Dans la soirée du 21 octobre (UTC+8), la communauté du protocole de prêt central de l'écosystème TRON, JustLend DAO, a achevé le vote sur la proposition de « rachat et destruction de JST », qui a finalement été adoptée avec un taux d'approbation élevé, marquant la mise en œuvre effective du mécanisme déflationniste de JST.
Avec la mise en œuvre de la proposition, la dynamique déflationniste de JST sera profondément liée aux deux principaux composants de l'écosystème JUST : JustLend DAO et USDD. JustLend DAO, en tant que l'un des quatre premiers protocoles de prêt mondiaux, offre une capacité de rendement stable qui fournit des fonds continus pour la destruction de JST ; USDD, en tant que deuxième plus grand stablecoin de l'écosystème TRON, verra ses revenus supplémentaires renforcer davantage le pool de rachat. Les revenus continus de ces deux piliers se transformeront ensemble en « moteur déflationniste » pour JST, ouvrant ainsi un cercle vertueux « revenus de l'écosystème — déflation du token — augmentation de la valeur », aidant JST à libérer son potentiel de valeur à long terme et à entamer une nouvelle phase de croissance.
Il convient de noter que les revenus cumulés actuels de la plateforme JustLend DAO s'élèvent à environ 60 millions de dollars. Ces fonds seront investis par étapes dans le plan de rachat et de destruction de JST : la première phase détruira 30 % des revenus existants, tandis que les 70 % restants seront libérés progressivement sur quatre trimestres, garantissant un effet déflationniste stable et durable.
D'un point de vue quantitatif, la capitalisation boursière actuelle de JST n'est que d'environ 300 millions de dollars. Rien que pour la première phase de destruction des revenus de JustLend DAO, le nombre de tokens concernés représente plus de 5,6 % de l'offre totale de JST, tandis que les revenus cumulés de la plateforme atteignent près de 60 millions de dollars. Au prix actuel du marché de JST, la quantité totale de tokens pouvant être détruits représenterait environ 20 % de l'offre totale.
Le processus déflationniste de JST officiellement lancé : JustLend DAO investit environ 60 millions de dollars de revenus dans le rachat et la destruction, la destruction cumulée dépassera 20 % de l'offre totale
La réussite de la mise en œuvre du plan de rachat et de destruction de JST marque son entrée officielle dans l'ère de la déflation. L'exécution de ce plan devrait ouvrir une nouvelle phase de croissance pour JST, libérer sa valeur à long terme et susciter de grandes attentes sur le marché quant à son avenir.
Dans la soirée du 21 octobre (UTC+8), la proposition de la communauté JustLend DAO concernant le « rachat et la destruction de JST » a finalement été adoptée avec un taux d'approbation élevé. Cela marque le passage du mécanisme déflationniste de JST de la planification à l'exécution, et l'établissement officiel d'un mécanisme de rachat et de destruction ciblé de JST au sein de JustLend DAO et de l'écosystème USDD. Ce mécanisme propulse JST dans l'ère de la déflation, jetant les bases d'une nouvelle phase de croissance et de libération du potentiel à long terme.
« Durabilité des fonds + intensité de destruction élevée » sont les deux points forts du plan de rachat et de destruction de JST. Les sources de financement du rachat de JST sont claires et puissamment durables, fournissant une énergie inépuisable au plan de rachat et de destruction. Les fonds proviennent principalement de deux sources : premièrement, les revenus nets actuels et futurs de JustLend DAO (y compris les revenus de sTRX et les revenus nets de SBM), réalisant une double couverture « revenus existants + revenus futurs », offrant une solide garantie financière pour le rachat et la destruction ; deuxièmement, les revenus supplémentaires générés après que l'écosystème multi-chaînes USDD ait dépassé 10 millions de dollars de bénéfices. Une fois ce seuil franchi, ces revenus supplémentaires insuffleront une nouvelle vitalité au processus déflationniste de JST.
Depuis la publication de la proposition de rachat et de destruction de JST par la communauté JustLend DAO le 11 octobre, la communauté a manifesté un vif intérêt, principalement parce qu'elle est directement liée à la logique économique du token JST et à ses attentes de prix. Désormais, la mise en œuvre du rachat et de la destruction de JST signifie que la valeur de JST sera profondément liée aux deux principaux composants de l'écosystème JUST : JustLend DAO (l'un des quatre premiers protocoles de prêt mondiaux) et USDD (le deuxième plus grand stablecoin de l'écosystème TRON). Ces deux piliers agissent comme les deux ailes de la valeur de JST, leurs revenus continus se transformant directement en « carburant déflationniste » pour JST.
