📖 Rétrospective de l'événement
Récemment, le marché ETH a connu une série de fluctuations extrêmes. De la liquidation massive du marché à l'annonce successive de mises à niveau techniques, de multiples facteurs se sont entremêlés pour propulser le prix à la hausse en un temps très court. Dès 23h01, certains acteurs du marché ont souligné qu'en raison de la liquidation de nombreuses positions à effet de levier, l'open interest d'ETH avait chuté au niveau de mars de cette année, alors que le prix avait déjà grimpé à 4K ; ensuite, vers 23h17, l'annonce de la mise à niveau ETH Fusaka a été publiée, mettant en avant l'amélioration du débit on-chain, de la capacité des blobs et de l'efficacité des validateurs. Immédiatement après, à partir de 23h30, sous l'impulsion des attentes d'assouplissement macroéconomique et de la réorganisation de la structure du marché, ETH a rapidement commencé à grimper à partir d'environ 3 976 $, atteignant 4 098 $ en 41 minutes, puis poursuivant sa hausse jusqu'à 4 163 $. Après un bref mouvement de prise de bénéfices, le prix est retombé vers 00h40 à environ 4 114,68 $.
🕒 Chronologie
- 23h01 : Une analyse de marché mentionne qu'en raison de la liquidation massive de positions à effet de levier sur ETH, l'open interest chute fortement, suggérant l'arrivée d'une opportunité de réinitialisation.
- 23h17 : Annonce de la mise à niveau ETH Fusaka, test achevé, signalant un message technique positif.
- 23h30 : ETH oscille dans la zone des 3 976 $–3 979 $, le sentiment du marché commence à s'améliorer, la divergence entre acheteurs et vendeurs devient visible.
- 23h30-00h11 : Sous l'effet d'achats massifs, le prix d'ETH grimpe de 3 976 $ à 4 098 $ en 41 minutes, soit une hausse d'environ 3,07 %.
- 23h30-00h20 : La poursuite des achats prolonge le rebond, passant d'environ 3 979 $ à 4 163 $, soit une hausse totale de 4,64 %, établissant un nouveau sommet à court terme.
- 00h40 : Après une hausse rapide, une partie des bénéfices est prise, le prix d'ETH retombe à environ 4 114,68 $, indiquant l'apparition de divergences dans le sentiment du marché.
🔍 Analyse des causes
Les fortes fluctuations du marché ne sont pas le fruit du hasard, mais le résultat de la conjonction de plusieurs facteurs :
Signaux de politique macroéconomique et attentes d'assouplissement de la liquidité
La probabilité d'une baisse des taux par la Fed a grimpé à plus de 90 %, et l'incertitude liée à certains gouvernements et aux tensions commerciales a poussé les capitaux institutionnels et particuliers à se tourner vers les actifs refuges, entraînant un afflux de fonds sur le marché crypto et une augmentation générale de l'appétit pour le risque.Réorganisation de la structure du marché et liquidation des positions à effet de levier
Après la liquidation de nombreuses positions à fort effet de levier, l'open interest du marché est tombé à un niveau bas. Ce phénomène de "réinitialisation" réduit non seulement le risque systémique, mais libère également les forces acheteuses et vendeuses contraintes, créant ainsi les conditions d'un retour rapide des capitaux.La mise à niveau technique renforce la confiance
L'annonce de la réussite du test de la mise à niveau ETH Fusaka montre que la technologie on-chain continue d'évoluer. Les améliorations telles que l'extension du débit L1, l'augmentation de la capacité des blobs et l'optimisation de l'efficacité des validateurs contribuent à renforcer les attentes du marché quant aux performances futures du réseau.
📊 Analyse technique
Sur la base des données en chandeliers 45 minutes du contrat perpétuel ETH/USDT sur Binance, l'analyse technique présente les caractéristiques suivantes :
- Système de moyennes mobiles : Le prix actuel se situe au-dessus des EMA5, EMA10, EMA20, EMA50 et EMA120, indiquant une forte tendance haussière, mais le prix rencontre une certaine résistance près de la MA50, ce qui implique un risque de correction à moyen terme à ne pas négliger.
- Indicateur KDJ : Actuellement, le KDJ est en zone de surachat et commence à se replier, suggérant une possible correction à court terme.
- MACD et RSI : L'histogramme MACD continue de croître, indiquant un renforcement de la dynamique haussière ; en même temps, le RSI franchit la ligne de tendance haussière, signalant une tendance positive, mais certains signaux (comme le retournement de prix TD) montrent déjà des signes précoces de changement de tendance.
- Indicateur OBV : L'évolution de l'OBV, passant du positif au négatif, reflète une détérioration du sentiment acheteur/vendeur, tandis que les données sur les liquidations massives (10 millions de dollars liquidés en une heure, dont 87 % de positions short) indiquent une forte volatilité du marché.
- Analyse des volumes : Le volume de transactions récent est supérieur de 20,52 % à la moyenne mobile sur 20 jours, ce qui montre une activité accrue à moyen terme ; en outre, un flux net d'environ 200 millions de dollars de capitaux principaux indique une entrée significative d'institutions.
🔮 Perspectives du marché
En combinant les signaux fondamentaux et techniques, le marché ETH pourrait évoluer selon les scénarios suivants :
Correction et consolidation à court terme
Après l'entrée massive de capitaux, des prises de bénéfices pourraient entraîner une correction temporaire des prix. Les investisseurs doivent gérer leurs positions et définir clairement leurs stratégies de prise de bénéfices et de stop-loss.La poursuite de la hausse grâce à la mise à niveau technique
Si la mise à niveau Fusaka se déroule sans encombre et continue de générer des bénéfices techniques, la confiance du marché pourrait être encore renforcée, et la poursuite des achats institutionnels pourrait pousser le prix d'ETH vers de nouveaux sommets de range.La politique macroéconomique reste le principal facteur de risque
Bien que les attentes d'assouplissement de la liquidité offrent un certain soutien, la politique de la Fed et l'incertitude économique mondiale continueront d'avoir un impact important sur le marché. Les investisseurs doivent rester vigilants et suivre attentivement l'évolution des données macroéconomiques.
Dans l'ensemble, ETH se trouve actuellement dans une phase de retour des capitaux après une réinitialisation structurelle, la mise à niveau technique et les attentes d'assouplissement macroéconomique étant des facteurs favorables. Cependant, la forte volatilité à court terme peut également entraîner des risques d'incertitude. Il est conseillé aux investisseurs de profiter des replis pour entrer, tout en surveillant de près l'évolution du sentiment du marché et des indicateurs techniques, et de bien gérer les risques.
