Vanguard, que gestiona más de 9 billones de dólares, permite oficialmente a sus clientes operar con ETF de criptomonedas como bitcoin y ethereum.

Investigaciones muestran que el 35% de los jóvenes estadounidenses adinerados cambian de proveedor de servicios financieros porque sus asesores no ofrecen acceso a criptomonedas.

Escrito por: Blockchain Knight

El 2 de diciembre, Vanguard Group, que administra más de 9.3 trillones de dólares en activos, abrió oficialmente su plataforma de corretaje para permitir a los clientes operar con ETF de criptomonedas como bitcoin y ethereum, poniendo fin a su prolongado aislamiento del mercado de activos digitales de 3 trillones de dólares.

Este giro representa un hito en la aceptación de la economía cripto por parte de las finanzas tradicionales.

Como una de las principales instituciones que anteriormente se oponía firmemente a las criptomonedas, Vanguard Group consideraba que su alta volatilidad era incompatible con su filosofía de inversión a largo plazo.

En este cambio, Vanguard Group mantiene su posicionamiento central y no lanza fondos cripto propios, sino que simplemente ofrece productos regulados de competidores como BlackRock y Fidelity. El CEO de Bitwise señaló que la reacción del mercado ante este importante ajuste de política fue moderada, lo que justamente confirma la creciente adopción de los activos cripto en el mainstream.

El avance regulatorio es la premisa clave de este cambio: la SEC adoptó una postura más favorable a la innovación y, sumado a fallos judiciales que clarificaron las reglas, se eliminó la incertidumbre regulatoria que durante mucho tiempo preocupó a Vanguard Group. El marco maduro de los ETF de bitcoin también redujo considerablemente el riesgo operativo de la plataforma.

Por supuesto, la demanda del mercado y la presión competitiva son los impulsores directos. Investigaciones muestran que el 35% de los jóvenes estadounidenses adinerados cambian de proveedor de servicios financieros porque sus asesores no ofrecen acceso a criptomonedas.

El IBIT de BlackRock se ha convertido en uno de los ETF de mayor crecimiento en Estados Unidos; actualmente, los ETF spot de bitcoin alcanzan los 120 billions de dólares, mientras que los ETF de ethereum rondan los 20 billions de dólares.

Al mismo tiempo, muchos clientes poseen criptoactivos fuera de Vanguard Group, lo que complica la gestión de activos dispersos y se convierte en una desventaja competitiva para la empresa. Su director de corretaje admitió que los ETF cripto ya han superado la prueba de la volatilidad del mercado, y que el cambio en las preferencias de los inversores ha impulsado el ajuste de la estrategia de la plataforma.

Para el mercado de ETF cripto, el valor de la entrada de Vanguard Group no reside en la velocidad del capital a corto plazo, sino en la estabilidad.

Sus clientes son principalmente inversores pasivos y de largo plazo; aunque la asignación inicial puede ser limitada, una penetración de activos elegibles del 0.1%-0.2% ya significaría la entrada de miles de millones de dólares.

Aún más importante, estos fondos tienen una característica de “no sensibilidad al precio”: en una cartera “60/40/1” (60% acciones, 40% bonos y 1% criptomonedas), el algoritmo reequilibra automáticamente comprando cripto cuando bajan para mantener el peso del 1%, creando un mecanismo estructural de “comprar en las caídas”.

Además, el volumen de operaciones de Vanguard Group reducirá el spread de compra-venta de los ETF, disminuyendo los costos para los inversores y mejorando la eficiencia de precios. Si sólo una pequeña parte de los clientes asigna entre el 1% y el 2% de sus activos a estos productos, podría generarse una demanda adicional de decenas de billions de dólares.

La estrategia defensiva de Vanguard Group responde tanto a la demanda de los clientes como aporta fondos estables y a largo plazo al mercado cripto. Esta medida marca que las criptomonedas han pasado de ser activos especulativos a convertirse oficialmente en una opción dentro de las carteras de inversión tradicionales.