L'introduction de ce mécanisme de rachat et de destruction optimise non seulement la structure économique de JST, mais renforce également son poids et sa capacité d'ancrage en tant que token de gouvernance, devenant ainsi une variable clé pour la hausse des prix. En rachetant et détruisant régulièrement des JST en circulation sur le marché, l'offre en circulation diminue progressivement, créant un effet déflationniste sain et renforçant la rareté du token, ce qui consolide sa base de valeur et propulse l'écosystème JST sur la voie du développement durable.
En ce qui concerne le rythme de destruction, les revenus cumulés actuels de JustLend DAO s'élèvent à environ 60 millions de dollars, qui seront investis dans le rachat et la destruction selon le principe « exécution par étapes, effort continu ». La première phase détruira 30 % des revenus existants de JustLend DAO, les 70 % restants étant libérés progressivement sur quatre trimestres, avec 17,5 % détruits chaque trimestre, garantissant un effet déflationniste stable et durable. Après chaque rachat et destruction, JustLend DAO publiera une annonce sur son site officiel, incluant tous les détails de la transaction, tels que le hash de la transaction, la date, le montant du rachat et le nombre de tokens détruits.
L'offre totale de JST est de 9,9 milliards de tokens, tous en circulation depuis le deuxième trimestre 2023. Cela signifie que l'exécution du plan de rachat et de destruction de JST réduira directement et continuellement son offre en circulation, fournissant une base solide à l'effet déflationniste. De plus, la capitalisation boursière actuelle de JST est d'environ 300 millions de dollars, le nombre d'adresses détenant le token dépasse 440 000, et JST est déjà coté sur des dizaines de plateformes d'échange mondiales majeures telles que Binance, HTX, OKX, UPbit, Bithumb, Kraken, etc.
Sur la base de la capitalisation boursière actuelle de JST de 300 millions de dollars, rien que les revenus existants de la plateforme JustLend DAO, calculés au prix actuel du marché de JST, permettent de détruire un nombre de tokens représentant environ 20 % de l'offre totale de JST, la première phase de destruction représentant plus de 5,6 %. Cela montre l'ampleur du rachat et de la destruction de JST, bien supérieure aux initiatives similaires du marché. Cette forte intensité de rachat et de destruction devrait considérablement renforcer la rareté du token JST, consolidant ainsi la base de sa valeur et lui offrant un soutien solide pour sa croissance.
Il convient de souligner que, en tant que protocole DeFi établi de longue date dans l'écosystème TRON, JustLend DAO, depuis son lancement en 2020, n'a cessé d'améliorer ses produits tout en maintenant une exploitation sans risque, une performance remarquable dans l'industrie. Même dans un contexte de marché DeFi globalement morose, JustLend DAO, grâce à sa capacité de rentabilité stable et à son accumulation financière, peut mobiliser près de 60 millions de dollars de revenus pour mettre en œuvre le rachat et la destruction de JST. Cette initiative démontre non seulement sa solide puissance financière et sa capacité d'exécution, mais confirme également la durabilité de son modèle commercial et la solidité de la valeur de son écosystème.
JST s'appuie sur l'écosystème JUST, représentant 46 % du TVL total du réseau TRON
JST n'est pas seulement le token de gouvernance central de JustLend DAO, mais aussi le token de gouvernance natif de l'écosystème JUST, qui repose sur le système DeFi central de l'écosystème TRON. JST est donc intrinsèquement lié au développement de l'ensemble de l'écosystème, bénéficiant d'un soutien et d'une valorisation complets à partir de la base de l'écosystème.
JUST est une solution DeFi tout-en-un au sein de l'écosystème TRON, axée sur la construction de protocoles DeFi basés sur le réseau TRON. Depuis son lancement en 2020, JUST s'est toujours concentré sur la création d'un écosystème DeFi intégré, lançant successivement des produits et services tels que des stablecoins, du staking, du cross-chain, etc., dans le but d'offrir aux utilisateurs une expérience DeFi tout-en-un, accessible et polyvalente.
En tant que système DeFi central de l'écosystème TRON, l'écosystème JUST affiche une force remarquable, notamment en termes de valeur totale verrouillée (TVL). Selon les données officielles du 19 octobre, la TVL totale du réseau TRON atteint 27 milliards de dollars, dont la TVL de l'écosystème JUST s'élève à environ 12,2 milliards de dollars, représentant 46 % du réseau TRON. Cela signifie que près de la moitié des actifs cryptographiques sur la chaîne TRON sont déposés dans l'écosystème JUST, soulignant son rôle irremplaçable de « ballast » du DeFi sur TRON. JUST n'est donc pas seulement le système DeFi avec la TVL la plus élevée de l'écosystème TRON, mais aussi la force motrice de son développement global.
