Aave Labs ha presentado Horizon, una nueva plataforma de préstamos institucionales que permite el préstamo de stablecoins respaldadas por activos del mundo real (RWAs) tokenizados.
La plataforma ha sido promocionada como un hito en el esfuerzo continuo por conectar las finanzas descentralizadas (DeFi) con la infraestructura y las normas de los mercados tradicionales, ya que abre la puerta para que los inversores institucionales accedan fácilmente a la liquidez on-chain manteniendo el cumplimiento de los estándares regulatorios.
Horizon combina las necesidades de cumplimiento de las instituciones reguladas con la infraestructura abierta y componible de los protocolos descentralizados de Aave.
Según Aave Labs, las instituciones podrán pedir prestadas stablecoins como USDC, GHO y RLUSD de Ripple Labs contra RWAs, incluyendo bonos del Tesoro tokenizados, bonos corporativos y obligaciones de préstamos colateralizadas. La plataforma opera en una instancia con permisos de Aave V3, asegurando que los emisores cumplan con los controles regulatorios mientras se preserva la componibilidad en los mercados de préstamos de stablecoins.
Horizon combina cumplimiento con componibilidad
Horizon equilibra dos mundos que rara vez se encuentran. Por un lado, la garantía debe provenir de emisores que hayan superado los controles regulatorios, asegurando que los activos ofrecidos sean conformes. Por otro lado, el lado del préstamo permanece sin permisos, por lo que los mercados de stablecoins como GHO, USDC y RLUSD de Ripple Labs pueden seguir siendo abiertos y componibles con el resto de DeFi.
Esa estructura híbrida es lo que Aave Labs cree que desbloqueará la confianza institucional.
Horizon también integra la infraestructura SmartData de Chainlink, como el reporte de Valor Neto de los Activos (NAV) Onchain y los feeds de Proof of Reserves, para verificar continuamente el valor y la colateralización de los activos tokenizados.
Aave Labs tiene socios de renombre alineados
Aave no lanzó Horizon en aislamiento. Llega con una lista de instituciones financieras reconocidas y actores de tokenización ya comprometidos. Los socios incluyen Circle, VanEck, Securitize, Superstate, Centrifuge, WisdomTree y Hamilton Lane, entre otros.
Desde el primer día, Horizon admitirá activos tokenizados como los fondos del Tesoro USTB y USCC de Superstate, el fondo de rendimiento de corta duración USYC de Circle, los tokens de préstamos JAAA y JTRSY de Centrifuge, y los bonos del Tesoro VBILL de VanEck.
Estos no son experimentos marginales; son algunos de los esfuerzos más creíbles para llevar bonos del Tesoro de EE.UU. y otros productos tradicionales de renta fija a la blockchain.
Más capital en el mercado de RWAs de $25B
Ya circulan más de 25 mil millones de dólares en RWAs tokenizados en blockchains públicas. Pero la mayor parte de ese capital se mantiene en estructuras tradicionales, siendo Ethereum responsable de una parte considerable del mercado.
Horizon cambia esa dinámica al convertir bonos del Tesoro tokenizados y productos similares en colateral activo para préstamos de stablecoins. Ese movimiento no solo expande la liquidez en los mercados DeFi; también crea nuevas fuentes de ingresos para la Aave DAO, que gobierna el ecosistema de Aave.
Para DeFi, el potencial es significativo. Si los RWAs tokenizados se convierten en colateral confiable, podría profundizar los pools de liquidez on-chain, reducir la dependencia de activos cripto nativos volátiles y acelerar la adopción por parte de instituciones que hasta ahora han dudado.
“Horizon es un capítulo muy emocionante en el desarrollo de Aave y realmente muestra la próxima etapa de la industria DeFi”, dijo Sergey Nazarov, cofundador de Chainlink. “Estamos muy entusiasmados de ser un socio clave para el plan Horizon de Aave y esperamos poder habilitarlo para que sea altamente seguro, confiable y conectado con las principales instituciones financieras.”
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