CoinShares va entrer en bourse aux États-Unis via une fusion SPAC de 1,2 milliard de dollars avec Vine Hill, coté au Nasdaq

Le gestionnaire européen d'actifs crypto CoinShares, qui gère environ 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion, s'apprête à entrer en bourse aux États-Unis via une fusion avec la société d'acquisition à vocation spécifique cotée au Nasdaq, Vine Hill.

La transaction valorise CoinShares à 1,2 milliard de dollars avant émission sur une base pro forma, soutenue par un investisseur institutionnel clé s'engageant à investir 50 millions de dollars en actions ordinaires, a déclaré la société dans un communiqué lundi.

L'accord positionnera CoinShares comme l'un des plus grands gestionnaires d'actifs numériques cotés en bourse, se classant parmi les quatre premiers mondiaux en termes d'actifs sous gestion de produits négociés en bourse crypto, aux côtés de BlackRock, Fidelity et Grayscale, et premier en Europe avec une part de marché de 34 %.

La transaction devrait alimenter l'expansion internationale stratégique de CoinShares et permettre aux investisseurs américains de participer plus directement à sa croissance mondiale, a indiqué la société.

CoinShares a son siège dans la dépendance de la Couronne britannique de Jersey, mais est actuellement cotée au Nasdaq Stockholm en Suède. CoinShares avait précédemment confirmé qu'elle se préparait à une cotation aux États-Unis, visant à tirer parti de valorisations plus élevées et d'un environnement réglementaire favorable pour débloquer sa prochaine phase de croissance.

"Cette transaction représente bien plus qu'un simple changement de lieu de cotation de la Suède vers les États-Unis", a déclaré Jean-Marie Mognetti, PDG et cofondateur de CoinShares. "Elle marque une transition stratégique pour CoinShares, accélérant notre ambition de leadership mondial, soutenue par des vents réglementaires favorables. La thèse des actifs numériques en tant que classe d'investissement et de la blockchain en tant que technologie transformatrice a atteint un point d'inflexion décisif et ne peut plus être ignorée. Il n'y a pas de retour en arrière."

"CoinShares incarne tout ce que nous recherchons dans un investissement de grande valeur : un leadership de marché, un modèle commercial éprouvé et évolutif, un marché adressable massif et en expansion, et une équipe ayant démontré sa capacité d'exécution", a ajouté Nicholas Petruska, PDG de Vine Hill.

À la clôture, les détenteurs de titres de CoinShares et de Vine Hill échangeront leurs titres contre des actions de la nouvelle société Odysseus Holdings Limited. Les conseils d'administration de CoinShares et de Vine Hill ont approuvé à l'unanimité la combinaison d'entreprises, qui devrait être finalisée d'ici la fin du quatrième trimestre, sous réserve de l'approbation des actionnaires et des autorités réglementaires, ainsi que d'autres conditions habituelles.

Croissance significative avant l'expansion américaine

Cette initiative intervient alors que la société connaît une période de forte croissance, ayant plus que triplé ses actifs sous gestion au cours des deux dernières années, portée par des flux entrants importants, des prix favorables des actifs numériques et des lancements de nouveaux produits réussis.

Le mois dernier, CoinShares a enregistré un bénéfice net de 32,4 millions de dollars au deuxième trimestre, alors que la hausse des prix des crypto-monnaies a entraîné des flux records vers ses produits négociés en bourse adossés physiquement.

Ces flux ont été soutenus par la marque Valkyrie ETFs, y compris ses produits Bitcoin et Ethereum, qui ont officiellement été intégrés à la marque unifiée CoinShares suite à son acquisition précédente.

Les revenus du staking Ethereum de CoinShares et sa stratégie de trésorerie crypto ont également contribué à un trimestre solide.