Informe de investigación｜Análisis detallado del proyecto Enso y análisis de la capitalización de mercado de ENSO

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Bitget2025/10/14 06:41

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Por:Bitget

I. Introducción al proyecto

Enso es una red compartida descentralizada basada en la blockchain de capa 1 Tendermint, diseñada para unificar todas las interacciones de contratos inteligentes y proporcionar una solución sistémica a los problemas de fragmentación y usabilidad a nivel de cadena. Su mecanismo central es el "motor de intenciones": los desarrolladores y usuarios no necesitan especificar rutas de ejecución cross-chain complicadas, solo declarar el resultado esperado, y los participantes de la red colaboran para generar el bytecode ejecutable.

Enso, como una capa de abstracción de cadena unificada, integra ecosistemas multichain, rollup y appchain, proporcionando capacidades altamente abstractas y automatizadas para operaciones cross-chain. Su arquitectura técnica abarca módulos como inicio de solicitudes, envío abstracto y agregación de soluciones, compatible con varios sistemas de máquinas virtuales (como EVM, SVM, MVM). Los validadores son responsables de simular y verificar la validez del bytecode, y mediante un mecanismo de subasta gestionan eficientemente las tarifas cross-chain, logrando una economía circular endógena.

El suministro total del token $ENSO es de 100 millones, la estructura de distribución se detalla más adelante, y puede utilizarse para gas de la red, gobernanza, staking y mantenimiento de la seguridad. Enso es compatible con el lanzamiento dual en Ethereum y BNB Chain. Actualmente ha lanzado la solución de pagos Checkout Web3, con más de 17 billones de dólares en liquidaciones procesadas y más de 145 proyectos de producción integrados, y está mejorando continuamente las funciones de la red a través de la gobernanza iterativa.

II. Puntos destacados del proyecto

Motor de intenciones de abstracción de cadena, reinventando la experiencia de interacción multichain

Enso, con el "motor de intenciones" como núcleo, se dedica a resolver los obstáculos de usabilidad causados por la fragmentación del ecosistema blockchain. Los usuarios y desarrolladores solo necesitan declarar el objetivo que desean alcanzar, y la red programa automáticamente las operaciones de contratos inteligentes cross-chain, eliminando las diferencias entre cadenas subyacentes y logrando una interacción fluida entre múltiples cadenas, mejorando enormemente la conveniencia de las operaciones cross-chain.

Kit de herramientas de abstracción de cadena todo en uno, amigable para desarrolladores

Enso proporciona capacidades de abstracción de cadena modular y una API unificada, permitiendo a los desarrolladores construir DApps sin tener que adaptar manualmente cada cadena. Funciones avanzadas como puentes cross-chain y pagos cross-chain pueden integrarse rápidamente, reduciendo la barrera de desarrollo, liberando recursos y promoviendo la composabilidad y la eficiencia productiva.

Red de incentivos y economía circular con múltiples roles y niveles

Los roles de los participantes de la red se dividen en: Proveedores de acciones (contribuyen abstracciones y obtienen beneficios), Generadores de grafos (selección algorítmica óptima), Validadores (garantizan la seguridad y validan la ejecución) y Consumidores (inician solicitudes de intención). El token $ENSO cubre funciones clave como pago de gas, gobernanza, recompensas de staking y subastas de tarifas, y el mecanismo de incentivos circulares garantiza los beneficios de los participantes.

Arquitectura técnica modular de alta escalabilidad y bajo costo

Adoptando una abstracción de cadena modular, se enfoca en reducir la latencia, optimizar los costos y mejorar la escalabilidad. Ya ha procesado un volumen de transacciones superior a 15 billones de dólares y se ha integrado con más de 100 aplicaciones. Además de la EVM existente, en el futuro se expandirá a nuevas máquinas virtuales como SVM y MVM, proporcionando una amplia compatibilidad para el ecosistema de desarrollo y construyendo de manera constante la infraestructura de interoperabilidad multichain.

III. Expectativas de capitalización de mercado

Como proyecto representativo en la pista de infraestructura de abstracción de cadena, Enso, gracias a su motor de intenciones y capacidades cross-chain ya implementadas, posee una fuerte ventaja de pionero y un efecto de red en crecimiento continuo. Hasta la fecha, el proyecto ha completado varias rondas de financiación, con una valoración de 125 millones de dólares, ha integrado más de 250 protocolos y ha superado los 15 billones de dólares en volumen de transacciones acumuladas. El suministro total actual es de 100 millones de tokens, con una circulación inicial de aproximadamente el 20.59%. Con el auge de la narrativa de abstracción de cadena, Enso tiene el potencial de convertirse en uno de los protocolos base de la capa de intenciones de Web3.

IV. Modelo económico

Suministro total de tokens

Suministro total: 100 millones

Informe de investigación｜Análisis detallado del proyecto Enso y análisis de la capitalización de mercado de ENSO image 1

Estructura de distribución

31.305%: Inversores (inversión estratégica)

25%: Equipo (desarrolladores principales y contribuyentes tempranos)

21.59%: Fondo del ecosistema (incentivos para socios, apoyo a desarrolladores, etc.)

