¿Vale la pena participar en el próximo proyecto de lanzamiento de Legion, Tria?

Tria lanzará la venta comunitaria de tokens en Legion el 3 de noviembre (UTC+8), con una FDV de 100-200 millones de dólares.

Escrito por: Stacy Muur

Traducción: Chopper, Foresight News

Tria es una nueva aplicación bancaria no custodial que permite a los usuarios gastar, comerciar y obtener rendimientos en más de 100 cadenas, todo sin comisiones de gas ni necesidad de frases semilla. El 3 de noviembre (UTC+8), lanzará su “ronda de venta basada en contribuciones” en Nozomi de Legion.

Lógica de inversión de Tria

La lógica central de Tria es sencilla. Se espera que para 2030, el volumen de transacciones on-chain se acerque a los 100 billones de dólares, pero el cuello de botella de la industria no es el rendimiento ni la liquidez, sino la facilidad de uso.

El volumen mensual de liquidación de stablecoins ya supera los 1.1 billones de dólares, superando a Visa y Mastercard, pero la mayoría de las personas aún no puede usar criptomonedas en escenarios cotidianos. Tria resuelve este problema mediante una solución bancaria abstracta y cross-chain: mantiene las características no custodiales mientras oculta la complejidad técnica de las criptomonedas.

Los puntos destacados del producto de Tria son:

• Consumo: admite pagos con tarjeta Visa en más de 150 países, con reembolsos en efectivo de hasta el 6%, sin comisiones por depósitos/retiros/pagos/cambios de divisas;
• Rendimiento: rendimiento anualizado de hasta el 15% en activos inactivos, con la posibilidad de pagar facturas automáticamente con los rendimientos;
• Trading: una interfaz que cubre más de 100 cadenas, con función de seguimiento de narrativa AI integrada, respaldada técnicamente por BestPath AVS.
• Tras 11 semanas de pruebas cerradas: ingresos de 1.2 millones de dólares, volumen de transacciones de 15 millones de dólares, 20,000 usuarios y 4,400 miembros afiliados; ingresos promedio por usuario de 105 dólares (aproximadamente el doble que Phantom). BestPath ya ha sido adoptado por más de 70 protocolos (como Arbitrum, Polygon, Injective, Sentient) y, mediante integración, cubre a más de 250,000 usuarios.

Tria permite que las criptomonedas sean “listas para usar”, mostrando innovación en los siguientes aspectos.

• BestPath AVS (mercado de intenciones): solucionadores, retransmisores, enrutadores de liquidez y capas de finalidad rápida compiten entre sí para encontrar la mejor ruta de ejecución para cada transacción. El sistema puntúa en función de coste, velocidad y seguridad, asegurando la mejor liquidación sin necesidad de puentes cross-chain;
• Unchained (AVS Layer 2 → Layer 1): entorno de ejecución compatible con EVM orientado al consumidor, que en el futuro se actualizará a una red Layer 1, optimizada para pagos e interacciones de agentes;
• Soporte para múltiples máquinas virtuales: compatible con EVM, SVM, IBC, Move, BTC, proporcionando un único SDK para una experiencia de usuario “sin sensación de cadena”.

El objetivo final de Tria es construir un sistema operativo financiero “agnóstico a la cadena”, manteniendo la no custodia, simplificando el proceso de uso y logrando la adopción a escala de usuarios mainstream.

Apoyo de Nozomi

Tria no es solo un lanzamiento de producto, sino también un caso típico del modelo “justo, conforme y basado en contribuciones” de Nozomi.

A diferencia de los lanzamientos tradicionales “solo para VC, con valoraciones infladas”, Nozomi utiliza un mecanismo de “puntuación Legion” para asignar la elegibilidad de participación en función de la actividad on-chain, contribución comunitaria, influencia y profesionalismo.

¿Cómo se asignan los cupos de venta?

• Compra cualquier tarjeta Tria con un código de descuento (20% de descuento) para acceder al canal de cupo bloqueado;
• Completa la verificación KYC en Legion;
• Envía el formulario de cupo prioritario;
• El uso activo de la tarjeta puede desbloquear airdrops. (Nota: actualmente, más de 30 millones de dólares en fondos están atentos, por lo que es probable que la venta esté sobresuscrita)

Mi marco de evaluación

El marco Muur Score se centra en los aspectos clave del proyecto: producto, diseño del token, crecimiento de usuarios, inversores y entorno de mercado, ponderando cada uno según su importancia.