À ce jour, JUST a construit une matrice complète de produits DeFi, couvrant le protocole de prêt central JustLend DAO, le stablecoin décentralisé USDD, le produit de staking TRX sTRX, la location d'énergie Energy Rental, le produit cross-chain JustCrypto, ainsi que le système de stablecoin JustStable, offrant une gamme complète d'outils financiers on-chain pour répondre à tous les besoins des utilisateurs, de la valorisation des actifs à la gestion flexible.
Parmi eux, le protocole de prêt JustLend DAO est le produit central de l'écosystème JUST et l'application DeFi numéro un en TVL de l'écosystème TRON, se classant parmi les quatre premiers protocoles de prêt mondiaux sur le long terme.
Le stablecoin USDD, lancé conjointement par JUST DAO et TRON DAO, est un stablecoin décentralisé surcollatéralisé. Depuis sa mise à niveau vers la version 2.0 en janvier de cette année, la circulation d'USDD est passée de zéro à plus de 500 millions de dollars, devenant le deuxième plus grand stablecoin de l'écosystème TRON après USDT. Actuellement, la circulation d'USDD est de 476 millions de dollars, avec une valeur d'actifs cryptographiques verrouillés (TVL) supérieure à 525 millions de dollars.
JST est le token de gouvernance natif de l'écosystème JUST, avec une offre totale de 9,9 milliards de tokens, tous en circulation depuis le deuxième trimestre 2023. JST confère à ses détenteurs le droit de participer à la gouvernance et aux décisions clés de l'écosystème JUST, telles que le vote sur de nouvelles propositions, les mises à niveau du système, etc.
Ainsi, grâce à son produit central JustLend DAO, au soutien du stablecoin USDD, au staking sTRX et à des services comme la location d'énergie, JUST a construit une boucle financière on-chain complète couvrant « stockage, prêt, staking, cross-chain, location d'énergie ». Pour les utilisateurs, JUST permet de participer à tous les services de dépôt, de prêt et de staking de l'écosystème TRON sans avoir à changer de plateforme, ce qui en fait la porte d'entrée tout-en-un privilégiée pour accéder au DeFi de l'écosystème TRON.
Actuellement, le plan de rachat et de destruction de JST est lié aux deux piliers de l'écosystème JUST : JustLend DAO (l'un des quatre premiers protocoles de prêt mondiaux) et USDD (le deuxième plus grand stablecoin de l'écosystème TRON). Cela signifie que l'ensemble de l'écosystème JUST fournira à JST un soutien stable et puissant à travers de multiples dimensions, telles que l'apport de revenus, l'expansion des cas d'usage et la synergie des ressources.
Moteur de profit JustLend DAO : revenus cumulés d'environ 60 millions de dollars, TVL parmi les quatre premiers du secteur du lending
En tant que principale source de financement du plan de rachat et de destruction de JST, JustLend DAO possède une capacité de rentabilité stable et substantielle, comme en témoignent ses revenus cumulés d'environ 60 millions de dollars. Selon DeFiLlama, JustLend DAO a généré près de 2 millions de dollars de revenus de frais au troisième trimestre, sa forte rentabilité étant non seulement la clé du succès de la destruction, mais aussi une source potentielle de valeur à long terme pour JST.
En tant que produit pilier de l'écosystème JUST, JustLend DAO, depuis son lancement en 2020, a évolué d'un simple service de prêt vers un « hub DeFi polyvalent » intégrant prêt, staking, services énergétiques et portefeuille intelligent. Sa TVL est restée parmi les quatre premiers protocoles de prêt mondiaux, faisant de JustLend DAO le cœur financier irremplaçable de l'écosystème TRON.
Le prêt constitue l'activité fondamentale de JustLend DAO, qui s'appuie sur des smart contracts pour automatiser l'ensemble du processus de prêt. Le système surveille en temps réel l'offre et la demande d'actifs et ajuste dynamiquement les taux d'intérêt, garantissant ainsi un marché financier efficace et équilibré. Actuellement, les utilisateurs peuvent configurer leurs actifs de manière flexible sur JustLend DAO : ils peuvent déposer des actifs cryptographiques inutilisés pour obtenir des intérêts stables, ou emprunter d'autres tokens en utilisant des actifs en garantie, permettant ainsi des opérations à effet de levier et des investissements flexibles, répondant à des besoins variés allant de la valorisation prudente à l'allocation efficace.
