BlackRock apunta a la "era de las billeteras digitales": Larry Fink quiere tokenizar todos los activos tradicionales

El CEO de la mayor gestora de activos del mundo, BlackRock, Larry Fink, ha identificado la "tokenización de activos" como la próxima revolución en los mercados financieros, con el objetivo de "poner todos los activos financieros tradicionales en billeteras digitales".

El 14 de octubre, durante la última conferencia telefónica de resultados del tercer trimestre de 2025 de la compañía, BlackRock no solo anunció que sus activos bajo gestión (AUM) alcanzaron un récord de 13.5 trillones de dólares, sino que Fink también señaló claramente la dirección clave futura de la empresa. Según reveló, el valor de los activos mantenidos en billeteras digitales a nivel global ya ha alcanzado aproximadamente 4.1 trillones de dólares, lo que representa un enorme mercado potencial.

La visión de Fink es que, al tokenizar instrumentos de inversión tradicionales como los fondos cotizados en bolsa (ETF), se puede tender un puente entre los mercados de capital tradicionales y una nueva generación de inversores expertos en tecnología cripto.

"Esta es la próxima ola de oportunidades para BlackRock en las próximas décadas", declaró Fink en una entrevista con CNBC. Esta estrategia ya ha sido validada preliminarmente por el éxito de su iShares Bitcoin Trust (IBIT), cuyo volumen de activos superó los 100 mil millones de dólares en menos de 450 días, convirtiéndose en el ETF de crecimiento más rápido de la historia.

Este enfoque visionario obtuvo rápidamente una respuesta positiva en Wall Street. El banco de inversión Morgan Stanley reiteró su calificación de "sobreponderar" para las acciones de BlackRock en un informe de investigación, y señaló que "la tokenización de todos los activos" es una de las narrativas centrales que sustentan su perspectiva optimista sobre BlackRock.

Apuntando al mercado de billeteras digitales de 4 trillones de dólares

El núcleo de la estrategia de BlackRock es acceder a un enorme fondo de capital actualmente fuera del sistema financiero tradicional. Según Fink, el tamaño de este mercado de billeteras digitales es de aproximadamente 4.1 trillones de dólares.

En un informe publicado el 15 de octubre, Morgan Stanley estimó que el valor total actual de los criptoactivos, stablecoins y activos ya tokenizados supera los 4.5 trillones de dólares, y que estos fondos "actualmente no tienen acceso a productos de inversión a largo plazo".

Según el análisis de Morgan Stanley, el objetivo de BlackRock es "replicar todo lo que existe en las finanzas tradicionales de hoy en las billeteras digitales".

Al lograr este objetivo, BlackRock puede atraer a los jóvenes inversores acostumbrados a utilizar activos tokenizados hacia categorías de activos más tradicionales como acciones y bonos, y ofrecerles oportunidades de ahorro para la jubilación a largo plazo.

Fink considera que la tokenización también puede reducir los costes de transacción y las comisiones de intermediación, por ejemplo, en sectores como el inmobiliario.

Tokenización de activos: la visión futura de las finanzas

Fink está convencido de que la próxima gran transformación de las finanzas globales vendrá de la tokenización de activos tradicionales, incluyendo acciones, bonos e inmuebles. En una entrevista, afirmó que la empresa ve la tokenización como una oportunidad para atraer a nuevos inversores a productos financieros convencionales a través de medios digitales.

Fink señaló que, aunque el potencial de la tokenización es enorme, todavía se encuentra en una etapa temprana de desarrollo. Citó una investigación de Mordor Intelligence que predice que el mercado de activos tokenizados superará los 2 trillones de dólares en 2025 y podría dispararse a más de 13 trillones de dólares para 2030.

BlackRock ya está sentando las bases para una participación más profunda en este campo. Los equipos internos de la compañía están explorando activamente nuevas estrategias de tokenización para consolidar su liderazgo en la gestión de activos digitales.

De escéptico de Bitcoin a defensor de blockchain

El cambio de actitud de Fink hacia los activos digitales marca la evolución de la percepción de las instituciones financieras tradicionales sobre este sector. En su momento, llegó a calificar a Bitcoin como el "índice del lavado de dinero", pero su postura actual es completamente diferente.

En una entrevista reciente, Fink admitió que su opinión ha cambiado. Declaró a CNBC: "Antes era un crítico, pero estoy creciendo y aprendiendo".

Ahora compara los criptoactivos con el oro, considerándolos una inversión alternativa para la diversificación de carteras.

Wall Street es optimista sobre el crecimiento de la "tokenización"

Los analistas de Wall Street creen que, gracias a su posición en la industria y sus recursos, BlackRock está plenamente capacitada para dominar el campo de la tokenización.

El analista de Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevó el precio objetivo de las acciones de BlackRock a 1,486 dólares en su informe y destacó que su "gran visión de tokenizar todos los activos" es el principal motor de crecimiento.

El informe señala que BlackRock ya ha experimentado con su fondo de mercado monetario tokenizado BUIDL, que desde su lanzamiento en marzo de 2024 ha visto crecer sus activos bajo gestión hasta casi 3 mil millones de dólares.

Morgan Stanley considera que, gracias a su enfoque estratégico desde la alta dirección, su tamaño, su amplia presencia comercial y sus relaciones con clientes, BlackRock tiene la capacidad de influir en la estructura futura de la industria y de colaborar con las principales bolsas y proveedores para ejecutar y ofrecer productos tokenizados de BlackRock.

BlackRock busca tokenizar activos tradicionales como un puente entre los mercados de capital tradicionales y los activos digitales. La tokenización tiene el potencial de llevar los activos tradicionales al paradigma nativo de las billeteras digitales: actualmente, los criptoactivos, stablecoins y activos tokenizados con un valor superior a 4.5 trillones de dólares no pueden acceder a productos de inversión a largo plazo.

El objetivo de BlackRock es replicar todo lo que existe en las finanzas tradicionales de hoy en las billeteras digitales, de modo que los inversores nunca tengan que salir de sus billeteras digitales para construir una cartera de inversión a largo plazo y de alta calidad que incluya acciones, bonos, criptomonedas, materias primas, entre otros.

Al lograr esto, BlackRock puede guiar a una gran cantidad de jóvenes inversores que utilizan activos tokenizados hacia activos más tradicionales y prepararlos para oportunidades de ahorro a largo plazo para su jubilación en el futuro.