Le rallye de 7 % de LDO peut-il survivre à la part de staking décroissante de Lido ?

LDO, le jeton natif du principal protocole de staking Ethereum Lido, s’est imposé comme le plus grand gagnant du jour, grimpant de 7 % au cours des dernières 24 heures grâce à une forte activité de trading. 

Les données positives issues de la blockchain et des graphiques renforcent cet élan haussier, suggérant la probabilité de gains soutenus à court terme. Cependant, il y a un bémol. 

Les traders misent gros sur LDO

L’intérêt ouvert sur les contrats à terme liés au jeton LDO a augmenté parallèlement au prix au cours de la dernière journée, reflétant des flux entrants accrus et une position de marché haussière. Selon Coinglass, il s’élève actuellement à 210 millions de dollars, en hausse de 5 % au cours des dernières 24 heures.

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LDO Futures Open Interest. Source: Coinglass

L’intérêt ouvert suit le nombre total de contrats à terme et d’options en circulation qui n’ont pas encore été réglés. Lorsqu’il augmente en même temps que le prix d’un actif, cela indique que de nouveaux capitaux affluent sur le marché et que les traders ouvrent activement de nouvelles positions.

Cette tendance indique que les acheteurs de LDO engagent de plus en plus de nouveaux capitaux dans l’anticipation d’une nouvelle hausse. Si cette tendance se maintient, elle pourrait offrir un soutien supplémentaire au jeton, renforçant encore le rallye. 

De plus, sur le graphique journalier, les lectures de l’Elder-Ray Index du LDO montrent qu’il est repassé au-dessus de la ligne zéro pour afficher une valeur positive pour la première fois depuis le 21 septembre. 

LDO Elder-Ray Index. Source: TradingView

L’Elder-Ray Index mesure l’équilibre entre la pression d’achat et la pression de vente sur le marché en suivant la différence entre la puissance haussière (acheteurs) et la puissance baissière (vendeurs). Une lecture supérieure à zéro indique que les haussiers contrôlent le marché, tandis qu’une chute sous zéro signale la domination des baissiers.

Pour LDO, le retour de l’indice en territoire positif met en évidence un changement décisif de dynamique. Cela suggère qu’après neuf jours de domination des vendeurs, les acheteurs ont repris de la force et dirigent désormais l’action sur les prix. 

Le rallye de LDO face à la réalité

Malgré l’optimisme sur le prix, les données du réseau Lido dressent un tableau préoccupant. L’activité de staking sur le protocole est en déclin, sa part de marché atteignant désormais un plus bas de trois ans à 23,4 %.

Lido Staking Marketshare. Source: Dune Analytics

Cette baisse peut être en partie attribuée à la performance récente peu convaincante du prix de l’Ether, qui a refroidi l’enthousiasme des investisseurs pour le verrouillage d’actifs dans des contrats de staking.

Si le marché au sens large continue de montrer une activité restreinte, cette faiblesse pourrait persister, réduisant le volume de staking ETH sur Lido. En conséquence, la diminution de l’activité du réseau pourrait limiter la progression du rallye du LDO à court terme. 

Les haussiers de LDO misent gros, mais les fondamentaux de Lido appellent à la prudence

Si la pression acheteuse actuelle se maintient, le jeton pourrait prolonger son rallye et franchir la résistance à 1,24 $. Une cassure réussie au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une hausse vers 1,41 $.

LDO Price Analysis. Source: TradingView

Cependant, sans retournement de l’activité de staking sur Lido, le sentiment des investisseurs pourrait s’affaiblir, ce qui risquerait de faire perdre de l’élan au rallye. Dans ce cas, son prix pourrait retomber sous 1,22 $.