En matière d'innovation fonctionnelle, JustLend DAO ne cesse de repousser les limites. En avril 2023, JustLend DAO a lancé simultanément deux nouvelles fonctionnalités : le staking TRX (sTRX) et la location d'énergie (Energy Rental), élargissant encore les frontières de ses services.
- sTRX est un produit de staking liquide de l'écosystème TRON, permettant aux utilisateurs de recevoir un certificat de staking liquide sTRX en stakant du TRX. Au 22 octobre (UTC+8), environ 900 millions de TRX étaient stakés sur la plateforme, avec plus de 9 970 adresses participantes et un rendement annuel actuel de 6,05 %, faisant de JustLend DAO la principale porte d'entrée pour le staking TRX sur TRON.
- La location d'énergie (Energy Rental) est basée sur le mécanisme unique « bande passante + énergie » du réseau TRON. Traditionnellement, l'obtention d'énergie nécessite de staker ou de brûler du TRX, ce qui est coûteux et complexe. Le service de location d'énergie de JustLend DAO permet aux utilisateurs de « louer à la demande et de restituer selon les besoins », sans avoir à staker du TRX à long terme, réduisant ainsi les coûts d'environ 70 % par rapport à la combustion directe de TRX, et abaissant considérablement la barrière d'accès pour les petits utilisateurs.
Pour optimiser davantage l'expérience utilisateur des transactions on-chain, JustLend DAO a innové en lançant la fonctionnalité de portefeuille intelligent GasFree, permettant de déduire directement les frais de transaction du token transféré, éliminant ainsi la nécessité de détenir le token natif du réseau (comme TRX) pour payer les frais de gas. Actuellement, avec GasFree, les utilisateurs peuvent payer les frais de gas directement en USDT ou autres stablecoins, et grâce à la politique de subvention de 90 % des frais, chaque transfert d'USDT ne coûte qu'environ 1 USDT, améliorant ainsi la commodité et l'économie des opérations on-chain.
À ce jour, la plateforme JustLend DAO a intégré plusieurs modules DeFi clés, couvrant le marché du prêt (SBM), le staking liquide sTRX (Staked TRX), la location d'énergie (Energy Rental) et le portefeuille intelligent (GasFree), devenant ainsi la véritable « porte d'entrée DeFi tout-en-un » de l'écosystème TRON. À l'avenir, la plateforme continuera d'intégrer davantage de protocoles de l'écosystème, simplifiant les processus et approfondissant l'intégration des fonctionnalités pour stimuler la croissance globale de l'écosystème DeFi du réseau TRON au sein d'une seule application.
Comme indiqué dans l'« Aperçu et planification de l'écosystème JUST » publié en mars dernier, JUST a construit un système de services composites autour du protocole de prêt central JustLend DAO, intégrant « prêt + staking + location d'énergie ». Les utilisateurs n'ont pas besoin de changer de plateforme et peuvent effectuer diverses opérations on-chain telles que « dépôt et intérêts + staking mining + location d'énergie » au sein du seul protocole JustLend DAO, brisant ainsi la barrière d'inefficacité du DeFi traditionnel nécessitant de multiples plateformes.
La valeur de « hub » de JustLend DAO ne réside pas seulement dans l'intégration fonctionnelle des produits, mais aussi dans sa capacité à relier les ressources mondiales et les capitaux institutionnels. Fin juin de cette année, la société cotée américaine Tron a staké 365 millions de TRX via JustLend DAO, faisant de la plateforme un canal clé pour l'entrée de capitaux traditionnels sur la chaîne TRON, avec la perspective d'attirer davantage de fonds institutionnels à l'avenir. En juillet de la même année, JustLend DAO a été entièrement intégré au portefeuille Binance, permettant aux utilisateurs d'accéder sans couture à la plateforme via l'écosystème Binance pour effectuer des opérations de prêt et de staking, élargissant ainsi la couverture utilisateur et renforçant l'influence de l'écosystème grâce au trafic mondial de Binance.
Selon DeFiLlama, au 22 octobre (UTC+8), la TVL totale de JustLend DAO dépasse 4,5 milliards de dollars, se maintenant parmi les quatre premiers protocoles de prêt mondiaux. Il est important de souligner que les excellents résultats de JustLend DAO reposent uniquement sur le déploiement sur la chaîne TRON, rivalisant sans complexe avec des protocoles de prêt multi-chaînes de premier plan comme Aave et SparkLend.