Para Tria, las dimensiones evaluadas incluyen:

• Producto: experiencia bancaria sin sensación de cadena, infraestructura BestPath AVS + Unchained, datos de pruebas cerradas;
• Tokenomics: utilidad funcional, mecanismos de distribución/desbloqueo, valoración de emisión;
• Comunidad y narrativa: red de promoción de alianzas, difusión orgánica, tendencias del sector de nuevas bancas/capa de intenciones;
• Modelo de distribución: mecanismo de venta basado en contribuciones de Legion, canal de cupo bloqueado con tarjeta.

Puntuación global: 8.21/10. Tria cuenta con ingresos reales, claras ventajas diferenciadoras y un modelo de distribución colaborativo, pero aún existen incertidumbres en la ejecución a gran escala, cumplimiento normativo, gestión de liquidez y enrutamiento multi-VM.

Tokenomics

Tria lanzará la ronda comunitaria de venta de tokens en la plataforma Legion el 3 de noviembre (UTC+8). La valoración totalmente diluida (FDV) de esta ronda tiene dos niveles: 100 millones de dólares (desbloqueo del 30%) o 200 millones de dólares (desbloqueo del 60%). El mecanismo de desbloqueo es de 2 meses de bloqueo + 6 meses de desbloqueo lineal.

Los usos del token TRIA incluyen:

• Liquidación en el ecosistema BestPath y nueva banca;
• Pago de descuentos en comisiones (gas, trading, tarifas de tarjeta);
• Staking para convertirse en “Pathfinders”;
• Distribución de recompensas del ecosistema, votaciones de gobernanza;
• Recompra y quema estructurada de ingresos del protocolo.

La fecha de lanzamiento del token (TGE) está prevista para el cuarto trimestre de 2025.

Evaluación de tokenomics

• Utilidad funcional: 9/10 — demanda indispensable tanto en el lado del consumo como en la infraestructura;
• Diseño estructural: 7/10 — equilibrio entre periodo de bloqueo y ritmo de desbloqueo, pendiente de curva de desbloqueo completa e informe de auditoría;
• Nivel de valoración: 8/10 — una FDV de 100-200 millones de dólares está en el rango bajo en comparación con otros proyectos de pagos/infraestructura similares.
• Liquidez: sin puntuación antes del TGE; se espera que tras la venta en Legion se inicie el trading, con creadores de mercado proporcionando liquidez profunda.

Advertencia de riesgos

El negocio de Tria enfrenta los siguientes desafíos:

• Riesgo de cumplimiento: debe completar el registro de cumplimiento de tarjetas/canales de depósito en más de 150 países, lo cual es muy complejo;
• Riesgo de ejecución: avanzar simultáneamente en servicios bancarios de consumo e infraestructura multi-VM implica alta complejidad operativa;
• Riesgo de competencia: los nuevos bancos custodiales pueden imitar rápidamente sus funciones, por lo que debe mantener la ventaja en experiencia de usuario y comisiones;
• Riesgo de liquidez: la liquidez a corto plazo tras el lanzamiento dependerá de la asignación de la venta en Legion, el ritmo de desbloqueo y la profundidad de los creadores de mercado.

Referencia de valoración

Proyectos similares de pagos/infraestructura de consumo suelen tener una FDV de 350 millones a 1 billón de dólares tras el lanzamiento, y la mayoría tiene ingresos débiles antes de salir al mercado.

Tria, con una FDV de 100-200 millones de dólares, se posiciona como un proyecto de infraestructura TGE de alto potencial, pero ya cuenta con ingresos y usuarios reales, y el token tiene doble utilidad en consumo e infraestructura, lo que le otorga una valoración muy competitiva.

Aun si solo logra una pequeña fracción del tamaño de Revolut (por ejemplo, el 1% de los 4 billones de dólares de volumen anual de transacciones), significaría que decenas de miles de millones de dólares en volumen on-chain pasarían por el enrutamiento de BestPath/Unchained, con un enorme potencial de crecimiento.

Resumen

Catalizadores: venta en Legion el 3 de noviembre (UTC+8), con más de 30 millones de dólares en fondos interesados antes del lanzamiento;

Mecanismo central: BestPath AVS ofrece la ejecución cross-chain más rápida y económica; Unchained evoluciona de red Layer 2 AVS a Layer 1;

Reglas de venta: compra de tarjetas Tria para bloquear cupo, niveles de tarjeta de 20/90/225 dólares; uso activo puede obtener airdrop; se requiere formulario prioritario;

Advertencia de riesgos: presión regulatoria en más de 150 países, liquidez del token tras el lanzamiento, complejidad de avanzar simultáneamente en consumo e infraestructura.

Mi puntuación: 8.21/10. Si Tria puede mantener el crecimiento de ingresos durante la fase de prueba pública y completar con éxito el registro de cumplimiento global, podría convertirse en el “momento Revolut” del sector cripto, y también establecer un nuevo referente para el modelo de venta basado en contribuciones de Legion.