TeraWulf aumenta su oferta privada a 900 millones de dólares para financiar la expansión de su centro de datos en Texas

TeraWulf Inc. (ticker WULF) ahora planea recaudar 900 millones de dólares a través de notas convertibles senior ofrecidas de forma privada con vencimiento en 2032, ya que la empresa pivota de sus operaciones principales de minería de bitcoin hacia la construcción de instalaciones de datos para inteligencia artificial.

La emisión ampliada sigue a la propuesta anterior de TeraWulf de una oferta de 500 millones de dólares, divulgada el miércoles, según la cobertura previa de The Block. Los compradores iniciales ahora tienen una opción de 13 días para adquirir hasta 125 millones de dólares adicionales. Además, un comunicado de la empresa indicó que las notas sin cupón llevan una prima de conversión del 37,5% respecto al cierre del miércoles de 14,50 dólares, lo que implica un precio inicial de conversión de 19,9375 dólares por acción.

Según la actualización para inversores, las notas son senior no garantizadas, pagaderas en efectivo por el principal al momento de la conversión, con cualquier exceso liquidado en efectivo, acciones o una combinación a elección de la empresa. Los ingresos —aproximadamente 877,6 millones de dólares netos o 999,7 millones de dólares si se ejerce completamente la opción greenshoe— están destinados a financiar la construcción del campus de centro de datos de TeraWulf en Abernathy, Texas, y para fines corporativos generales.

En todo el sector, los mineros de bitcoin están adaptándose para inteligencia artificial/HPC y recurriendo a los mercados de capital para financiar sus planes. Analistas de JPMorgan afirman que los mineros de bitcoin cotizados están “desacoplándose” cada vez más del precio de bitcoin a medida que pivotan hacia infraestructura relacionada con IA. El equipo del banco, liderado por el director general Nikolaos Panigirtzoglou, escribió que los mineros, antes vistos como simples proxies de bitcoin, ahora están siendo reevaluados en función de su exposición a IA y márgenes de computación, un cambio que pone a empresas como TeraWulf en el centro de atención.

Además, Core Scientific ha profundizado sus lazos con CoreWeave, firmando un acuerdo de capacidad de IA de 200 MW y una propuesta de adquisición para 2025. También, Bitdeer ha avanzado en su desarrollo interno de IA, mientras que CleanSpark ha compartido planes de centros de datos para buscar conversiones a IA, e Iris Energy ha escalado servicios de nube de IA respaldados por GPU.

Mientras tanto, Marathon ha utilizado convertibles sin cupón para comprar bitcoin y reestructurar su deuda, manteniendo su enfoque principal en BTC mientras sigue una estrategia de tesorería corporativa.

La propuesta de recaudación de esta semana amplía la agresiva financiación y el giro hacia la IA de TeraWulf. A principios de este mes, la empresa anunció una empresa conjunta de 9.5 billones de dólares respaldada por Google con Fluidstack, vinculada a alojamiento de cómputo de IA a largo plazo.