¿Puede Solana manejar a 100 millones de usuarios de Western Union enviando tokens de dólar a nivel mundial?

Western Union distribuirá una stablecoin basada en Solana a sus más de 100 millones de clientes a partir de la primera mitad de 2026, combinando la emisión regulada a nivel federal del Anchorage Digital Bank con una red global de on/off-ramp que convierte los saldos de billeteras cripto en efectivo local.

Anunciado el 28 de octubre, este modelo desafía las estrategias de infraestructura neutral implementadas por Visa y Stripe.

El US Dollar Payment Token representa una prueba de si la integración vertical puede llevar las remesas en blockchain a la adopción masiva, donde los protocolos nativos cripto han tenido dificultades para captar el interés minorista.

Solana procesa transferencias de USDC a costos inferiores al centavo y liquida en segundos, pero la mayoría de los remitentes transfronterizos aún canalizan los pagos a través de operadores tradicionales de transferencia de dinero o redes bancarias corresponsales.

El plan de Western Union integra la infraestructura de Solana dentro de un producto de marca con distribución física, apostando a que el control sobre la emisión, el cumplimiento normativo y el acceso a efectivo superarán las barreras de adopción que han mantenido las remesas con stablecoins confinadas a usuarios cripto.

Liquidación de extremo a extremo versus infraestructura neutral

Visa y Stripe construyeron infraestructura de stablecoins como plataformas abiertas que permiten a terceros emitir tokens y transaccionar a través de redes multichain.

Visa integró la liquidación de USDC en Ethereum en 2021, y luego se expandió a Solana en 2023, permitiendo a adquirentes de comercios, incluidos Worldpay y Nuvei, liquidar con Visa en stablecoin.

La empresa añadió soporte para PYUSD, USDG de Paxos, la stablecoin en euros de Circle y las redes Stellar y Avalanche en julio de 2025, posicionando su plataforma como una capa de liquidación debajo de las transacciones con tarjeta que no emite tokens propietarios.

Visa también opera VTAP, una pila impulsada por API que permite a bancos regulados acuñar y gestionar tokens respaldados por fiat.

Stripe volvió a habilitar los pagos cripto en 2024, procesando USDC en Ethereum, Solana y Polygon, y liquidando automáticamente en los saldos de Stripe de los comercios.

La empresa adquirió Bridge en 2025 y lanzó Open Issuance, un servicio de marca blanca que permite a las empresas emitir stablecoins conformes con la regulación, con la gestión de reservas y la orquestación de liquidez a cargo de socios.

Bridge solicitó una licencia de banco fiduciario en EE.UU. para incorporar el cumplimiento normativo en la plataforma, reflejando el papel de Anchorage Digital Bank en el plan de Western Union pero sirviendo a desarrolladores y comercios en lugar de clientes de remesas.

El enfoque de Western Union consolida la emisión, distribución y conversión a efectivo bajo una sola marca.

USDPT funcionará en Solana, con Anchorage Digital Bank como emisor y custodio, y se distribuirá a través de exchanges asociados y la Digital Asset Network de Western Union.

La red conecta billeteras cripto con las sucursales de Western Union en más de 200 países y territorios, permitiendo a los clientes enviar USDPT desde una billetera y retirar efectivo en moneda local en un agente minorista.

Western Union también aceptará otros activos digitales a través de la red, posicionando la infraestructura como una solución de último tramo para cualquier titular de cripto que necesite acceso a fiat.

La economía de ese modelo vertical difiere de la infraestructura neutral. Visa y Stripe ganan comisiones por el flujo de transacciones pero no capturan el float de las reservas de stablecoins ni controlan la relación con el usuario final.

Western Union obtendrá ingresos por la emisión de USDPT, comisiones de transacción, diferenciales de cambio y comisiones de agentes, acumulando ingresos a lo largo de toda la cadena de pagos.

La base de clientes existente de la empresa proporciona distribución, pero convertir a usuarios que ya operan en fiat a un flujo centrado en stablecoins requiere educación, confianza e incentivos que la estructura de precios tradicional de remesas puede no ofrecer.

¿Pueden las remesas en Solana volverse masivas?

Western Union eligió Solana para USDPT por su capacidad de procesamiento y bajo costo. Solana procesa transacciones en menos de un segundo con comisiones de fracciones de centavo, haciendo viables las micro-remesas donde los costos variables de gas en Ethereum generan fricción.

La participación de Anchorage Digital Bank aborda la custodia y gestión de reservas, proporcionando infraestructura regulada a nivel federal que cumple con los estándares de cumplimiento de EE.UU. y permite a Western Union comercializar USDPT como un producto emitido por un banco.

