BlackRock detalla la 'fuerza mega más obvia' que moldeará los mercados en 2026; la firma sigue sobreponderada en acciones de EE.UU. e IA

El gigante de la gestión de activos BlackRock afirma que un sector poderoso del mercado se mantiene fuerte de cara a 2026.

En un nuevo informe, BlackRock sostiene que el próximo año estará definido por la inteligencia artificial (IA), que según la firma está creciendo a un ritmo sin precedentes y ayudará a impulsar el mercado bursátil estadounidense a alturas nunca vistas.

“Hace tiempo que sostenemos que vivimos en un mundo de transformación estructural moldeado por algunas mega fuerzas, incluyendo la fragmentación geopolítica, el futuro de las finanzas y la transición energética. Pero la más evidente ahora es la IA, con un desarrollo potencialmente a una velocidad y escala sin precedentes.

Este cambio hacia un crecimiento intensivo en capital, en lugar de ligero, está modificando profundamente el entorno de inversión y llevándolo al límite en múltiples frentes: físico, financiero y sociopolítico. Pocos grandes motores macroeconómicos implican pocos grandes motores de mercado.

La concentración actual del mercado refleja una concentración económica subyacente. Eso significa que, en nuestra opinión, los inversores no pueden evitar tomar grandes decisiones. La IA es la mega fuerza dominante en este momento, ayudando a que las acciones estadounidenses alcancen máximos históricos este año…

Mantenemos una sobreponderación en acciones estadounidenses y en la temática de IA, apoyados por sólidas expectativas de ganancias. El capex (gasto de capital) podría compensar en general incluso si no lo hace para empresas individuales. La siguiente fase podría centrarse más en la energía y en resolver cuellos de botella.”

Sin embargo, BlackRock señala que la IA enfrenta desafíos, como su tasa extremadamente alta de consumo energético.

“Los data centers de IA podrían usar entre el 15 y el 20% de la demanda actual de electricidad de EE. UU. para 2030, una escala que seguramente pondrá a prueba los límites de la red eléctrica, las industrias de combustibles fósiles y de materiales…

Algunas estimaciones incluso sugieren que los data centers podrían utilizar una cuarta parte de la demanda eléctrica actual. El aumento de la demanda de energía choca con un gran número de proyectos en espera de conexión a la red eléctrica y con la lentitud general de los permisos en Occidente. Los planes de capex podrían revertirse si estos límites se sienten, restringiendo la ambición en torno al desarrollo de la IA.”

Imagen generada: Midjourney