- La Reserva Federal añadió 2.500 millones de dólares mediante repos, y la liquidez total este año superó los 120.000 millones de dólares.
- Bitcoin cotiza a 87.500 dólares mientras el volumen disminuye y los movimientos de precios a corto plazo se estrechan.
- El aumento de la liquidez y la actividad en opciones mantiene a los traders enfocados en el timing más que en la dirección.
La Reserva Federal añadió 2.500 millones de dólares al sistema bancario estadounidense a través de acuerdos de recompra a un día, mientras Bitcoin cotiza a 87.500 dólares, según datos del mercado y revelaciones del banco central. Esta acción llevó la liquidez total añadida este año mediante operaciones similares por encima de los 120.000 millones de dólares, un nivel muy superior al observado en años anteriores. La inyección se produjo durante una sesión de negociación activa marcada por la disminución de volúmenes cripto y un renovado enfoque en las condiciones de financiación.
La operación tuvo lugar en un momento en que los inversores de los mercados tradicionales y digitales seguían monitorizando las señales de liquidez a corto plazo. Ese día, Bitcoin tenía un precio inferior al del día anterior, mientras los traders consideraban si el apoyo de liquidez en curso tendría un impacto más amplio en el comportamiento del mercado en los próximos meses.
La Fed utiliza repos para gestionar la financiación a corto plazo
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York llevó a cabo la operación a través de su Mesa de Operaciones de Mercado Abierto bajo la dirección del Comité Federal de Mercado Abierto. La Fed compró valores del Tesoro a instituciones financieras y acordó venderlos de nuevo al día siguiente. Esta estructura incrementó temporalmente el efectivo disponible en el sistema financiero.
Los repos a un día sirven como una herramienta estándar para gestionar necesidades de financiación a corto plazo. Ayudan a bancos y operadores a acceder a efectivo durante períodos de alta demanda y evitan que las tasas de interés a un día fluctúen bruscamente. Estas transacciones se centran en la estabilidad del mercado más que en una expansión monetaria a largo plazo.
Aunque 2.500 millones de dólares es una cantidad menor a las acciones de liquidez observadas en períodos de estrés, el total acumulado este año sigue siendo relevante. El seguimiento de mercado muestra que la liquidez proporcionada a través de repos a un día ya ha superado los 120.000 millones de dólares, reflejando un uso más frecuente de estas operaciones que en años anteriores.
Los funcionarios de la Reserva Federal confían en los repos para suavizar la mecánica del mercado a corto plazo. Las operaciones permiten que el banco central responda rápidamente a presiones de financiación sin alterar su estrategia de balance más general.
Bitcoin cotiza a la baja mientras el volumen retrocede
Bitcoin cotiza a 87.500 dólares, lo que refleja una caída del 1,12% en las últimas 24 horas. La capitalización de mercado se sitúa en 1,74 billones de dólares, también con una baja del 1,12%. Mientras tanto, el volumen de negociación en 24 horas alcanza los 28.730 millones de dólares, marcando una caída del 13,48% respecto a la sesión anterior.
El precio de Bitcoin durante el día comenzó cerca de los 88.500 dólares, y luego se mantuvo lateral durante un largo periodo. Posteriormente, el aumento en la presión de venta llevó los precios por debajo de los 87.000 dólares durante un breve momento. El mercado luego tomó un respiro y continuó operando en un rango muy estrecho cercano a los niveles de precio actuales.
La valoración totalmente diluida se sitúa en 1,83 billones de dólares. El suministro circulante y el suministro total son ambos de 19,96 millones de BTC, mientras que el suministro máximo permanece limitado a 21 millones de BTC. Estas cifras no han cambiado y continúan definiendo la estructura de oferta de Bitcoin.
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Tendencias de liquidez y contexto histórico del mercado
Ciclos de mercado pasados ofrecen contexto sobre cómo las condiciones de liquidez han coincidido con grandes movimientos de precios. En 2020, después de que el oro y la plata alcanzaran máximos, Bitcoin rompió al alza. El activo subió de unos 11.500 dólares a 29.000 dólares al final de ese año, entregando una ganancia de aproximadamente el 150%.
Durante el mismo período, el mercado cripto en general se expandió rápidamente. Para 2021, la capitalización total del mercado de criptomonedas aumentó de alrededor de 390.000 millones de dólares a más de 2 billones, según datos del sector. Los mercados tradicionales también avanzaron, con el S&P 500 ganando un 7% en 2020 y subiendo otro 27% en 2021.
Los datos actuales muestran un mayor interés en las opciones call de Bitcoin. Los traders que entran en estas posiciones apuestan por precios más altos, lo que requiere que los dealers ajusten coberturas a medida que los precios cambian. Este proceso puede añadir impulso a los movimientos de precios a corto plazo durante periodos de volatilidad.
Los economistas siguen observando que las inyecciones frecuentes de liquidez apuntan a una demanda constante en los mercados de financiación. Los repos a un día atienden necesidades inmediatas, pero no modifican las estructuras subyacentes del mercado. Con las adiciones de liquidez en curso y Bitcoin cotizando por debajo de los máximos recientes, la atención del mercado sigue centrada en el timing más que en la dirección, mientras continúan evolucionando las condiciones.