La elección de Solana sobre el soporte multichain distingue la estrategia de Western Union de la de Visa y Stripe, que tratan la selección de cadena como una opción de configuración más que como un compromiso estratégico.

Visa soporta Ethereum, Solana, Stellar y Avalanche; Stripe soporta Ethereum, Solana y Polygon.

El lanzamiento en una sola cadena de Western Union simplifica la integración técnica. Sin embargo, ata a la empresa al ecosistema de Solana, creando dependencia del rendimiento de la red y limitando la interoperabilidad con stablecoins en otras cadenas, a menos que Western Union posteriormente conecte USDPT o agregue soporte para tokens competidores.

La Digital Asset Network apunta a resolver el problema que los protocolos nativos cripto no han resuelto: convertir saldos en blockchain en efectivo utilizable en jurisdicciones donde la infraestructura de tarjetas es escasa y las cuentas bancarias son poco comunes.

Western Union opera más de 600,000 sucursales de agentes, muchas en mercados donde los pagos digitales siguen siendo secundarios al efectivo.

La red permitirá a los usuarios de billeteras, incluidos los que no son clientes de Western Union, acceder a esa red, convirtiendo USDPT u otros activos digitales a moneda local con la infraestructura de cumplimiento de Western Union gestionando los requisitos de KYC y AML.

Barreras de adopción y presión competitiva

Western Union enfrenta riesgos de ejecución en múltiples frentes. La empresa debe integrar socios de billeteras, educar a los clientes sobre el uso de stablecoins, mantener el cumplimiento regulatorio en jurisdicciones con reglas cripto divergentes y competir en precio tanto con operadores tradicionales de transferencias de dinero como con servicios nativos cripto.

Las transferencias de USDC en Solana ya superan en precio a Western Union en corredores donde tanto el remitente como el receptor tienen billeteras cripto. Sin embargo, la adopción se ha concentrado entre usuarios cripto más que entre clientes tradicionales de remesas.

Visa y Stripe evitan la fricción de adopción integrando stablecoins en interfaces de usuario existentes.

Visa procesa la liquidación de stablecoins de forma invisible dentro de las transacciones con tarjeta; Stripe permite a los comercios aceptar stablecoins y recibir fiat en su saldo de Stripe sin interactuar con billeteras ni cadenas.

El modelo de Western Union requiere que los clientes tengan USDPT en una billetera y luego inicien una transacción hacia la Digital Asset Network para retirar efectivo, agregando pasos en comparación con la actual app móvil de Western Union, que gestiona transferencias fiat a fiat sin exposición a blockchain.

La empresa apuesta a que el menor costo y la liquidación más rápida compensarán esa complejidad, especialmente en corredores de alto volumen donde la sensibilidad al precio determina el comportamiento del cliente.

La presión competitiva también proviene de otros proveedores de remesas que exploran la integración de stablecoins.

MoneyGram se asoció con Stellar en 2021 para habilitar el ingreso y retiro de USDC en sucursales minoristas, aunque el programa no ha escalado para igualar el negocio principal de MoneyGram.

Operadores fintech más pequeños, incluidos Veem y Pangea Money Transfer, admiten pagos con stablecoins, posicionándolos como alternativas a los servicios tradicionales de transferencias bancarias.

La escala de Western Union proporciona una ventaja, pero el éxito depende de la ejecución y no solo de la distribución.

La asociación de Western Union con Anchorage garantiza que USDPT cumpla con los estándares bancarios de EE.UU. Sin embargo, la empresa también debe navegar regulaciones internacionales a medida que despliega la Digital Asset Network en jurisdicciones con reglas variables sobre stablecoins.

La regulación Markets in Crypto-Assets de la Unión Europea impone requisitos de reservas y transparencia. Jurisdicciones como India y China restringen o prohíben el uso de stablecoins.

La experiencia de Western Union en cumplimiento para remesas tradicionales proporciona una base, pero extender eso a operaciones on-chain introduce nueva complejidad legal y operativa.

El éxito de USDPT pondrá a prueba si una infraestructura de stablecoin de marca e integrada verticalmente puede impulsar la adopción masiva donde los protocolos abiertos no lo han logrado.

El resultado dependerá de si los 100 millones de clientes de Western Union adoptan los pagos on-chain y de si la Digital Asset Network puede ofrecer la confiabilidad y el ahorro de costos necesarios para competir tanto con operadores tradicionales como con servicios nativos cripto.