4E: El mercado cripto podría introducir un "mecanismo de interrupción", Powell envía una fuerte señal de recorte de tasas

15 de octubre, según la observación de 4E, la reciente caída del mercado cripto ha expuesto problemas estructurales en la liquidación y el control de riesgos de los exchanges; algunas plataformas obtuvieron beneficios en condiciones extremas, mientras que otras sufrieron pérdidas de cientos de millones de dólares. Informes de la industria señalan que los sistemas automáticos de liquidación, diseñados para proporcionar liquidez, en realidad amplificaron el caos del mercado durante la alta volatilidad, lo que ha llevado a las instituciones a reconsiderar la gestión de riesgos. 10x Research indica que el sector está debatiendo si debería adoptar el “Circuit Breakers” de las finanzas tradicionales para limitar la volatilidad extrema. De implementarse, este mecanismo podría cambiar permanentemente la estructura de volatilidad y la lógica de ganancias del mercado cripto. El informe recuerda que una reflexión sistémica similar ocurrió por última vez en 2021, después de que Musk anunciara que Tesla dejaría de aceptar bitcoin como medio de pago. En el ámbito macroeconómico, el presidente de la Reserva Federal, Powell, advirtió en su discurso de esta madrugada que el mercado laboral estadounidense se está enfriando, insinuando su apoyo a una nueva bajada de tasas de 25 puntos básicos. Señaló que “el riesgo a la baja en el empleo ha aumentado”, y que incluso si los datos oficiales se retrasan por el cierre del gobierno, los estudios internos de la Fed son suficientes para respaldar una decisión de recorte. Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años cayó al 4,60%, el nivel más bajo desde abril.Además, el congresista republicano Troy Downing propuso la “Ley de Opciones de Inversión para la Jubilación”, que busca incluir las criptomonedas y el capital privado en el rango de inversión de los planes de retiro 401(k), lo que significa que la orden ejecutiva de la era Trump podría convertirse formalmente en ley, allanando el camino para que los criptoactivos se integren aún más en los canales de inversión convencionales.4E recuerda a los inversores: si el “Circuit Breakers” se introduce oficialmente, marcará un paso clave hacia la institucionalización y el control de riesgos en el mercado cripto, pero la estructura de liquidez y volatilidad a corto plazo podría cambiar drásticamente, por lo que se debe prestar atención a las reacciones en cadena de la reforma del sistema de mercado.