Esto es lo que dice la historia que sucederá un mes y un año después del recorte de tasas de la Fed

Criptomonedas e inversores de tradfi están en vilo ante la decisión sobre la baja de tasas de esta semana por parte de la Reserva Federal de EE.UU., la cual, según expertos, podría definir o romper la tendencia alcista a largo plazo para activos de riesgo como Bitcoin.

La decisión sobre la tasa de interés del 17 de septiembre es clave ya que llega en un momento en que el índice SP 500, Bitcoin y el oro están en o cerca de máximos históricos. El doble mandato de los bancos centrales de estabilidad de precios y máximo empleo entra en conflicto con una inflación subyacente por encima del 3,10% y un mercado laboral debilitado, con revisiones anuales que revelan una caída de 911.000 respecto a la estimación inicial.

Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos rondan actualmente el 94% según la herramienta FedWatch de CME. Los usuarios del mercado de predicción Myriad, lanzado por la empresa matriz de Decrypt, DASTAN, asignan un 88% de probabilidad a un recorte de 25bps al momento de la publicación.

Impactos a corto y largo plazo

Expertos consultados por Decrypt coincidieron en que un recorte de un cuarto de punto probablemente tendría un impacto alcista a largo plazo en los activos de riesgo, incluido Bitcoin, pero se mantuvieron indecisos sobre el impacto inmediato del evento.

A corto plazo, “Lo que Powell diga en la conferencia será más relevante para cómo reaccione el mercado”, dijo Peter Chung, jefe de investigación en Presto Research, a Decrypt.

Otros analistas llamaron la atención sobre el dot plot, un gráfico trimestral que indica las proyecciones de los responsables de la Fed para la tasa de interés a corto plazo. Un recorte de tasas sin una revisión significativa a la baja del dot plot mediano podría provocar una corrección en altcoins debido al elevado interés abierto, comentó Xu Han, director de Liquid Fund en HashKey Capital, a Decrypt. Si el dot plot sufre una revisión agresiva a la baja, espera un rally en altcoins de gran y mediana capitalización.

Las expectativas de un recorte de un cuarto de punto han llevado a un resurgimiento de la actividad especulativa, lo que ha generado “valoraciones estiradas en múltiples clases de activos”, advirtió Derek Lim, jefe de investigación en la firma de market making y trading cripto Caladan, a Decrypt.

Desde una perspectiva de corto plazo, una sorpresa hawkish de Powell podría complicar el mandato de estabilidad de precios de la Fed, agregó Lim.

Valoración a largo plazo de Bitcoin

Si bien los retornos de un mes de Bitcoin tras un recorte de tasas destacan la naturaleza impredecible de la cripto, las estimaciones a tres meses de Caladan revelan un resultado alcista el 62% de las veces con una ganancia promedio del 16,50%.

HashKey Capital estima que Bitcoin alcanzará los $700.000 para fines de 2035, asumiendo una tasa de crecimiento anual compuesta del 10% en el precio del oro, apuntando a una narrativa macro que ve a la principal cripto alcanzando al oro en la próxima década.

El comentario de mercados de capitales The Kobeissi Letter destacó la perspectiva alcista de los activos de riesgo a largo plazo, afirmando que el índice SP 500 termina más alto un año después cuando la Fed recorta tasas dentro del 2% de los máximos históricos del índice, según un tweet del sábado.

“En esta ocasión, esperamos un resultado similar”, señaló el hilo de tweets, indicando un potencial de “volatilidad inmediata, pero los propietarios de activos a largo plazo celebrarán”, respaldado por recortes de tasas en medio de una inflación creciente y la Revolución de la IA.

La acción de precio en línea recta al alza vista en el oro y Bitcoin refleja que los mercados ya están valorando lo que se viene, argumentó The Kobeissi Letter.

Mientras que Chung y Han esperan al menos tres recortes de un cuarto de punto antes de fin de año, Lim dijo que “un segundo recorte de 25 puntos básicos sigue siendo posible, pero requeriría un deterioro material en el mercado laboral o evidencia convincente de que la inflación converge de manera sostenible al 2%.”

Bitcoin ha caído un 0,8% en las últimas 24 horas y actualmente cotiza apenas por debajo de los $115.000, según datos de CoinGecko.