Wall Street debate cuándo podría terminar el auge de la IA de Nvidia después del discurso principal de Jensen Huang en el CES

¿El futuro de Nvidia: crecimiento o estancamiento?

Jensen Huang ha presentado su visión más audaz hasta ahora para Nvidia (NVDA), pero las opiniones en Wall Street están fuertemente divididas. Algunos creen que el rápido ascenso de la empresa podría estar llegando a su límite, mientras que otros sostienen que Nvidia apenas está comenzando una nueva fase de expansión.

Analistas opinan sobre el auge de la IA

Dan Ives, analista de Wedbush, en diálogo con Yahoo Finance's Opening Bid, desestimó la idea de una burbuja de IA, enfatizando la magnitud de la inversión en el sector. "Si pensás que esto es solo una moda, podrías estar perdiéndote el panorama general: se están invirtiendo billones en IA", remarcó.

Estos comentarios siguieron a la presentación del CEO Jensen Huang en el CES 2026, donde introdujo la plataforma Vera Rubin—una colección de seis nuevos chips que entrarán en producción masiva más adelante en el año. Si bien Huang destacó los avances en IA física, como robótica, vehículos autónomos y edge computing, la comunidad financiera sigue centrada en la rentabilidad de los data centers.

Debate sobre la valoración de Nvidia

Dan Ives sigue siendo muy optimista, proyectando que Nvidia podría alcanzar una capitalización de mercado de 6 billones de dólares. En contraste, Gil Luria de DA Davidson ofreció una perspectiva más cautelosa, señalando preocupaciones sobre el ciclo de negocios actual. Luria indicó que el reciente éxito de Nvidia ha sido impulsado por la creciente demanda de GPUs para IA, pero cuestionó si la empresa puede mantener este impulso a medida que el mercado madura.

Luria argumentó que el precio de las acciones de Nvidia refleja un mercado de data centers que se acerca a su punto máximo. Observó que Huang ya está cambiando el enfoque hacia nuevas oportunidades, como la integración de GPUs en aplicaciones de robótica y automóviles. Sin embargo, Luria subrayó que el momento en que estos nuevos mercados despegarán sigue siendo incierto.

Creciente competencia en hardware de IA

La competencia no se queda quieta. Apenas un día después del discurso de Huang, la CEO de AMD (AMD), Lisa Su, presentó el concepto de potencia de cómputo "yottaflop", una escala que previamente se consideraba teórica.

Aunque Nvidia sigue siendo considerada la líder en IA, Ives cree que el mercado está subestimando el potencial de AMD para desempeñar un papel significativo en la próxima ola de innovación en IA. "AMD está lista para ser una fuerza importante en la próxima etapa de la revolución de la IA", afirmó Ives, sugiriendo que esto aún no se refleja en el precio de las acciones de AMD.

Lisa Su, CEO de AMD, presenta la GPU AMD Instinct MI455X durante un evento de prensa en el CES 2026 en Las Vegas. (Caroline Brehman/AFP vía Getty Images)

Empresas de infraestructura bajo la lupa

El aspecto más revelador del debate en Wall Street puede que no sea sobre los gigantes tecnológicos en sí, sino sobre las empresas que construyen la infraestructura detrás de ellos. Luria recientemente le otorgó una "mejora con reservas" a CoreWeave (CRWV), pero mantuvo una postura cautelosa. Describió a empresas como CoreWeave y Oracle (ORCL) como actores periféricos, criticando su estrategia de asumir deuda para expandir la capacidad, considerándola especulativa y potencialmente perjudicial para los accionistas.

Factores externos podrían impulsar la próxima ola de IA

Luria sugirió que el próximo gran catalizador para la IA podría venir desde fuera de Nvidia. Señaló los reportados planes de OpenAI (OPAI.PVT) de recaudar 100 mil millones de dólares en capital, buscando una valuación de entre 750 mil millones y 830 mil millones de dólares para finales de marzo.

Si OpenAI logra este objetivo de financiamiento, Luria cree que podría acelerar el impulso de la industria, llevando a los principales actores a invertir aún más en infraestructura de IA. Sin embargo, advirtió que las ambiciones de OpenAI podrían ser demasiado optimistas, y que si el clima de financiamiento se enfría, la demanda de los nuevos chips Rubin de Nvidia podría no alcanzar las expectativas.

StockStory brinda recursos para ayudar a que los inversores individuales superen al mercado.

Sobre el autor

Mantenete informado