Una ballena importante ha incrementado una posición corta en SOL con apalancamiento de 20x, y actualmente tiene aproximadamente $15.9M en ganancias flotantes. Esta posición refleja convicción más que una cobertura a corto plazo.
Los grandes participantes suelen aumentar el apalancamiento solo cuando la alineación de la tendencia favorece la continuación. Además, el momento es importante.
La posición se amplió durante la debilidad del mercado, no después de la capitulación. Ese comportamiento indica expectativas de una mayor caída en el precio de Solana [SOL].
El apalancamiento a esta escala amplifica la intención direccional. Los pequeños rebotes contrarios a la tendencia no amenazan el riesgo de liquidación. Sin embargo, esta actividad también moldea el sentimiento.
Otros traders a menudo siguen la convicción de las ballenas, reforzando la presión bajista. Por lo tanto, la expansión de la posición corta fortalece el caso bajista en lugar de señalar agotamiento.
La tendencia de regresión mantiene a los vendedores firmemente en control
Solana continúa cotizando por debajo de una clara tendencia de regresión descendente, lo que confirma una debilidad estructural sostenida. Cada rebote se detiene por debajo de la resistencia de la tendencia, mostrando que los vendedores defienden agresivamente los repuntes.
El precio también marca consistentemente máximos más bajos, reforzando la continuación bajista. El impulso respalda esta estructura.
El RSI en 37 se mantuvo por debajo del punto medio de 50 y tuvo dificultades para sostener cualquier seguimiento alcista, señalando una demanda débil.
Es importante destacar que el RSI no mostró divergencia alcista, eliminando señales tempranas de reversión. Sin embargo, el impulso no había alcanzado la capitulación. Ese escenario mantiene activo el riesgo a la baja.
Mientras el precio respete la tendencia de regresión, SOL podría dirigirse hacia la zona de soporte de $120 antes de cualquier intento de recuperación. Si la presión de venta persiste, una caída más profunda hacia $100 se vuelve cada vez más probable.
Source: TradingView
La presión de venta al contado supera la demanda
El Spot taker CVD de SOL se mantuvo firmemente negativo en la vista de 90 días, confirmando ventas agresivas en el mercado. Los vendedores continuaron ejecutando órdenes de venta directamente, forzando el precio a la baja.
Este comportamiento importa más que el volumen bruto. Es notable que un CVD negativo sostenido señala distribución en lugar de pánico. El pánico suele agotarse rápidamente, pero esta presión persistió.
Sin embargo, breves pausas en la venta ocasionalmente desencadenan rebotes superficiales. Estos movimientos no logran volver el CVD positivo, limitando el seguimiento alcista. Por lo tanto, los repuntes siguen siendo correctivos.
Mientras continúe la dominancia de ventas por parte de los takers, SOL corre el riesgo de volver a visitar los $120, donde los compradores podrían intentar una absorción inicial. El fracaso allí abre el camino hacia los $100 antes de que regrese una demanda significativa.
Source: CryptoQuant
Las posiciones cortas dominan los mercados de derivados
Los datos de derivados mostraron que las posiciones cortas están firmemente en control, con el ratio Long/Short de SOL rondando 0.63. Las posiciones cortas superaron el 60%, destacando una convicción bajista unilateral.
Los traders se estaban posicionando cada vez más para la continuación en lugar de la reversión. Sin embargo, las posiciones cortas abarrotadas a veces invitan a picos de volatilidad.
Aun así, la estructura actual limitó el riesgo de squeeze para SOL. El precio permaneció limitado por la resistencia de la tendencia, restringiendo la aceleración alcista. Además, las condiciones de financiamiento continuaron favoreciendo la exposición corta.
Por lo tanto, los flujos de derivados reforzaron el impulso bajista. Mientras persista este desequilibrio, SOL sigue vulnerable a una caída hacia los $120.
Una ruptura sostenida por debajo de ese nivel expondría los $100, donde una reducción forzada del apalancamiento podría encontrarse con acumulación oportunista.
Source: CoinGlass
Los clústeres de liquidez arrastran el precio hacia abajo
El heatmap de liquidaciones reveló densos grupos de liquidez a la baja por debajo del precio actual. Estas zonas suelen actuar como imanes durante mercados en tendencia. Cuando el precio se acerca a ellas, la volatilidad suele expandirse.
Los vendedores frecuentemente llevan el precio a estas áreas para desencadenar liquidaciones forzadas. Mientras tanto, la liquidez al alza permanece más delgada, reduciendo los incentivos para repuntes bruscos.
Sin embargo, la consolidación por encima de los bolsillos de liquidez a menudo precede a una expansión. Dado el impulso actual, esa expansión favorece la baja.
Por lo tanto, la acción del precio podría gravitar primero hacia la liquidez cerca de los $120. Si la presión se intensifica, la liquidez más profunda cerca de los $100 podría entrar en juego, donde podría comenzar a formarse un interés de acumulación a más largo plazo.
Source: CoinGlass
En resumen, Solana sigue siendo estructuralmente débil ya que el apalancamiento de las ballenas, la resistencia de la tendencia, la dominancia de ventas, el posicionamiento bajista y la liquidez a la baja están alineados.
El precio podría volver a probar el soporte cerca de los $120 antes de que se desarrolle cualquier intento de recuperación significativo.
Sin embargo, si el impulso bajista persiste y los vendedores mantienen el control, SOL corre el riesgo de extender las pérdidas hacia los $100, donde la acumulación finalmente podría comenzar a absorber la presión de venta sostenida.
Reflexiones finales
- El apalancamiento de las ballenas, la estructura bajista y la dominancia de ventas mantienen a SOL expuesto a una nueva prueba de los $120 antes de intentos de recuperación.
- Si el impulso no logra estabilizarse en $120, la liquidez a la baja cerca de $100 podría atraer tanto ventas forzadas como acumulación.