16.605%: Operaciones de la fundación (liquidez, operaciones y desarrollo futuro)

4%: Ronda comunitaria (incorporación de usuarios, airdrops, recompensas)

1.5%: Asesores (operaciones y cooperación estratégica)

Utilidad del token

Funciones principales de la red

Staking y validación: Los tokens ENSO deben ser apostados para participar como nodos validadores de la red, asegurando la seguridad y la estabilidad del consenso de la blockchain. Los stakers pueden recibir recompensas (staking reward), incentivando la tenencia a largo plazo y el bloqueo de tokens, reduciendo la presión de venta. A través del mecanismo de delegación (Delegation), los titulares también pueden delegar sus tokens a nodos validadores para obtener ingresos.

Tarifas de transacción / ejecución: Los usuarios que realicen operaciones en la red Enso (llamadas cross-chain, ejecución de contratos inteligentes, solicitudes de AI agent, etc.) deben pagar tarifas, que se liquidan en ENSO. Estas tarifas se distribuyen entre los participantes de la red (validadores, Graphers, Action Providers, etc.), formando un mecanismo de retroalimentación de valor.

Gobernanza de la red: Los poseedores de ENSO pueden participar en la gobernanza de la red, incluyendo actualizaciones del protocolo, ajustes de parámetros, distribución de recompensas, uso del fondo del ecosistema, etc. Cuantos más tokens posea un usuario, mayor será su peso en la gobernanza.

Funciones del ecosistema

Incentivos para desarrolladores y participantes del ecosistema: El token ENSO se utiliza para recompensar a desarrolladores, socios y otros participantes del ecosistema, incentivando su contribución de aplicaciones, herramientas o servicios. Incluye tokens liberados por la fundación / tesorería del ecosistema, destinados a subsidios de proyectos, construcción del ecosistema y promoción de mercado.

Acceso a funciones premium: En escenarios de aplicación futuros, ENSO podrá utilizarse para acceder a funciones específicas o servicios de AI agent, actuando como motor económico de la red. Por ejemplo, para pagar consultas avanzadas, estrategias o llamadas combinadas de contratos inteligentes.

Mecanismo de captura de valor y quema: Parte de las actividades de la red o tarifas pueden ser recuperadas o quemadas, aumentando la escasez del token. El diseño busca capturar el valor del crecimiento de la red en el token, apoyando su precio a largo plazo.

V. Información sobre el equipo y la financiación

Los miembros principales del equipo incluyen a Connor Howe, Peter Phillips y Milos Costantini, quienes cuentan con amplia experiencia en arquitectura blockchain y desarrollo de protocolos.

Connor Howe es el fundador de Enso. Antes de fundar Enso, Connor trabajó en Sygnum, un banco suizo de activos digitales con licencia completa, donde fue responsable del negocio de banca de activos digitales, incluyendo el desarrollo de stablecoins, multisig y productos tokenizados.

Lindy Han es la responsable de desarrollo de negocio de Enso. Antes de unirse a Enso, Lindy ocupó cargos relacionados con el desarrollo de negocio en varios proyectos DeFi, acumulando una amplia experiencia en la industria.

Milos Costantini es el ingeniero de desarrollo principal de Enso. Antes de unirse a Enso, Milos trabajó como ingeniero de desarrollo en varios proyectos blockchain, participando en el desarrollo y despliegue de múltiples contratos inteligentes.

Peter Phillips es el CTO de Enso. Antes de unirse a Enso, Peter trabajó en una agencia de desarrollo blockchain cuyos clientes incluían DuckDuckGo y Mozilla, y desarrolló Aragon a través de Autark, acumulando una amplia experiencia en desarrollo blockchain.

En cuanto a financiación, Enso ha completado un total de 9.2 millones de dólares en financiación, incluyendo 5 millones de dólares liderados por Polychain en 2021 y 4.2 millones de dólares en 2024, para apoyar la expansión del motor de intenciones y la infraestructura de abstracción de cadena. Los inversores incluyen Polychain Capital, Multicoin Capital, Spartan Group, Hypersphere Ventures, P2P Capital, Zora y Dfinity Beacon Fund, entre otras instituciones de primer nivel, así como más de 60 inversores ángeles.

VI. Advertencia de riesgos potenciales

Presión de venta a corto plazo: El 4% de la oferta pública ya ha sido liberado, con impacto limitado; se debe prestar atención a la liberación de incentivos del ecosistema.

Presión de venta a medio plazo (6-12 meses): El desbloqueo de tokens del equipo/asesores es clave, y se debe observar la capacidad del mercado para absorberlos.

Presión de venta a largo plazo (12-24 meses): El desbloqueo de inversores/VC y la superposición de recompensas del ecosistema pueden formar un pico de presión de precios.

Estrategia de mitigación: Reducir el impacto de la presión de venta mediante recompensas de staking, escenarios de uso del token, liberación por etapas y construcción del ecosistema.

La salud de la red Enso y el valor del token dependen estrechamente del volumen real de transacciones y la tasa de adopción de la red. Si el mercado DeFi en general está bajo presión o la demanda cross-chain no cumple las expectativas, podría no generarse un ciclo positivo en las funciones de gobernanza y staking, afectando la actividad de la red y el valor del token.

VII. Enlaces oficiales

Website: https://www.enso.build

Twitter: https://x.com/EnsoBuild

Descargo de responsabilidad: Este informe ha sido generado por IA y solo ha sido verificado manualmente para fines informativos. No constituye ningún consejo de inversión.

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