Ces résultats témoignent non seulement de la compétitivité des produits et de l'efficacité opérationnelle de JustLend DAO, mais aussi du haut niveau d'activité et de fidélité des utilisateurs de l'écosystème TRON. Évoluant d'un « simple outil de prêt » à un « hub DeFi polyvalent », JustLend DAO est devenu la pierre angulaire du système financier de l'écosystème TRON, et sa valeur continuera de croître avec l'expansion de l'écosystème TRON.
JustLend DAO ne fournit pas seulement une solide garantie financière pour le rachat et la destruction actuels de JST, mais signifie également qu'à mesure que l'écosystème s'étend, il continuera d'alimenter la déflation et la valorisation de JST, devenant ainsi la « pierre angulaire de la rentabilité » du développement à long terme de JST.
La valeur du token JST étroitement liée aux revenus de l'écosystème, ouvrant la voie à un nouveau cycle de croissance
Avec la poursuite du plan de rachat et de destruction de JST, la valeur du token JST est désormais étroitement liée aux revenus continus des deux principaux composants de l'écosystème JUST : JustLend DAO et USDD. En entrant dans un mécanisme déflationniste clair et en s'appuyant sur le développement global de l'écosystème JUST, la valeur à long terme de JST se manifestera progressivement.
Dès avril de cette année, Justin Sun, fondateur de TRON, a déclaré sur la plateforme sociale X que JST avait connu un renversement fondamental et pourrait devenir le prochain « token à centuple ». Il a souligné que JustLend, incubé par JUST, est devenu l'un des principaux protocoles de prêt du secteur, avec un bénéfice net annuel de plusieurs dizaines de millions de dollars, tandis que le stablecoin USDD de l'écosystème connaît également une forte croissance. JST est essentiellement devenu la combinaison d'« AAVE » et de « MKR » dans l'écosystème TRON, avec des profits annuels en hausse constante. Les revenus devraient dépasser 100 millions de dollars l'année prochaine.
Aujourd'hui, avec la mise en œuvre du plan de rachat et de destruction, le potentiel de croissance à long terme de JST se concrétise progressivement, sa force motrice principale résidant dans la « synergie profonde entre les revenus de l'écosystème et le mécanisme déflationniste » : les revenus nets actuels de JustLend DAO et les revenus nets futurs générés avec USDD seront directement utilisés pour racheter et détruire JST. Cela signifie que le modèle déflationniste de JST n'est pas une simple promesse, mais repose sur des profits réels de l'écosystème, créant un lien profond entre les revenus de l'écosystème et la valeur du token — les performances de JustLend DAO et d'USDD se traduiront directement par une croissance intrinsèque de la valeur de JST.
En tant que deux produits clés soutenant ce mécanisme, JustLend DAO affiche actuellement une TVL d'environ 7,7 milliards de dollars, intégrant des fonctions de prêt, de location d'énergie, de staking sTRX, etc., avec une base d'utilisateurs et une rentabilité en croissance constante ; USDD, en tant que deuxième plus grand stablecoin de l'écosystème TRON, approche une circulation de 500 millions de dollars, avec des cas d'utilisation en expansion continue. À mesure que les revenus de ces deux protocoles augmentent, davantage de fonds seront injectés dans le pool de rachat de JST.
Dans le même temps, la « force de soutien » globale de l'écosystème JUST offre une solide garantie à la valeur de JST : d'une part, les revenus continus de JustLend DAO et d'USDD alimentent la déflation du token, renforçant la base de valeur de JST ; d'autre part, la richesse des scénarios DeFi de l'écosystème élargit les cas d'utilisation de JST. Cela aide JST à consolider son ancrage de valeur dans le domaine crypto, à élargir son espace de développement et à réaliser une amélioration complète de la valeur, de l'économie du token à la valeur de l'écosystème.
Ce modèle, « soutenu par des revenus réels et transmettant la valeur de l'écosystème via un mécanisme déflationniste », est une caractéristique typique des « tokens de valeur » dans le domaine crypto, posant une base narrative solide pour la valeur à long terme de JST. Avec le développement continu de l'écosystème JUST, la valeur de gouvernance et la valeur économique de JST augmenteront en parallèle avec la TVL de JustLend DAO et la circulation d'USDD, construisant finalement une boucle de croissance durable « expansion de l'écosystème → augmentation des revenus → rachat et destruction → valorisation déflationniste », en parfaite adéquation avec la logique fondamentale de l'accumulation de valeur des actifs cryptographiques.
