilité. Certaines plateformes tentent d'inciter les utilisateurs à fournir des fonds via des mécanismes de « liquidité », mais à long terme, il faudra compter sur l'élargissement des cas d'usage pour attirer une base d'utilisateurs diversifiée.

3. Manipulation du marché et risques d'intégrité : le « gros poisson mange le petit » en cas de faible liquidité

Dans les marchés à faible liquidité, de gros capitaux peuvent manipuler les cotes avec peu de fonds, induisant les autres participants en erreur.

De plus, les oracles sont essentiels pour la source des données et les mécanismes de décision. Si un oracle est attaqué, corrompu ou trop dépendant de sources centralisées, cela peut entraîner des règlements erronés.

Résumé

L'objectif ultime des marchés de prédiction Web3 est de construire un « réseau mondial de tarification du risque basé sur l'intelligence collective ». Leur succès dépend non seulement des avancées technologiques, mais aussi de la capacité à trouver le meilleur équilibre entre innovation et conformité, décentralisation et expérience utilisateur.

Grâce aux progrès de l'IA, de l'infrastructure Web3 et à l'expansion vers des cas d'usage pratiques, le potentiel des marchés de prédiction est immense.

Mais ce n'est qu'en résolvant efficacement les trois principaux points de douleur — incertitude réglementaire, liquidité et intégrité/manipulation du marché — que les marchés de prédiction pourront vraiment dépasser le statut d'« outil de niche » et devenir une composante indispensable de l'agrégation d'information et de la couverture des risques à l'échelle mondiale.