Las puertas del gobierno están cerradas y la gente llena las calles; esta tormenta política está remodelando silenciosamente el futuro económico.
En octubre, Estados Unidos está envuelto en un ambiente político tenso. El cierre del gobierno federal ha entrado en su tercera semana y el estancamiento en el Capitolio sigue sin resolverse; al mismo tiempo, millones de personas han salido a las calles portando pancartas de “No Kings”, protestando contra el “gobierno imperial” del presidente Trump.
Detrás de estos acontecimientos políticos que parecen ajenos al inversor común, se está gestando una transformación de mercado de gran alcance, especialmente para el emergente sector de las criptomonedas.
01 Estancamiento político: crisis de cierre y protestas en las calles
El cierre del gobierno estadounidense ya supera la quincena; hasta el 17 de octubre, el Senado ha votado por décima vez sobre el proyecto de ley de financiación temporal, sin lograr su aprobación. Este estancamiento se encamina a convertirse en el segundo cierre gubernamental más largo de la historia de Estados Unidos.
La secretaria del Tesoro, Besant, ha advertido que el cierre gubernamental continuo causa unas pérdidas diarias de aproximadamente 15.000 millones de dólares a la economía estadounidense.
Aún más grave, el cierre ha retrasado la publicación de datos económicos clave, incluidos el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y los informes de empleo, ambos muy seguidos por el mercado. El presidente de la Reserva Federal, Powell, expresó su preocupación y señaló: “Si el cierre se prolonga, no podrán recopilar datos y la situación será aún más desafiante”.
Al mismo tiempo, entre el 18 y el 19 de octubre, Estados Unidos fue escenario de grandes protestas “No Kings”. Según los organizadores, se celebraron más de 2.600 manifestaciones en los 50 estados del país.
En Nueva York, aunque participaron más de 100.000 personas, no se produjeron arrestos relacionados con las protestas.
Estas manifestaciones se dirigieron directamente contra las políticas y el estilo de liderazgo del presidente Trump. El senador Bernie Sanders declaró abiertamente en una concentración: “No, presidente Trump, no queremos que usted ni ningún otro rey nos gobierne”.
02 Impacto económico: de la falta de datos a la preocupación global
El impacto más directo del cierre gubernamental es la “interrupción” de los datos económicos. El Departamento de Trabajo ha pospuesto la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor de septiembre, y los datos de empleo también se han retrasado. Este vacío de datos afecta no solo a la toma de decisiones dentro de Estados Unidos, sino que también tiene un efecto dominó en la economía global.
Reuters advierte que “la oscuridad de los datos estadounidenses cubre al mundo”, ya que muchos países suelen utilizar los datos publicados por Estados Unidos para evaluar la tendencia de la mayor economía mundial.
Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, señaló que esta situación podría debilitar la posición del dólar o erosionar la independencia de la Reserva Federal, “como termitas que lentamente carcomen los cimientos”.
S&P Global Market Intelligence estima que si el cierre del gobierno estadounidense continúa, la tasa de desempleo podría aumentar significativamente del 4,3% al 4,8%.
El Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca predice que un cierre gubernamental de un mes podría provocar una pérdida de 30.000 millones de dólares en el gasto de los consumidores estadounidenses.
Indicador de datos | Fecha prevista de publicación | Impacto del cierre | Expectativas del mercado | Impacto en la Reserva Federal |
Empleo no agrícola de septiembre | 3 de octubre | Retraso total | 50.000 nuevos empleos, tasa de desempleo 4,3% | Falta de señales de empleo, posible retraso en la bajada de tasas |
CPI de septiembre | 15 de octubre | Retraso total | CPI subyacente interanual 2,5%-2,7% | Desviación en datos de inflación, mayor incertidumbre en políticas |
Reunión FOMC de octubre | 30 de octubre | Impacto indirecto | Mantener o bajar tasas 25pb | Alta dependencia de NFP/CPI, tendencia a esperar |
Fuente: AiCoin
03 Mercado cripto: volatilidad a corto plazo y oportunidades a largo plazo
En un contexto de creciente incertidumbre política y económica, el mercado de criptomonedas muestra una evolución compleja. La política monetaria de la Reserva Federal se ha convertido en el factor más crucial para el mercado cripto. El presidente de la Fed, Powell, ha lanzado recientemente un mensaje “dovish” que señala claramente una expectativa de descenso gradual en la tasa de fondos federales.
Este cambio de política podría inyectar un fuerte impulso al mercado cripto. Los datos históricos muestran que tras la bajada de tasas en 2024, bitcoin subió un 30% impulsado por el sentimiento positivo. Como activo típicamente de alto riesgo, bitcoin mantiene un “efecto balancín” con los activos de renta fija en dólares: en ciclos de bajada de tasas, el rendimiento de los bonos en dólares cae y los fondos tienden a fluir hacia el mercado cripto, elevando el valor de las monedas.
No obstante, a corto plazo, el mercado cripto sigue enfrentando múltiples desafíos. El volumen de los ETF de bitcoin al contado ya ha superado los 60.000 millones de dólares, y la entrada continua de fondos institucionales es el principal soporte del mercado. Sin embargo, el alto apalancamiento de los minoristas sigue provocando volatilidad a corto plazo; solo en 24 horas, las liquidaciones por operaciones apalancadas alcanzaron los 275 millones de dólares.
04 Perspectivas de mercado: liquidez y restricciones regulatorias
De cara al futuro, la evolución del mercado cripto dependerá del equilibrio dinámico de tres factores: ritmo de implementación de políticas, capacidad de sostenimiento de fondos y restricciones emocionales y técnicas.
● El entorno regulatorio también está cambiando. La enmienda suplementaria Mac de la UE eleva el umbral de acceso para instituciones pequeñas y medianas, y la ICC estadounidense también planea emitir regulaciones sobre derivados.
● El endurecimiento regulatorio global está impulsando que la valoración de los criptoactivos pase de estar impulsada únicamente por la liquidez a un modelo de valoración multidimensional “liquidez + políticas”.
● Por otro lado, el balance de la Reserva Federal ha caído a 6,7 billones de dólares, el nivel más bajo desde abril de 2020; el continuo endurecimiento cuantitativo podría reducir la liquidez del mercado y aumentar la volatilidad de bitcoin, ethereum y otras monedas principales.
05 Estrategias de inversión: buscando equilibrio en la incertidumbre
● Ante el estancamiento político y la incertidumbre del mercado, los inversores deben adoptar estrategias más cautelosas. La duración y la solución del cierre del gobierno estadounidense influirán de manera clave en la evolución a corto plazo del mercado.
Si el cierre continúa, provocará más retrasos en la publicación de datos económicos, dificultando la toma de decisiones de la Fed y podría acelerar la decisión de bajar tasas.
● Para el mercado cripto, los 115.000 dólares serán la próxima resistencia clave para bitcoin. Los inversores deben seguir de cerca los cambios en las posiciones corporativas y el volumen de entrada de fondos en los ETF; los datos históricos muestran que la fuerza del consenso institucional de “comprar y mantener” determina directamente el alcance del mercado alcista.
● En el contexto de una mayor polarización política en Estados Unidos, el movimiento “No Kings” podría no ser un evento aislado, sino evolucionar en una protesta continua.
● Los tres factores —ritmo de implementación de políticas, capacidad de sostenimiento de fondos y restricciones emocionales y técnicas— determinarán conjuntamente el futuro del mercado cripto.
