Spark asigna 100 millones de dólares al fondo de criptomonedas regulado de un superestado para diversificarse más allá de los bonos del Tesoro ante l

Finanzas descentralizadas (DeFi) plataforma de préstamos y protocolo de gestión de activos en cadena Spark ha asignado 100 millones de dólares de sus reservas de monedas estables a Fondo USCC de Superstate , un vehículo de negociación regulado basado en criptomonedas, diseñado para obtener rentabilidades a partir de las diferencias entre los precios del mercado al contado y de futuros. Esta iniciativa representa uno de los primeros esfuerzos significativos de una importante... DeFi protocolo para diversificar sus tenencias más allá de los títulos gubernamentales en medio de una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a sus niveles más bajos en seis meses.

“El acceso a un rendimiento estable y diversificado es cada vez más crucial a medida que se reducen los rendimientos de los bonos del Tesoro”, declaró Robert Leshner, director ejecutivo de Superstate, en una declaración escrita. “Esta inversión permite a Spark mantener la exposición a oportunidades de rendimiento no correlacionadas con la política de tasas de la Reserva Federal, operando a la vez dentro de un marco institucional que cumple con las normas. A medida que los protocolos se adaptan al nuevo entorno de tasas, les ayudamos a hacerlo dentro de una estructura institucional regulada”, añadió.

“El fondo USCC de Superstate permite a Spark diversificar sus reservas manteniendo el mismo nivel de seguridad y cumplimiento que Spark siempre ha priorizado”, declaró Sam MacPherson, director ejecutivo y cofundador de Phoenix Labs, en una declaración escrita. “A medida que evolucionan los ecosistemas en cadena, combinar un rendimiento regulado con una infraestructura transparente y verificable es esencial para ofrecer estabilidad y valor a largo plazo a los usuarios de Spark”, añadió.

A medida que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó por debajo del 4% a 3.976% esta semana, el ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal ha ejercido presión sobre los emisores de monedas estables y los protocolos financieros descentralizados que dependen de los bonos del Tesoro a corto plazo para sostener las operaciones y recompensar las estructuras, lo que provocó un cambio hacia incentivos reducidos o fuentes de rendimiento alternativas. 

El fondo USCC de Superstate utiliza estrategias de trading de base que aprovechan las discrepancias de precios entre los mercados al contado y de futuros de los principales activos digitales. El fondo mantiene una posición neutral al mercado en Bitcoin, Ethereum, Solana y XRP, incluyendo participaciones en staking, junto con bonos del Tesoro estadounidense, y actualmente reporta un rendimiento a 30 días del 8.35 %.

Spark amplía su estrategia de rendimiento mediante una asignación regulada a medida que aumentan los volúmenes de derivados de criptomonedas.

Esta asignación permite a Spark mantener la exposición a oportunidades de rendimiento que no se ven directamente influenciadas por las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal, a la vez que se mantiene dentro de una estructura institucional regulada. Estos avances coinciden con el creciente dinamismo del sector de derivados de criptomonedas, ya que CME reportó un volumen de futuros y opciones superior a los 900 000 millones de dólares durante el tercer trimestre, impulsado principalmente por la actividad de Ethereum. 

Los mercados de derivados activos suelen reforzar los pequeños diferenciales de precios que sustentan la estrategia de carry de USCC. El fondo de Superstate está bajo custodia de Anchorage Digital, se somete a auditorías de Ernst & Young y su valor liquidativo se determina a través de NAV Fund Services. Las inversiones del fondo se divulgan en su totalidad e incluyen Bitcoin, Ethereum, Solana y XRP, tanto en custodia como en garantía, así como futuros de CME y contratos a plazo con socios institucionales como FalconX.